收藏
黑色系商品近日走勢偏強，“雙焦”在下游需求增量明顯支撐下，2月23日領漲國內期貨市場，煤炭概念股早盤也多數飄紅。
消息面上，產地突發安全事件使得市場對安檢力度升級預期增強，加之經濟向好大背景下，鋼材、水泥、煤化工等行業利潤有所修復，煤炭市場利好因素疊加，短期或有望維持偏強走勢。
煤炭板塊早盤領漲
23日早盤，國內期貨市場上焦煤、焦炭漲幅居前。盤中焦煤主力合約2305一度漲至2085元/噸的近8個月高點，后漲幅回落，收盤報2020.5元/噸，報漲2.62%。受焦煤漲勢拉動，焦炭23日早盤也報漲1.38%。
A股市場上，23日早盤煤炭板塊走勢強勁，午后有所回落。截至下午收盤，Wind煤炭指數漲0.7%，個股中山煤國際盤中漲超8%，收盤報漲6.67%。
消息面上，2月22日13時許，內蒙古阿拉善盟阿拉善左旗新井煤業有限公司露天煤礦發生大面積坍塌。公開數據顯示，阿拉善盟生產煤礦產能260萬噸/年，建設煤礦產能390萬噸/年，其中新井煤業的煤礦屬于建設煤礦，產能90萬噸/年。此外，阿拉善盟無動力煤保供任務。
CCTD中國煤炭市場網指出，目前正值兩會前夕，需關注后續此事故對安監方面的影響。隨著市場預期改善，煤礦生產意愿也在提升，但是“兩會”臨近下安監又再趨緊，因此整體供應仍將偏謹慎。據了解，為提高煤礦安全監管能力和企業安全管理水平，陜西省相關部門已經開始加大對重點縣（市、區）、重點企業的督導檢查力度。
在剛性采購需求明顯恢復和短期大幅下跌后的投機需求帶動下，上周開始煤炭市場情緒面持續好轉。
據CCTD監測，截至2月上半月，產地榆林地區中小型民營煤礦開工數量占比在50%左右，處于較低水平。本周以來，隨著工業企業開工率持續提升和貿易商抄底囤煤需求釋放，煤礦去庫壓力明顯減小，市場一掃前期頹勢，價格止跌探漲。
同時港口方面，在經濟持續恢復下，終端的購煤意愿在持續提升，環渤海主要港口錨地拉煤船舶數已經從2月8日的63艘增加至目前的100艘以上，隨著采購需求陸續釋放，市場煤供給彈性略顯不足，少量的剛性需求就能使得市場情緒得到明顯提振。
多利好因素刺激煤市向好預期
除鋼材、水泥、煤化工等行業的利潤有所修復，企業增加生產的意愿在提升帶來的煤炭消費需求增長預期外，市場也預期今年主要流域或處于枯水年，對煤炭消費有所利多。
CCCTD中國煤炭市場網弘墨認為，今年以來長江上游地區降雨量較往年明顯偏少，水電發力受到抑制，截至2月16日，三峽水庫日均出庫量同比下降9.6%。目前，因為降水偏少、水力發電量增量有限，我國第二水電大省云南已經要求部分高耗能企業進行減產。另據氣象機構研判，預計2023年云貴川不少地區的降水總量將較正常偏少，干旱和洪澇災害較上年將偏重發生，各地抗旱面臨嚴峻形勢。
在煤炭消費預期偏積極下，近期市場詢價需求較前期明顯活躍，反映到海運費上看，截至2月21日，中國沿海煤炭運價綜合指數已經漲至702.62點，較2月14日的低點增長25.3%。綜合來看，當前煤炭市場供需面正在改善，利多市場的因素逐漸占據上風，若后期實際需求情況超出預期，不排除出現需求與情緒共振行情。
銀河期貨也認為，受煤礦事故影響安監預期趨嚴且臨近兩會，煤炭供給減量預期增大，結合需求兩端利好兩會前煤焦強勢格局或仍能持續。近期煤焦大幅上漲，一是由于動力煤企穩反彈，配煤回流量有限。二是海外煤需求向好，煉焦煤價格持續上漲，進口利潤持續收縮，且澳煤政策再度變化。三是蒙煤傳統節日到來短期蒙煤供給減量。四是下游焦企逐步開啟采購，焦煤現貨及預期表現樂觀，鋼廠高鐵水旺季預期，煤焦剛需疊加補庫需求向好。綜合看煤焦供需格局逐步趨緊，后期煤焦現貨逐步進入季節性漲價周期。
寶城期貨分析，由于性價比不佳，短期內澳煤進口量有限，不過蒙煤增量釋放，疊加國內兩棲煤種向焦煤轉移，預計一季度焦煤供應整體寬松，相對利多在于低庫存以及市場對經濟復蘇的樂觀預期。
