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天瑞視點:大盤四連陽,現在“上車”晚不晚?
2021-11-25 09:21:34來源:斗牛財經
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近段時間我們一直在關注元宇宙這個概念,從上周四開始,元宇宙這個概念再次卷土重來。到今天為止,大家會發現這個板塊越來越多受到投資人青睞。

但在年終歲尾之跡,我想提醒投資人注意的是,目前很多技術型資產的泡沫已經有所顯現,年終歲尾之際全球的預期沒有得到有效控制,但通貨膨脹卻進一步泛濫。

今天我在一份機構投資者2020年特別報告中,獲得一個感受,就是從2018-2021年,全球性的投資大多數追捧的市場熱點都是成長性比較好的科技公司,但經過2019年、2020年、2021年三年的時間,很多技術性資產在資金的推動下,已經形成了高價格,也就是說技術性資產的泡沫現在比較高。

實際上,對于這些成長性較好的技術型上市公司而言,不是所有的公司都有真實的利潤收入。好多公司都是經過虛擬市場資金推動,形成了名義性的利潤。所以好多投資人都在關注成長性較好的公司,一窩蜂的追逐這些資產。但要注意,如果它已存在泡沫,你千萬不要再去追。

相反,傳統經濟中一些被市場剛需的上市公司,比如:涉及大家吃穿住的消費類公司,因為屬于傳統型企業,有真實的利潤,但資金對這種公司的投入不是十分關注。

但它確實是市場中的價值資產,它每年有市場需求,利潤都是真實的,有真實收益的上市公司,但股價卻不能像成長性公司那樣快速的漲升,這樣它就會變成冷行業或者冷門上市公司。

這些公司的估值和目前全球市場的總體估值來比較處于低位。如果未來全球性通脹,有地區出現惡性通脹,有的地區是中度通脹,我們國家,因為在穩物價方面做的比較好,所以是適度通脹,沒有較大的影響,但不是說沒有潛在風險。

考驗我們的是今年底和明年初這段時間,如果全球經濟繼續下行或有下行壓力,那么適度通脹還會繼續下去,低估值資產將備受全球資金青睞,為什么?因為通脹來臨后市場需求增加,但現在生產能力降低,物價就要上漲,不但是生活必須品價格要上漲,關鍵是大宗商品的生產資料的價格也要上漲。

從這個角度來講,我認為今年底低估值資產資金介入程度會比較高,既然這樣的話,大家說跨年行情到底有沒有?低估值資產好多是權重資產,如果它們價格上漲,對市場來講無疑起到很好的穩定作用。

所以大家要考慮2021-2022年如果有結構性的跨年度行情,是配置低估值資產還是配置高成長的技術性資產,一定要想好。這個問題關系到你2020年全年收益。

上周我在一年一度瑞財經中提出,大家不妨關注目前的金融和房地產出現的底部崛起。

上周五整個金融地產板塊動了,但這周并沒有形成持續性動作。

不過我想告訴大家,金融行業中最近可能會有利好,那就是銀行將進入混業經營,也就是說不再考慮是不是給銀行發券商牌照。所以對于低估值的銀行權重來講,如果它能形成混業經營的發展格局,你想想現在它是不是需要我們高度關注的熱點。

風險提示:文章內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險請自擔。


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