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今天市場都在討論，周末美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾關(guān)于是否進(jìn)一步加息的表態(tài)過于強(qiáng)硬，美國現(xiàn)在不惜讓經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，也要采取進(jìn)一步加息的策略，導(dǎo)致周末全球市場出現(xiàn)較大動(dòng)蕩。
不但黃金、比特幣出現(xiàn)暴跌，全球主要貨幣也都出現(xiàn)了快速貶值。人民幣市場也是在周末速的擊穿了6.90，到達(dá)了6.92的位置。在近期的市場空里，我們僅剩下狹小的波幅空間。
據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，人民幣本月跌幅已達(dá)到5%以上，累計(jì)起來從美聯(lián)儲(chǔ)加息到今天，整體來看人民幣跌幅較去年的水平線已出現(xiàn)10%左右的下跌，那么人民幣到底能不能在7這個(gè)位置獲得有效支撐，這是大家非常關(guān)心的。
如果人民幣市場進(jìn)一步波動(dòng)，將會(huì)直接導(dǎo)致A股指數(shù)有向3000點(diǎn)附近回落的可能性。
在這種情況下，大家都在期盼出臺(tái)較大的利好政策，來抵御美聯(lián)儲(chǔ)加息所造成的市場干擾以及資本下行帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
周末，財(cái)政部等部門聯(lián)合下發(fā)了一些措施，首先，下半年將會(huì)大規(guī)模提振基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)工程和民生保障的項(xiàng)目。這些項(xiàng)目作為國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的投資項(xiàng)目將在三四季度落地執(zhí)行。所以，我們認(rèn)為A股在基建投資方面可能會(huì)有進(jìn)一步提速的可能性。
其次，有關(guān)部門提出下半年不排除物價(jià)出現(xiàn)上漲態(tài)勢，這說明在人民幣貶值過程中，貨幣政策將會(huì)采取適度靈活的投放策略，一方面保障 A股的流動(dòng)性，另一方面在房地產(chǎn)救市政策不斷出臺(tái)后，必將使得CP I等相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所上升，這種上升趨勢在下半年可能會(huì)較為突出。
所以當(dāng)CP I指數(shù)預(yù)期上漲的情況下，大家更加要關(guān)心的是消費(fèi)指數(shù)是不是會(huì)下半年也有所提升？
我們前期一再提示 A股下半年，要特別關(guān)注消費(fèi)概念崛起，我想綜合以上因素，最晚應(yīng)該在8月底消費(fèi)概念指數(shù)將會(huì)出現(xiàn)觸底反彈，前期一直下跌的消費(fèi)概念龍頭，也會(huì)隨著消費(fèi)指數(shù)上漲而出現(xiàn)反彈。
綜合來看，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷的加大投資力度，消費(fèi)指數(shù)不斷上行的帶動(dòng)下，將極大程度遏制A股市場進(jìn)一步的下行空間。
當(dāng)然還有一個(gè)利好，美監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議。這也就意味著中概股回流本土上市進(jìn)程將會(huì)有所趨緩，而中概股從美國退市步伐也將進(jìn)一步放慢，對于穩(wěn)定中美兩國股市會(huì)有積極的作用。
在這種情況下，流動(dòng)性不會(huì)出現(xiàn)緊張，對A股也會(huì)產(chǎn)生一定流動(dòng)性補(bǔ)充。
也就是說中概股回流港股或A股，很大程度上對于流動(dòng)性是一個(gè)考驗(yàn)，目前A股出現(xiàn)了下行的威脅，如果再受到流動(dòng)性沖擊，對于未來市場，不確定性會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。
所以這次美監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，將會(huì)使得下半年中美兩國股市，不至于出現(xiàn)急迫的調(diào)整態(tài)勢。
對今天的市場而言，A股并沒有受人民幣下跌影響出現(xiàn)大幅殺跌，市場熱點(diǎn)也并不集中，科創(chuàng)板走勢較為強(qiáng)勁，因?yàn)橛凶鍪猩讨贫龋恢痹谥沃苿?chuàng)板中的龍頭，但其他指數(shù)表現(xiàn)平平。
對于本周接下來的幾個(gè)交易日，我認(rèn)為市場有可能會(huì)繼續(xù)波動(dòng)，消化人民幣貶值所帶來的市場影響，但市場將會(huì)在3150點(diǎn)上方形成快速反擊。所以大家越是在市場波動(dòng)頻繁時(shí)，越要控制倉位，第二要隨時(shí)準(zhǔn)備在市場階段性觸底時(shí)，參與超跌反彈，大膽抄底。所以本周下半段可能是抄底的最佳時(shí)期。
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