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從上周三到本周三連續(xù)5天交易，大家會發(fā)現(xiàn)A股沒有急跌，卻以反復(fù)震蕩盤跌的方式來消化前期過快的上漲，很多獲利盤從3674點(diǎn)逐步兌現(xiàn)出局。
當(dāng)A股今天再次擊穿3200點(diǎn)支撐后，大家猜測前期的反彈行情是不是就此結(jié)束了？未來有沒有繼續(xù)向上沖擊4000點(diǎn)的希望？
我今天想跟大家談幾個(gè)重要的事情。一、短期內(nèi)A股有沒有挑戰(zhàn)3674點(diǎn)再創(chuàng)新高的可能性；二、市場有沒有沖破4000點(diǎn)的可能性；三、投資人在當(dāng)前的市場狀況下，如何踏準(zhǔn)節(jié)奏。
我曾經(jīng)說，不是A股沒給大家機(jī)會，而是大家在股市漲跌中踏錯(cuò)了節(jié)奏，人取我棄，人棄我又不取，往往大家一哄而上去買，結(jié)果當(dāng)大家同時(shí)看重市場機(jī)會時(shí)，就是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候。眼下大家在A股出現(xiàn)沖高回落而且進(jìn)一步向下破位時(shí)，心懷忐忑，覺得上證指數(shù)到底有沒有重回3000點(diǎn)，從終點(diǎn)到原點(diǎn)，又從原點(diǎn)回到終點(diǎn)的可能性。
懷著這種忐忑之心，我估計(jì)這幾天減倉的、清倉的、割肉出局的散戶投資者依然比較多，所以股市玩的就是心態(tài)，好像在賭明天，其實(shí)是自己在跟自己的人性做賭局。
如果你恰巧最近幾天，從狂躁的賺錢欲望中一下子被套后變得抑郁和缺少自信。我估計(jì)上證指數(shù)在這個(gè)位置上，如果補(bǔ)3100點(diǎn)-3150點(diǎn)跳空缺口的話，隨后幾天大家想要拋售籌碼的意愿將會一浪高過一浪。等大家都將手中籌碼割掉時(shí)，上證指數(shù)又會出現(xiàn)一次強(qiáng)勁沖擊波。我們預(yù)計(jì)還會把很多沒有來得及轉(zhuǎn)換思維的投資人拋在后面，從而踏空。
最近市場是應(yīng)該看反彈還是看反轉(zhuǎn)？經(jīng)濟(jì)學(xué)者也是唇槍舌劍，這兩天但斌和任澤平在自媒體平臺上互懟，但斌認(rèn)為作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，不應(yīng)該給市場帶節(jié)奏，應(yīng)該客觀反映市場狀況。任澤平認(rèn)為，但斌在唱空市場，不應(yīng)該對未來A股失去信心，應(yīng)該向往牛市，進(jìn)一步唱多。
實(shí)際上我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)者在這時(shí)候表達(dá)想法，只能說他們所站的角度不同，所以觀點(diǎn)自然會發(fā)生沖突。
而對于散戶投資者來講，就看站在什么角度看問題。如果你站在投資角度看問題，我們告訴大家，目前3000點(diǎn)附近，在沒有挑戰(zhàn)4000點(diǎn)之前，A股依然存在相當(dāng)強(qiáng)勁的長期投資機(jī)會。
但如果你站在3600點(diǎn)看短期市場，我們認(rèn)為短期頭部已經(jīng)來臨，市場有可能會做一個(gè)雙頭，然后再進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)。這個(gè)時(shí)候需要警惕的是短期市場投機(jī)套利明顯，我們在這時(shí)候不應(yīng)貿(mào)然加倉，而是應(yīng)等待新的市場機(jī)會來臨。
不管你看反彈還是反轉(zhuǎn)，我們說反彈在反轉(zhuǎn)過程中，未來反轉(zhuǎn)是由多個(gè)反彈和結(jié)構(gòu)性牛市所構(gòu)成的。
如果從2440點(diǎn)到3674點(diǎn)這個(gè)區(qū)間段中，你覺得 A股市場慢牛行情，雖然中間幾次有3000點(diǎn)上下爭奪戰(zhàn)，但必定沒有創(chuàng)新低2440點(diǎn)，似乎從2019年開始就變成了這一輪慢牛行情的歷史性低點(diǎn)。
既然如此，我覺得看反彈和反轉(zhuǎn)其實(shí)對大家意義不是很大，而真正意義大的就是在這樣一個(gè)漫長結(jié)構(gòu)性行情中，你是否抓住過芯片和5G的成長高潮，你是否參與過新能源快速拉升，你是否在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和華為概念底部崛起時(shí)，抓住過創(chuàng)新科技題材。
【東方財(cái)富帶來的啟示】
我曾經(jīng)說，在結(jié)構(gòu)性牛市中，看股指炒股票的投資人都沒有絲毫意義。因?yàn)楣芍干舷逻\(yùn)行并不能真正給你帶來長期價(jià)值，而只有抓住具有長期價(jià)值的標(biāo)的，才能真正給你帶來收益。
巴菲特說，股指漲跌跟我沒有絲毫關(guān)系，甚至股價(jià)漲跌跟我關(guān)系都不大，我投資的是企業(yè)是公司，不是股票，我也不炒股票，我投資的是企業(yè)，我買的是公司，所以你的股價(jià)波動，k線長短跟我沒關(guān)系，我們允許A股發(fā)生一切，不管股市暴跳500點(diǎn)，還是狂漲300點(diǎn)，允許一切震蕩發(fā)生。
因?yàn)槲铱粗械氖呛玫纳鲜衅髽I(yè)。我說過生命很短暫，不能因?yàn)槊亩プ晕?，而是?yīng)該在股市修羅場中依據(jù)本心找到看好的價(jià)值標(biāo)的。不管別人怎樣說，如果你能巋然不動跟隨著好股票，我相信你就活成了你自己。
舉個(gè)例子，東方財(cái)富這，我們把它看作是互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，我曾說過，這只股票你可以常年關(guān)注，因?yàn)樗腞OE水平超過中信證券，也就是說它的成長性非常好，盡管股價(jià)幾次報(bào)復(fù)性上漲又快速回落，但好股票終究是好股票。
在它成長歷史中，底部是逐級抬高的。如果你常年持有這樣的股票，會發(fā)現(xiàn)每個(gè)財(cái)富井噴都可能給你帶來巨大收益，每次它的回落其實(shí)都會給你重新布局的良機(jī)。
A股市場有5000多家上市公司，投資人不管你資金量有多大，你能把握5-10家上市企業(yè)就以這種心態(tài)去慢慢跟隨其同步成長。
我們就不用再去考慮大盤漲漲跌跌，我們就考慮手中的標(biāo)的，它能不能完成價(jià)值成長，它每年復(fù)合增長率能不能達(dá)標(biāo)，它的行業(yè)占有率是不是遙遙領(lǐng)先。
把這些問題通過財(cái)務(wù)報(bào)表吃透了，這只股票對于你來說就不再是恐懼，也不是風(fēng)險(xiǎn)，也不存在吃套、解套的問題了，因?yàn)槟憔褪前殡S它一路成長上去，但這個(gè)過程對大家就是一種修煉。
東方財(cái)富曾經(jīng)有過幾次報(bào)復(fù)性上漲行情，包括這次我認(rèn)為也是主力在2021年12月高點(diǎn)沖高回落，蓄勢打壓，股價(jià)基本上從高點(diǎn)27元打到10元，破了10元曾一度到達(dá)8元，之后你會發(fā)現(xiàn)好股票的沖擊力度就是不再給你思考和建倉時(shí)間，而是迅速收復(fù)失地，挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)。
在中國做股票，我們告訴大家的是，你不付出時(shí)間和等待，很難成為市場贏家。好多投資人就因?yàn)榧惫?，總想要好股票，但卻不伴隨著股票的成長時(shí)間，卻要求股票回報(bào)成長空間，凡事都是因果，我覺得沒有種下善因，如何取得善果呢？我們總想?yún)⑴c博弈，短兵相接，從別人碗里搶食吃。
碰到一次大家覺得很幸運(yùn)，碰到兩次大家覺得更幸運(yùn)，但你發(fā)現(xiàn)沒有，當(dāng)你碰得多的時(shí)候，實(shí)際上自己改變了自己的心性，你認(rèn)為這種短期獲利方式會使你在市場中賺錢很容易，失去了去做投資的心態(tài)，也失去了挖掘價(jià)值股票的想法，所以最終會在投機(jī)炒作中，有10次你9次贏了，最后一次就可以讓你一下子回到解放前。因?yàn)槿瞬皇巧瘢豢赡茉谶@種高強(qiáng)度博弈中屢戰(zhàn)屢勝，我們總要有一次到兩次犯錯(cuò)的時(shí)候，就像是很多登山運(yùn)動員，他們不斷挑戰(zhàn)登山的高度，但你會發(fā)現(xiàn)在喜馬拉雅山頂上，埋著很多具挑戰(zhàn)巔峰的登山精英的尸體，也就是說所有的挑戰(zhàn)都有風(fēng)險(xiǎn)。相反你用平和的心態(tài)面對激烈的市場時(shí)，更容易躲過風(fēng)險(xiǎn)。
有幾個(gè)客戶跟我說，中秋節(jié)前陸續(xù)建倉一些股票，看到大盤急拉，已經(jīng)到了自己的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，人家就主動撤離。我覺得能夠主動性在技術(shù)高位減倉并撤退的投資者，心態(tài)是值得大家學(xué)習(xí)的。
盡管10月8日開盤即漲停收盤，但午后回落和隨之而來的10月9日普遍向下的砸空行情，再次印證了我們的判斷，就是在A股投資，不能盲目從眾，政策是給予市場的，不是給賭徒的。
大家說政策不是出臺了嗎？
利好出臺了，我們當(dāng)然要進(jìn)。我想告訴大家，政策從去年7月24日就出來了，國家提出“要提振投資者信心”，主力也是從7月24日逐步進(jìn)場的，我跟大家說過主力進(jìn)場時(shí)，不要以為市場必須漲，主力吃貨一定是打壓建倉，所以要給主力吃貨時(shí)間，吃完貨后他一定要拉的，我們要給自己留下充分的布局時(shí)間，一切都順其自然。往上拉時(shí)，你也跟隨同步獲利，完成這一階段投資收益，而不是等它拉到高位時(shí)你再去追。
所以政策利好不是突然間降臨的，而是在不同階段，不同時(shí)點(diǎn)，沒人告訴你利好會不會當(dāng)即兌現(xiàn)，需要你耐心等待，等待利好在市場兌現(xiàn)的那天。面對今天的市場，我還想告訴大家7.24 A股大的戰(zhàn)略規(guī)劃，可以支撐未來市場戰(zhàn)略性牛市繼續(xù)進(jìn)行下去。這次的9.24的報(bào)復(fù)性反彈是在流動性支撐下而完成的。
大家不要單純的認(rèn)為是政策催生的井噴行情，真相是市場流動性推升出來的行情，在這波行情起漲時(shí)，我們就說要看量，如果流動性不支持A股繼續(xù)向上運(yùn)行，也就是量價(jià)不能夠齊升，這個(gè)時(shí)候我們對市場要采取謹(jǐn)慎操作心態(tài)，重新尋找入場機(jī)會。
像東方財(cái)富這只個(gè)股到10月8日，高位換手率已達(dá)20%，可好多投資人10月8日剛進(jìn)去，實(shí)際上老股民都知道，當(dāng)一只股票換手率超過15%，就是風(fēng)險(xiǎn)警戒線，就是主力在招呼你進(jìn)去接盤?？?0月8日我們能預(yù)想到東方財(cái)富作為龍頭，肯定會吸引更多資金介入，而這個(gè)時(shí)候主力換手已突破15%的警戒線，稍微理性一點(diǎn)的投資人都不會在這一天接盤，但如果你不懂得換手率，也不知道東方財(cái)富主力運(yùn)行規(guī)律，我估計(jì)在25元上方進(jìn)場的投資人大有人在。
像東方財(cái)富這樣的股票，大家說我被套在25元，現(xiàn)在回到20元了，這股票將來還有沒有希望？
我們想告訴大家，東方財(cái)富作為互聯(lián)網(wǎng)券商，目前動態(tài)市盈率39倍，如果中國金融資本市場未來依然保持資產(chǎn)高速增長，我們認(rèn)為東方財(cái)富股價(jià)還有上行空間。
但短期內(nèi)在29元附近，有接近1000億成交量堆積，而東方財(cái)富總市值是3200億，流通市值是2700億，在這一波井噴行情中，這么大成交量堆積，短期內(nèi)在這個(gè)位置解套，概率比較小。
所以我們講，為什么股票要急拉緩跌，就是不想讓你跟，或者跟了以后它還
跌，直到你麻木不仁，想要放棄時(shí)，它會出現(xiàn)急拉，實(shí)際上就是在跟大家玩老鷹捉小雞的游戲。我們用東方財(cái)富的例子告訴大家，A股錢不是好賺的，炒股和投資股票意義完全不同，你想通過炒股賺錢，就像很多人通過炒房賺錢，最后炒來炒去把自己炒成房東一樣。
所以炒一個(gè)“火”字加一個(gè)“少”字，我歷來認(rèn)為是少數(shù)人玩火，不適合大多數(shù)人。
【何時(shí)才能解套？】
大家說我們開戶炒股，牛市來了，我覺得不只是現(xiàn)在，回顧中國股市過去幾十年歷史，你會發(fā)現(xiàn)有炒股心態(tài)的人最后都退出江湖了，現(xiàn)在還能活下來的大部分都領(lǐng)教了炒的風(fēng)險(xiǎn)，而踏踏實(shí)實(shí)開始投資股票了。
什么叫踏踏實(shí)實(shí)投資股票？就是不再去做被動博弈，而是主動做長線投資者。上周三我跟大家開玩笑說，在短短不到兩周時(shí)間里積累了6萬億成交量，也就是說在3500點(diǎn)上方，至少累積了1萬億-2萬億的套牢籌碼。
所以你讓A股在這個(gè)位置上，把套牢籌碼解放出來，談何容易，大家說什么時(shí)候能解放出來？如果你熬到時(shí)候了，自然而然就解放了，但就怕大家熬熬不。我還是那句話，即便未來大盤股指重上3600，挑戰(zhàn)4000點(diǎn)，未必你在前期高點(diǎn)所買的股票能解套。
因?yàn)榍f家換籌碼了，你相信嗎？在3500點(diǎn)上方出來的資金，又去抄底其他股票了，而不是你手中的股票，你相信嗎？
這就是我跟大家說的要踏準(zhǔn)節(jié)奏，大盤股指不重要，重要的是你買的是什么股票，你不能把把都成為贏家，而是在漫長的股市修煉中，讓你自己的股票完成一個(gè)成長的邏輯周期，你也就自然而然的獲利了。
面對當(dāng)下的市場，我想告訴大家，你不用擔(dān)心股票會不會全都跌到面目全非的程度，不會的！因?yàn)楫?dāng)下A股要維穩(wěn)，前提是不要讓大盤股指跌的難看。
有些個(gè)股說實(shí)話，這幾天已經(jīng)跌的很難看了，但大盤股指你發(fā)現(xiàn)沒有，除了10月8日-9日兩根長陰，最近一周以來都是小陽、小陰、小陽、小陰，今天又是一個(gè)小陽。
所以盡管人民幣匯率出現(xiàn)大幅波動，半島危機(jī)也愈演愈烈，但上證指數(shù)抗壓性和韌性比較強(qiáng)，背后的故事是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)才是當(dāng)下最重要的主題。而穩(wěn)定市場也是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)手段。
我們不能不說這次市場在沖高過程中，海外資本對中國指數(shù)和指數(shù)標(biāo)的打壓非常瘋狂，但這種打壓中國人有能力扛得住，扛得起，不能說人家打壓你，你就往后退，曾經(jīng)海外一些做空資本用同樣的方式打垮過日本，打垮過前蘇聯(lián)，打垮過捷克，打垮過泰國，人家也會用這種方式試圖打垮A股，所以這場金融戰(zhàn)不能做沒有準(zhǔn)備的對抗，而是有禮有節(jié)做一場有準(zhǔn)備，打持久仗的準(zhǔn)備的想法，絕不是通過短期對抗來完成博弈。
特朗普2018年發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)，到現(xiàn)在將近6年時(shí)間，到2025年就是7年時(shí)間。
所以大家說這次美國總統(tǒng)大選，如果特朗普當(dāng)選，7年一個(gè)周期，可能又會對中國施以大棒制裁施。特朗普也確實(shí)表達(dá)了這種意愿，他不像拜登含蓄，直接就是揮舞大棒，用一種氣勢來威脅對手。
美國總統(tǒng)大選剩20天就要揭曉了，大家說到底誰當(dāng)選，其實(shí)誰當(dāng)選都對中國不會手軟。所以我們要考慮的是如何防御防范風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然知己知彼更重要，共和黨有共和黨的套路，民主黨有民主黨的策略，師夷之長技以制夷。
美國總統(tǒng)大選結(jié)束后，我最擔(dān)心兩個(gè)問題：一、朝鮮半島危機(jī)會不會在今年底惡化，今天我看到朝鮮已經(jīng)把通往韓國的交通，包括橋梁都炸毀了，說明戰(zhàn)爭危機(jī)迫在眉睫。越是這樣，我越在想上證指數(shù)在這個(gè)位置上有沒有可能迫于亞洲地緣政治危機(jī)影響而再來一次向上突破呢？
有些事情歷史不會簡單重復(fù)，我們需要根據(jù)當(dāng)下情況做邏輯推演。無論如何在外部壓力增強(qiáng)情況下，內(nèi)部會有更多政策來支撐市場，而流動性是至關(guān)重要的。光有政策雷聲大雨點(diǎn)小，必須要有流動性作為強(qiáng)力支撐。
【房地產(chǎn)“變”法】
明天大家要特別關(guān)注一個(gè)重要會議，中國房地產(chǎn)新政要出來了，而且大家都對明天這場會議駐足觀望，因?yàn)榇蠹艺f這次房地產(chǎn)新政將一掃過去緊縮10年的政策陰霾，有可能讓房地產(chǎn)在2024年底-2025年迎來一次歷史性春天。
穩(wěn)金融、穩(wěn)地產(chǎn)這兩個(gè)關(guān)系到老百姓錢袋子的重要經(jīng)濟(jì)命脈。我估計(jì)國家在當(dāng)下可能會釋放重要利好消息。
所以明天的重要會議，大家一定要高度關(guān)注，到底會出臺一些什么政策？今天市場已經(jīng)給我們了一些答案，你看今天A股從板塊看，房地產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)服務(wù)、水泥建材、租售同權(quán)等，尤其是四川板塊漲的很猛，大家說今天四川板塊為何漲這么好，因?yàn)橹袊膽?zhàn)略重心已從東南沿海向中西部轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在很多人到四川成都、重慶買房去了，所以四川已經(jīng)成為中國房地產(chǎn)一個(gè)領(lǐng)頭羊地區(qū)。
四川、新疆、西安，也就是中西部地區(qū)，房地產(chǎn)黃金開發(fā)期就要開始了。未來我估計(jì)房地產(chǎn)的這一波行情不會是曇花一現(xiàn)，有可能在今年底之前，甚至明年春節(jié)之前，成為支撐 A股市場的重要力量。
而好多人對于房地產(chǎn)股是不敢參與的。但這次我希望大家要特別關(guān)注，明天上午10點(diǎn)，住建部、財(cái)政部、自然資源部，還有央行和國家金融監(jiān)管局聯(lián)合召開會議。這次大會能公布哪些利好消息？網(wǎng)絡(luò)上已經(jīng)釋放了一些信日，說有可能會取消房產(chǎn)增值稅。如果這個(gè)消息是官方消息的話，明天短期市場在房地產(chǎn)這個(gè)板塊帶動下， A股可能又一次會出現(xiàn)強(qiáng)勁沖擊波。
問題是很多投資人手里不一定有地產(chǎn)股，取消房產(chǎn)增值稅意味著什么？意味著你前面可能花100萬就可以直接和買家過戶了，而不需要再為多余的增值的部分交稅了。所以好多人可能買房時(shí)都可能會為增值稅多少個(gè)點(diǎn)，跟買家進(jìn)行切磋。
現(xiàn)在告訴大家，如果真的把房產(chǎn)增值稅去掉，很多被增值的高檔樓盤不用交房產(chǎn)增值稅，就可能會快速激活二手房市場銷量，而且為市場增加非常充裕的流動性，這是一個(gè)很大的政策突破。對于整個(gè)房地產(chǎn)市場而言，無疑是重大利好。
現(xiàn)在大家都知道很多地區(qū)，比如像四川成都取消限購，你拿著房產(chǎn)證就能賣了，也不用再交稅了，也不用拿著戶口本去買了，有錢就去四川買房。
我們估計(jì)北上廣深一線城市，為了刺激房地產(chǎn)市場銷售，也有可能會隨即打開限售限制，加大被限售的房地產(chǎn)流通速度，還有樓市以舊換新，國家會加大補(bǔ)貼力度，提升房地產(chǎn)市場流動性，促進(jìn)一手房和二手房市場聯(lián)動。
所以10月17日舉行房地產(chǎn)相關(guān)發(fā)布會，我認(rèn)為是一個(gè)重要窗口期。如果真的明天房地產(chǎn)增值稅問題作為刺激市場的重要利好，也就是說9:30開盤，你手上就應(yīng)該拿下一些地產(chǎn)股，大家說我不是又追高了嗎？我告訴大家你不是追高，這次房地產(chǎn)翻盤，是一個(gè)周期性利好刺激而形成的。因?yàn)閲乙瘋?，國?wù)院首次公布了國家債務(wù)數(shù)字，挺驚人的70萬億。
大家說這債務(wù)都是哪來的？其實(shí)大部分都是資產(chǎn)縮水帶出來的債，而中國資產(chǎn)縮水大部分是房地產(chǎn)價(jià)值縮水，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)形成。所以這次房地產(chǎn)政策激活實(shí)際上是為了化債，化債是為了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，所以讓房地產(chǎn)保值增值，這是化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重大舉措，也是阻止房價(jià)繼續(xù)下滑的重要舉措。
回首一下日本，當(dāng)年美國整垮日本時(shí)用了幾招，第一就是貿(mào)易封堵，然后日元開始擴(kuò)容，而日元擴(kuò)容之后，通貨膨脹，股市暴跌，房市暴跌，完成了美國對日家經(jīng)濟(jì)的收割，將日本經(jīng)濟(jì)打回到原形，倒退了二三十年。所以日本人在過去的二三十年里，都在還債，經(jīng)濟(jì)不可能騰飛。同樣的手段也用在了中國，2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)，美國封鎖中國的貿(mào)易出口，特朗普一系列組合拳不是他獨(dú)創(chuàng)的，而是美國利益集團(tuán)在全球很多國家試用了幾次，都屢試不爽的。
中國實(shí)際上是感受到了壓力，盡管中國用遏制房地產(chǎn)方式擠壓了前期的一些經(jīng)濟(jì)泡沫，房地產(chǎn)為此付出了代價(jià)，但中國也通過維持長期穩(wěn)定的人民幣匯率，使得房地產(chǎn)有可能在一個(gè)重要轉(zhuǎn)折時(shí)期，比如美國進(jìn)入降息周期時(shí)，快速激活人民幣價(jià)值以及人民幣資產(chǎn)價(jià)值，這就是為什么我們預(yù)計(jì)今年股市和房市有可能會迎來重大拐點(diǎn)的主要原因。
【大盤漲跌在所難免，化債概念股有望再沖鋒】
我們一直在關(guān)注著人民幣匯率的波動情況，中美博弈其實(shí)從表象上看，好像是股市、房市在這些領(lǐng)域里，其實(shí)本質(zhì)是貨幣的戰(zhàn)爭，所以未來我們覺得匯率市場穩(wěn)定尤為重要。金磚國家的會議也馬上在俄羅斯召開，金磚幾國面對美元惡意強(qiáng)勢長周期加息，我估計(jì)這次金磚會議討論的就是一旦出現(xiàn)全球匯率市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，全球數(shù)字貨幣可能隨時(shí)都會以爆發(fā)式增長方式來對抗美元霸權(quán)，所以決定未來全球發(fā)展的主要的因素還真的不是軍事，而是貨幣。
在信息化發(fā)展的今天，我們必須要承認(rèn)數(shù)字貨幣的崛起可能是導(dǎo)致第三次世界大戰(zhàn)的主要原因，也是毀滅美國霸權(quán)的主要方式。人類社會和人類歷史每次向前邁進(jìn)和發(fā)展，最終都要通過一場軍事沖突來解決，但軍事沖突是表象，更重要的是人類歷史在朝著科技進(jìn)步的方向發(fā)展。
所以美國封鎖我們的貿(mào)易并不是最高級別制裁，他打壓我們的新能源，比如新能源汽車出口，增加100%關(guān)稅，歐洲增加70-80%的關(guān)稅，就是中國新能源產(chǎn)業(yè)起來時(shí)，他們很害怕。
最近對于中國的人工智能領(lǐng)域也開始打壓，還好我們沖破了芯片封鎖，華為最近的三折疊屏手機(jī)，我看了一下，其實(shí)我以前對于華為手機(jī)還有一點(diǎn)擔(dān)心，它的速度、應(yīng)用性，甚至制作曲線美感，我都覺得類比蘋果，有點(diǎn)擔(dān)心，但是這次我不擔(dān)心了。
我看到華為的三折屏手機(jī)2萬多，現(xiàn)在脫銷了，3萬多塊錢才可以買到，打開以后你會發(fā)現(xiàn)它的音響、畫面、材質(zhì)、應(yīng)用速度幾乎全面超越蘋果，所以那些蘋果粉們現(xiàn)在瘋狂的在買華為。
我跟大家說，中國的人工智能發(fā)展是不可阻擋的。美國最害怕的就是新能源被中國搶了風(fēng)頭，如果人工智能再被中國搶了風(fēng)頭，可以說美國結(jié)束霸權(quán)了。
數(shù)字化的明天讓人類社會進(jìn)入更加平等和諧美好的狀態(tài)，結(jié)束了資本化進(jìn)程，人類開啟了新的機(jī)緣。什么社會主義、共產(chǎn)主義、大同社會，這些事實(shí)際上都是定義，但至少數(shù)字化讓人們在信息溝通上變得更加自由和平等。所以當(dāng)你的信息暢通，人們的認(rèn)知就是平等的，人們的財(cái)富機(jī)會也是平等的，人們的生活也是平等的，這是我們能夠感受到的未來人類歷史發(fā)展的春天，是通過這種信息化帶來的平等和進(jìn)步。
當(dāng)然我們這一代人其實(shí)前面幾十年，都過得是非常快樂，平安，因?yàn)闆]有大規(guī)模戰(zhàn)爭，從1945年日本、德國二戰(zhàn)結(jié)束后，一直到現(xiàn)在，我們幾十年時(shí)間其實(shí)除了文革，然后改革開放一直到現(xiàn)在，中國人活得挺幸福的，但到現(xiàn)在為止，我覺得我們需要提高警惕。
未來我最關(guān)心的是人民幣匯率問題，對于國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的影響，無論是股市、房市，還是消費(fèi)品價(jià)格都是有影響。在人民幣資產(chǎn)價(jià)格上漲的初級階段，能夠代表家庭財(cái)富地位的，我覺得大家要清醒認(rèn)知，就是這些有升值空間的資產(chǎn)，原來大家都著急快點(diǎn)把房子賣掉，但短周期內(nèi)我估計(jì)有剛需的人，這次應(yīng)該是一個(gè)絕佳的機(jī)會。
黃金、房地產(chǎn)權(quán)益類資產(chǎn)可以有效地抵御通貨膨脹。所以這次國家在化債穩(wěn)經(jīng)濟(jì)中，怎么化？最近幾天大家會發(fā)現(xiàn)化債概念股層出不窮，還是老路子，資產(chǎn)管理公司把房地產(chǎn)資產(chǎn)以極低價(jià)格收過來，再以房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的方式打包進(jìn)入二級市場，通過二級市場拉升，自然而然就提高了房地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格，然后就化債了。
所以說這七十幾萬億債務(wù)，通過什么方式化？我曾說過，中國股場現(xiàn)在加起來不到100萬億，而囤積在房地產(chǎn)堰塞湖的資金早已超過100萬億，甚至達(dá)到200萬億，他們引發(fā)的不良債務(wù)達(dá)到70多萬億，怎么辦？當(dāng)然要通過股市和房市聯(lián)動來完成這次化債，從而找到解決方案，前提是政策要呵護(hù)股市。
再一個(gè)央行和財(cái)政部要拿出流動性，沒有政策和流動性的配合化債就是一紙空文。前些時(shí)候大家說這次行情就是一行兩會把未來市場描繪的太好了。
其實(shí)我想政府也用心良苦，在這種時(shí)期他不能清楚地告訴大家，告訴你房價(jià)要漲了，
股票要漲了，我覺得這么直白的告訴大家去做投資，不是政府行為，他肯定是告訴大家我用政策作用于市場，我用資金支持市場，至于你買還是不買，你想怎么買在哪買，這都是你們自己的事兒。
套了你也不能怪我，因?yàn)檎卟皇墙o這個(gè)星期和下個(gè)月準(zhǔn)備的，政策是給未來幾年甚至十幾年準(zhǔn)備的，所以我們也沒必要在這個(gè)地方抱怨政府，更沒必要在這個(gè)位置上看空市場。我們要知道中國經(jīng)濟(jì)到現(xiàn)在為止沒有退路，只有保住匯率市場，讓人民幣資產(chǎn)增值才是前進(jìn)的方向。
我們?nèi)粝氩槐粋鶆?wù)壓倒，只有化債穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，讓房地產(chǎn)市場從谷底向陽坡重新爬升。當(dāng)然會不會像過去那樣，房地產(chǎn)一火就火個(gè)幾十年，房地產(chǎn)泡沫和投資價(jià)值都會異常明顯，我覺得也不會。
但是在債務(wù)負(fù)擔(dān)沒有得到充分化解前，房地產(chǎn)問題其實(shí)就是國家經(jīng)濟(jì)命脈中需要正確去認(rèn)識并且合理化解的危機(jī)，所以我們實(shí)際上是在這場危機(jī)中獲得了一次政策紅利。
我們一再提人口紅利已經(jīng)過去了，我們現(xiàn)在必須要充分把握政策機(jī)會，享受政策紅利和改革紅利，所以接下來的并購和重組也會釋放更多市場機(jī)會。
未來大盤股指漲跌在所難免，因?yàn)楹Ｍ鈩萘χ袊鴺?biāo)的股和ETF指數(shù)的打壓，肯定是非常瘋狂的，但不管怎么波動，我覺得手中要握著有價(jià)值的資產(chǎn)，這就是我們當(dāng)下投資股市，適當(dāng)擴(kuò)充房市投資的一個(gè)意義所在。
所以未來的事情我們也不可能完全把握，我們也不是未來人，但當(dāng)下我倒是覺得大家不要過度恐慌，中國經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)是大前提，拿什么維穩(wěn)，我覺得讓老百姓在股市中享受成長價(jià)值，在房市中獲得人民幣資產(chǎn)升值的紅利，都是對老百姓有益的事情。
所以我想作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的政府，必須堅(jiān)定不移地維持人民幣匯率穩(wěn)定，更要對老百姓錢袋子負(fù)責(zé)。而股市和房市就是老百姓的左兜兒和右兜兒，左手是股市，右手是房市，還有一些居民消費(fèi)，那就是褲兜了。
我想最終總結(jié)一下短期A股市場，在金融和房地產(chǎn)共同作用下，大盤重心不會進(jìn)一步下移。我們抓住人民幣資產(chǎn)升值空間，在A股市場上可以繼續(xù)投資房地產(chǎn)低估值股票。
對于海外資本打壓的新能源和人工智能產(chǎn)業(yè)，包括高端裝備制造，我覺得這些大家也要積極參與，因?yàn)樵绞谴驂?，說明這些領(lǐng)域的市場價(jià)值和投資機(jī)會就越大，他最害怕的就是你做大做強(qiáng)，而中國人就應(yīng)該有這種認(rèn)知，把中國未來創(chuàng)新科技集體給它做上去。
中國人得有骨氣，不能為了三瓜兩棗，就破壞市場秩序，人心齊，泰山移。在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，我覺得第一，我們要有奧運(yùn)精神，用腦袋去參與競賽。第二我們要有華為精神。
好了，今天瑞財(cái)經(jīng)就講這些。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)
