從10月9日起,紡織服裝板塊開始異動拉升,截止目前,漲幅達到9.74%。10月21日,板塊中個股再次發力,百隆東方、起步股份漲停,錦鴻集團、夢潔股份、天創時尚等漲幅超過4%。
有分析指出,這一波行情的啟動,是由海外訂單轉至國內生產、內需旺季拉動、行業上下游需求全面復蘇等多種因素共同促進引發的。實際上今年紡織服裝行業并不算太平,受疫情、貿易環境等影響,板塊指數波動較大,各公司均受到了不同程度的影響,相關企業的估值水平處于歷史低位,那么紡織服裝板塊在四季度的投資性如何?投資者該關注哪些主線呢?
行業上下游需求全面復蘇,四季度有望超預期
華創證券指出,上游穩步恢復出口向好,印度訂單涌入催化利好,原材料價格上行提振廠商信心。1)國內疫情防控得當,復工復產穩步推進,出口數據轉正向好。2)印度訂單涌入催化紡服上游恢復。9月以來印度、斯里蘭卡等多家出口紡織企業交貨受阻,歐美跨國公司根據生產能力和成本挑選供應商。國內疫情防控得當,且為世界最大的紡織品生產國和出口國,因此大量印度紡織訂單轉到中國生產,3)原材料價格上行,助力上游廠商恢復信心。紡服上游棉花、化纖、紗線等原材料價格全面上行,上游代工廠議價能力或有提升,利于行業上游廠家恢復信心。
下游可選消費全面復蘇,疫情修復+國慶數據兌現+冷冬利好+春節晚至,多重外部因素利好疊加,四季度紡服有望超預期。1)疫情修復下需求全面復蘇,線下門店逐步修復數據企穩,國慶期間數據亮眼驗證兌現。2)冷冬催化+春節晚至拉長銷售季,對標去年同期低基數進一步利好。
機構堅定看好紡織服裝板塊四季度表現
萬聯證券表示,國內疫情控制良好,行業進入傳統銷售旺季,冷冬背景下第四季度紡織服裝需求有望快速增長。
浙商證券表示,短期看:十一銷售數據超預期,冷冬+低基數+春節晚保證服裝品牌今冬業績可期。長期看:全力推進數據化,服飾龍頭運營能力再上新臺階。2020年是中國服裝品牌從零售導向轉向消費者導向的元年。
華西證券表示,目前時點推薦關注四條主線:
(1)棉紡:針織產業鏈恢復最快,受益標的:百隆東方、天虹紡織、申洲國際;(2)三季報拐點或有望超預期:開潤股份、太平鳥、海瀾之家、羅萊生活;(3)底部品種:中國利郎、海瀾之家、森馬服飾、及受益標的報喜鳥、安正時尚;(4)冷冬主題品類:南極電商、及受益標的波司登、探路者。
風險提示:投資有風險,入市需謹慎,文中所提板塊、個股均只作為邏輯分析與技術交流之用,不作為操作建議,據此操作風險自擔!