收藏
消費電子概念3日盤中震蕩走高，截至發稿，捷榮技術、恒銘達、卓翼科技、歌爾股份等漲停，德邦科技、漫步者、大富科技等漲超5%。
對于歌爾股份，天風國際分析師郭明錤3日發文稱，投資人擔憂歌爾股份因AirPods Pro2品質問題失去訂單后，會對既有訂單與未來新訂單造成影響。然而，我們最新的調查指出投資人對此過度悲觀。首先，歌爾預計將恢復AirPods Pro2生產，有助重拾營收與利潤動能。其次，歌爾AirPods2、AirPods3與其他零部件訂單已確定不受影響。最后，歌爾已接獲HomePod mini2NPI與組裝訂單，預計在2024年下半年大量出貨。結論是，歌爾因AirPods Pro2品質問題造成負面影響最壞已過，現況遠較投資人想的要佳。
對于該板塊，機構表示，當前消費電子板塊估值水平低位探底，相較過去十年而言均處于歷史底位，消費電子行業的悲觀情緒有所回暖，目前左側配置具有較高安全邊際。
東莞證券指出，2022年以智能手機為代表的消費類電子終端銷售不佳，影響了中上游半導體、元器件、消費電子代工類企業的業績。隨著終端廠商積極推進去庫存，疊加春節假期前后銷售渠道優惠力度加大，2023年前兩周國內智能手機銷售情況較好，繼續關注終端需求能否持續回暖。目前顯示面板、被動元件等細分板塊已觸底反彈，而射頻芯片、存儲芯片、模擬芯片等領域仍在庫存去化過程中，有望于23Q2-23Q3迎來景氣拐點。展望2023年，除下游終端需求復蘇外，半導體設備/材料、高端電子元器件等領域的國產替代繼續進行，而AR/VR、汽車電子等終端創新也將持續推進，電子行業有望迎來較好的長期布局時點。建議從下游復蘇、國產替代和終端創新等方面把握投資機遇。
