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在過去的幾年，我們發現9月份表現都不太好，特別是最近的三年，整體上市場風險偏好下降，一些成長股的普遍的下跌。
市場風格已經從前面六七月份中小市值成長風格，或者中證1000風格開始向價值中盤、大盤方向轉移。根據過去20年的國慶節前一周和節后一周的統計，市場具有明顯的日歷效應，比如節前一周市場普遍下跌，而且成交量比較低迷，而在國慶長假之后往往出現普遍的上漲。如果統計過去20年，節后的勝率大約是75%，如果統計10年高達90%，這三年節后的表現都是上漲的，接近100%。
從市場的風格上，往往會出現大消費、大金融和中大盤的價值股占優。今年的10月份面臨的三季報陸續披露，10月份可能會跟9月份上漲的一些品種會出現顯著不同。
9月份的市場的震蕩下跌，更多是反映出美聯儲加息的情況下，美元指數強勢，人民幣匯率下跌，它對于各種因素聯動造成了結果。一旦在10月份如果人民幣對美元匯率能夠出現趨穩的動向，A股市場將會逐漸的趨穩。所以當前市場整體上主要的指數處于估值較低的水平，沒必要過于悲觀。
9月中下旬市場的震蕩休整，為了更好的向前。這種情況下，我們根據過去16年的歷史大數據統計，從10月份大概上漲的板塊，主要歸了幾個大類，第一類大金融。第二大消費類。在統計數據中，10月份大概上漲的方向有家用電器、汽車、新能源車，還有農林牧漁，這都算大消費。
除了大消費和大金融之外，10月份大概上漲的板塊往往是與制造業相關。在制造業中像機械設備、工業母機、機床機械，這些領域受上游的原材料的成本和，能源成本下跌帶來的彈性可能比較大。
同時在穩增長的情況下，10月份大概上漲方向還有相關的像房地產和建筑建材這些領域，這些領域主要依賴于國家的政策的扶持和穩增長的縱深的落實，會帶來一定的積極影響。
在四季度關注的幾個主線，我們前面提到的就是大消費，大消費中的可選消費和大眾消費品。這里比較看重的是可選消費，因為消費服務的刺激真正在市場表現出較大彈性的必定是可選消費品，可以通過刺激來增大它的業績彈性，促進上市公司的業績恢復。這種情況下我們應該關注一些品牌消費類的上市公司。
另一方面受歐洲的能源危機和國內的局勢的影響，我們認為大藍籌，比如大金融、石油天然氣、傳統能源仍然是市場中反復活躍的方向。如果去挖掘一些細分領域，個人比較看重的行業精度比較高的方向仍然是與新能源承接雙碳目標實現的電網系有關。
比如智能電網，電網智能化的改造升級，是未來甚至未來很長時間投入比較大的方向。我相信10月份和四季度將會出現一批特高壓和智能電網、電氣設備、電力設備的上市公司，帶來靚麗三季報業績。
對國內而言，由于新能源分布式光伏的并網，加大電網的儲能建設，無論是抽水蓄能還是電網的儲能，未來的增量空間是巨大的，甚至明年的增速可能也是超過100%的增速。
這樣，隨著上游的原材料價格的回落，通脹的回落，由于大型儲能設備的成本將會下降，會提高相應的上市公司的主營產品的毛利。我認為明年電網儲能的增加可能增幅的彈性是比較大的，從中長期來看，業績彈性四季度張力比較大，仍然是在電網的智能化升級和電網儲能這塊。
這樣來看，在9月底或者10月初來潛伏相對潛力較大的方向，未來大概率出現跑贏大盤的效果。
