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這個(gè)時(shí)候大家不要特別恐慌。第一，我認(rèn)為目前對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管是一種糾錯(cuò)。創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制，然后20%的漲跌幅的新規(guī)是希望創(chuàng)業(yè)板更快能在金融開放的前提下符合國(guó)際市場(chǎng)慣例。
但是沒想到我們的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為了一些游資和私募惡炒的戰(zhàn)場(chǎng)，導(dǎo)致很多垃圾股最近連續(xù)被爆炒。一些不法操縱行為可能在創(chuàng)業(yè)板中又死灰復(fù)燃，所以這是管理層不愿意看到的。在這種情況下，對(duì)于這些違規(guī)資金的查處，對(duì)于市場(chǎng)的操縱恐怕將會(huì)有進(jìn)一步打擊。所以在這種情況下，創(chuàng)業(yè)板所形成的分化，也就伴隨著垃圾股和題材股的退市逐步展開了。
最近幾天一部分垃圾概念股被迅速ST，可能還有一部分ST股票也可能在未來逐步退出創(chuàng)業(yè)板。對(duì)于市場(chǎng)的監(jiān)管，實(shí)際上是為了讓它更規(guī)范，更符合市場(chǎng)化的游戲規(guī)則。如果中國(guó)資本市場(chǎng)仍在這些操縱的私募，或者是游資的主導(dǎo)下，我想對(duì)于海外的機(jī)構(gòu)投資者來講，也會(huì)感到比較恐怖。因此管理層的打擊態(tài)度很堅(jiān)決，制止操縱行為的做法應(yīng)該說是良性的，一方面保護(hù)投資者利益，另一方面也讓市場(chǎng)變得更加透明和干凈。
不是說創(chuàng)業(yè)板沒有賺錢效應(yīng)，也不是說創(chuàng)業(yè)板這次可能會(huì)出現(xiàn)較大的下跌，我認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的明天將會(huì)成為中國(guó)資本市場(chǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，無論從發(fā)行制度、交易制度改革，以及未來的科技屬性來講，都是海外機(jī)構(gòu)投資者看重的。大家知道，海外成熟的機(jī)構(gòu)投資者，他們最愿意做的就是未來有成長(zhǎng)空間的投資標(biāo)的，而在中國(guó)境內(nèi)真正有創(chuàng)新科技和成長(zhǎng)空間的上市公司，很多都集中在創(chuàng)業(yè)板的900多家上市公司中，我認(rèn)為能夠牽引中國(guó)新經(jīng)濟(jì)命脈的良性成長(zhǎng)公司至少有三五百家。
所以這些公司才是接下來我們應(yīng)該認(rèn)真去研究，不斷去投投資的對(duì)象。前證監(jiān)會(huì)主席肖剛也說過，創(chuàng)業(yè)板會(huì)成為給一些優(yōu)質(zhì)科技中小民營(yíng)企業(yè)做直接融資的重要場(chǎng)所，但目前部分資金在過渡投機(jī)的狀況下爆炒垃圾股，所以講大家的認(rèn)知過程可能會(huì)隨著市場(chǎng)監(jiān)管越來越嚴(yán)而發(fā)生改變。原來因?yàn)檫@些過度投機(jī)的股票，以漲停板的方式來吸引短線散戶投資者跟風(fēng)，其實(shí)投資者沒有占到便宜，相反倒是損失慘重，這是一種非常錯(cuò)誤的投資方法，因?yàn)槲覀冊(cè)谶@里有慘痛的教訓(xùn)。
我想在接下來的市場(chǎng)中，國(guó)家既然想加大力度監(jiān)管，無非是讓投資者在監(jiān)管的條件下轉(zhuǎn)變理念，國(guó)家是積極推動(dòng)和鼓勵(lì)一些良性的上市公司，沿著價(jià)值投資的方式去成長(zhǎng)，也更希望機(jī)構(gòu)投資者對(duì)這些有價(jià)值成長(zhǎng)空間的股票做長(zhǎng)期投資和扶持，所以如果這個(gè)市場(chǎng)能到以價(jià)值投資為核心進(jìn)行投資的話，這個(gè)市場(chǎng)應(yīng)該說就已經(jīng)進(jìn)入到了良性循環(huán)中。
當(dāng)然這是我們的美好期望，如果中國(guó)資本市場(chǎng)越來越多的上市公司具備這良性的投資條件，實(shí)際上劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象就會(huì)改變。投資人的錢更加明確去投資這些有價(jià)值的標(biāo)的。我想中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型很快會(huì)有大的發(fā)展。對(duì)于短期市場(chǎng)來講，監(jiān)管不會(huì)摧毀市場(chǎng)，相反會(huì)讓市場(chǎng)更加良性發(fā)展。昨晚在天瑞資本圈中，我跟大家說過，目前主力資金在進(jìn)行持股結(jié)構(gòu)的調(diào)換，對(duì)于有泡沫的一些高價(jià)股和一些被惡炒的垃圾股，這些都會(huì)逐步退出主力的視線，真正的主力還在后面，所謂真正的主力，我認(rèn)為是真正具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模的，有價(jià)值投資理念的機(jī)構(gòu)投資者。
REITs基金馬上就要進(jìn)入資本市場(chǎng)了，它最主要的對(duì)象就是對(duì)中國(guó)不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以公募基金的方式對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的投資者發(fā)行。REITs基金的發(fā)行規(guī)模很大，在經(jīng)過市場(chǎng)清理后，我們現(xiàn)在要做的第一不要畏懼市場(chǎng)，我告訴大家不會(huì)有深幅調(diào)整，這次調(diào)整應(yīng)該說對(duì)市場(chǎng)是一個(gè)驚喜。也是前期獲利主力獲利回吐，當(dāng)獲利回吐結(jié)束后，9月中下旬市場(chǎng)將會(huì)直接企穩(wěn)，形成底部蓄勢(shì)待發(fā)的狀態(tài)。
所以十一之后，主力很可能對(duì)市場(chǎng)再次向上拉動(dòng)，現(xiàn)在是大家控制倉(cāng)位，避免風(fēng)險(xiǎn)，并在底部尋找低估值藍(lán)籌股建倉(cāng)的過程。
這段時(shí)間不是冒進(jìn)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)間是防守，然后在底部尋找新的投資標(biāo)的，調(diào)倉(cāng)換股的最佳時(shí)期，所以對(duì)于短期大盤的不必過慮，我不認(rèn)為市場(chǎng)有趨勢(shì)性下跌，而且我們前期設(shè)定的4000點(diǎn)的戰(zhàn)略高度不會(huì)發(fā)生改變，這段時(shí)間調(diào)整心態(tài)，調(diào)整倉(cāng)位，調(diào)整持股結(jié)構(gòu)是我們當(dāng)下要做的事情。
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