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千金難買牛回頭,國慶持股OR持幣?
2020-09-30 15:42:20來源:斗牛財經
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梳理近十年國慶前后A股大盤市場數據,節前市場表現一般比較清淡,多數情況下處于縮量下跌狀態,而節后成交明細恢復,市場賺錢效應也會有所增強。

中方信富投資顧問顧志遠表示,其主要原因是短線資金規避期間的不確定性,但對于中長線資金來講就不存在這個因素。對于中小投資者來講也要區分中線和短線的操作方法,短線投資者可以把倉位控制在50%左右,而中長線投資者則可以倉位偏重一點,但選擇的品種還是要以質地優良的品種為主。

消費白馬股們還能不能繼續堅守

關于近期高位股相繼被資金“圍剿”,其中不乏行業龍頭股或消費白馬股,有分析認為機構抱團開始內部“瓦解”,市場分歧已然加大。顧志遠強調,近期調整幅度的較大一些行業龍頭股或消費白馬股今年以來自身的漲幅較大,目前的調整在情理之中。我們不能認為股票只能漲不能跌,漲起來就說機構抱團取暖,跌下來就是崩盤瓦解,關鍵還是要從上市公司基本面來理解。為什么機構會抱團買入這些品種?其主要原因還是這些公司的基本面比較好,在價值投資的大背景下,不管是內資還是外資他們都會選擇這些品種,只不過由于階段性漲幅較大,估值偏高,自然就有機構會在高位減持。短期的減持行為并不意味著公司的基本面發生了變化,隨著估值的降低和企業價值的逐步體現,后續還是會受到機構的增倉和新機構的買入。

作為普通投資者,首先要自我定位是短線投資者還是中長線投資者,這樣答案就非常明確了。作為短線投資者,可以落袋為安,而作為中長線價值投資者,可以伴隨著企業的成長,不要在乎市場短線的波動。短線的波動是受市場投資者(包括機構投資者)情緒化波動的影響,我們不能因為股價短期的波動就否定這些企業中長期的投資價值和成長邏輯。如果你是中長線價值投資者,就應該堅定自己的觀點,只要基本面沒有發生本質的轉變,就應該堅定持有,最終一定有好的回報。

券商能否重演2014年下半年行情

關于券商整合的話題,首先要從2015年的中國南車和中國北車的合并說起,當年的南北車的合并在市場上也是被炒得風風火火,合并后股價在短短的5個月內漲了將近6倍,但此后不管大盤漲跌,該股一直在走陰跌的走勢,換一句話說基本上是從哪里來又回到哪里去了。

這個案例告訴我們任何題材的炒作都是短線事件推動型的,不會改變標的中長線自身運行的規律。就目前管理層提出“打造航母券商”以來,國聯證券和國金證券雙雙停牌重組合并,其內在的原因是國家在逐步開放外資券商的持股比例,乃至完全開放外資的控股比例。

國內券商合并打造“打造航母券商”勢在必行,從短線角度看合并后勢必會受到市場短期資金的追捧,但從中長線的角度看,不管他們如何合并,最終影響股價的還是上市公司本身的成長性和其內在的價值。

顧志遠認為,目前的市場和2014年的市場完全不同,不管是從體量上還是投資理念上都有根本的區別,最大的可能性是個股行情,不會改變大盤自身的運行趨勢。券商板塊本身就是牛市中不可缺少的熱點之一,作為資產可以適當配置一點,但不建議投資者重倉某一只券商股,那樣風險太大。

目前哪些低估值板塊可以提前布局

對于即將到來的四季度,顧志遠表示這是一個承上啟下的時間點位。首先,機構在四季度要有業績排名和業績兌現;其次,對明年的行情要打一個基礎。對于今年上半年漲幅較大的個股,機構投資者實際上在8月下旬和9月份已經開始兌現,同時他們已經在為四季度的行情做準備。從估值角度看銀行、證券、保險板塊,今年漲幅不大,屬于估值洼地,而且流動性較好,適合于大機構資金運作;再次,高端裝備制造是我們重點發展的行業,該板塊在今年漲幅不大,對于機構投資者來說吸引力較大;另外,新能源行業也是全球未來發展的重點行業,作為中長線投資者應該是一個比較好的賽道;還有一個大家都不看好而且今年漲幅較大的行業就是大消費板塊,今年該板塊的確漲幅較大,但我們看到從7月份開始先于大盤調整,從空間上看已經調整差不多了,從時間上看還是不夠,如果我們從為明年行情做準備的角度去考慮,投資者可以在四季度末適當配置調整到位的醫藥、大消費、大科技等板塊。而醫藥、大消費這些板塊屬于非周期性板塊,不管大盤處于什么狀態,都適合于中長線投資者基礎配置。

對于近期大盤調整,顧志遠指出,目前中國股市已經不同于以往的市場,管理層高度重視資本市場的發展,我們認為股指短期的震蕩調不會影響中國資本市場中期震蕩向上的格局。作為理性的價值投資者,每一次的調整都是一次把握行業龍頭優質核心資產的機會。

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