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分化的牛市？一直抱團一直爽，還是核心資產的泡沫要破？
一句話，只有流動性終結，抱團行情才面臨瓦解。
國內疫情不反復，海外疫情結束，經濟恢復，還是需要時間，而這段時間，這種行情還會繼續。
資金依舊會抱團龍頭，抱團市值和成交額大的。中字頭今天表現十分亮眼，一是尋找低位，二是繼續抱團。
雖然疫情導致各國量化寬松，低利率、負利率比比皆是，杠桿越來越高，債務規模都不低。此時再加大財政政策和貨幣政策力度的可能性有限。
但在降準的概率不大的情況下，還可以通過調整MLF，來協調LPR。
近期重點關注貨幣寬松預期的情況，本周五1月15號又到了一月一度的MLF操作窗口。
從8月-12月，央行已經連續5個月超額續作MLF，分別凈投放1500億元、4000億元、3000億元、4000億元、3500億。
1月的MLF超額續作凈投放的力度會更大嗎？預計怎么也有三五千億，當然我們只能等待結果。
軍工、新能源都是一個板塊的上漲，不單純是某幾只個股，這當然算是好行情。
有人說，經濟數據不好。
其實股市好不好，跟經濟、資金有關系，經濟好證明土壤好，這樣股票才能結果,但最關鍵還是在于供求關系。
股票對于入場資金而言供不應求，那自然就是漲；如果是一群股票都發生這種情況，那就是牛市了。
最近新能源很火，軍工也很強，短期調整不改兩個板塊的長期趨勢。
可以類比嘛，航空發動機（航發動力）VS新能源汽車動力電池（寧德時代）；
軍用飛機整機（中航沈飛、中航西飛）VS新能源汽車整車（比亞迪、長城汽車）。
軍用飛機核心上游材料碳纖維、鈦合金、高溫合金（中航高科、寶鈦股份、鋼研高納）VS新能源汽車核心上游材料鋰、鈷（贛鋒鋰業、天齊鋰業、華友鈷業）。
借助特斯拉，借助外面資源礦的驅動，A股才有鋰、鈷這么炒。當然也是因為有礦，但礦還是受制于人的，不排除部分個股后面殺估值。
提一個板塊，稀土也有政策扶持的，最近炒的是有上游資源話語權的企業。
輕稀土上市公司主要涉及北方稀土、盛和資源等；重稀土上市公司主要涉及廣晟有色、五礦稀土等；
而受益于下游需求復蘇的磁材企業：寧波韻升、正海磁材、金力永磁、中科三環等都相對較弱，而這正是逢低挖掘的機會。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
