收藏
市場經過最近連續的調整，無論是估值的回歸，還是市場泡沫被擠出。如果單純從數據上看，市場已經進入了相對的低位區，雖然市場還沒有進入開倉的區域，但作為投資者在觀點上個人認為需要逐步轉變，也就是說目前該著手尋找哪些行業有望在未來的階段性反彈中有望出現表現機會。另外從行業指數本身來看，在沒有重大利空的條件下，如果該行業未來發展邏輯上沒有變化，那么這些板塊中的一些品種就有點像”躺在地上的黃金“了。尤其是當大多人的思路還是空頭思路的時候，作為趨勢交易者反而應該思考市場未來結束階段性下跌的可能性是多少，這也是相反理論的精髓。
記得之前在文章和節目中和大家分享過10月16日前市場很難形成做多合力，截至到目前我們的觀點得到了驗證。之前之所以有這樣的看法，源于美國加息等不確定因素，而市場也在等待諸如通脹數據，經濟數據和我國重要大會的消息，這些對于市場來說暫時仍是不確定因素。而目前這個預期在悄然發生改變，比如央行決定自9月28日起，將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0上調至20%，再度出手引導匯率市場預期，在央行連續出手的背景下，對本輪匯率持續貶值的擔憂有所下降，當然這里需要解釋的是政策措施不改變方向，但是可以改變短期貶值速度；還有就是最近兩天管理層再向市場釋放資金，畢竟久違的千億凈投放還是比較提振情緒的。我們說自上而下的問題需自上而下地解決，上周美聯儲靴子落地，昨天央行再度出手穩匯率，隨著節前節后靴子的一個個落地，預期也將一步步回暖。
目前，新能源整體依然是A股最景氣的方向，經過最近一段時間的調整，估值也出現了回歸，從基本面景氣度來看，儲能優于鋰電、光伏，最后是風電。隨著10月份的來臨，光伏將進入傳統的旺季，光伏產業鏈處于量價齊升的過程，但問題在于大部分利潤被上游硅料占據，所以后續主要看硅料產能釋放帶來的盈利轉移以及新技術的迭代。年底11、12月是搶裝高峰，留意旺季的需求驅動。另外整個新能源產業鏈也有望需求也將逐步增加。這里需要注意三個方向
1、是以歐洲能源線為核心的三季報業績確定性比較高的方向，包括儲能、熱泵、海外煤炭油氣等，同時還有汽車零部件、風電等三季報存在改善預期的分支。
2、新技術方面，尤其是鈉電池、TOPCon等率先落地的分支。鈉電池從今年年底開始就會迎來密集投產，明年會大幅放量，不僅受益于鋰礦價格的上漲，性價比更突出，還受益于儲能的需求放量。還有就是TOPCon近期有加速推進的跡象。
3、潛在的旺季漲價品種，例如光伏產業鏈的石英砂、EVA-膠膜、新型電池片等，以及鋰電產業鏈的鋰礦，都有漲價的預期。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
