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今日上證下跌0.34%，指數(shù)收在3583，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.17%，指數(shù)收在3285；滬股通凈買入72.12億，深股通凈買入59.7億，北向資金凈買入131.82億；兩市成交量在10152億元，相比昨日量能有所增加；兩市個(gè)股跌多漲少，成交額突破萬億，賺錢效應(yīng)較弱。
盤面看，早盤房地產(chǎn)概念強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，昨日反彈的煤炭繼續(xù)領(lǐng)跌，煤炭板塊昨天的反彈是資金的一個(gè)自救行為，大宗商品、能源類板塊近期暫時(shí)還是規(guī)避掉。最近比較強(qiáng)勢(shì)的人氣股光伏和培育鉆石概念都出現(xiàn)了補(bǔ)跌，包括電力也還在延續(xù)調(diào)整。雖然外資近期不斷流入，但是市場(chǎng)整體表現(xiàn)并不好；大盤指數(shù)一直在趨勢(shì)線上糾結(jié)震蕩，而行情的核心依舊是低位超跌，一方面資金沿著鋰電池、風(fēng)電、光伏、化工進(jìn)行著超跌反彈節(jié)奏上的切換；另一方面，部分資金聚焦豬肉、消費(fèi)、白酒等超跌方向，今日的家電板塊同理。所以當(dāng)前高位的補(bǔ)跌依舊沒有結(jié)束，即便反彈也是出局機(jī)會(huì)，接下來還是可以關(guān)注一下低位，例如調(diào)整比較久的證券，最近出現(xiàn)了異動(dòng)，可以后續(xù)關(guān)注留意。
無論是基本面還是技術(shù)面看，市場(chǎng)短期是有一些積極的信號(hào)出現(xiàn)的。另外，公募基金倉(cāng)位8月以來逐月下降，股票基金倉(cāng)位已跌破88%關(guān)口。由于四季度基金要做排名，風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)收窄，大行情的機(jī)會(huì)很難出現(xiàn)，但是我們對(duì)四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數(shù)，重個(gè)股，注重個(gè)股的邏輯，而非行業(yè)的景氣度。
四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長(zhǎng)期景氣度仍存。
壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑迹履茉窜嚪较虻睦麧?rùn)會(huì)得到修復(fù)。缺芯導(dǎo)致的產(chǎn)能問題會(huì)逐步緩解，產(chǎn)量也會(huì)上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應(yīng)鏈大部分在我國(guó)。投資者可以適當(dāng)關(guān)注汽車零配件板塊的機(jī)會(huì)。
受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現(xiàn)，歷史數(shù)據(jù)表明，服裝銷售情況與當(dāng)季氣溫緊密掛鉤。季節(jié)更替帶來的溫度變化是人們選擇購(gòu)置新衣的關(guān)鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會(huì)顯著激發(fā)消費(fèi)者購(gòu)買冬裝的意愿。投資者可以關(guān)注紡織服裝板塊的機(jī)會(huì)。
在央行全面降準(zhǔn)的利好消息刺激下，機(jī)構(gòu)的抱團(tuán)股仍然處于回調(diào)的走勢(shì)，對(duì)指數(shù)造成了拖累。短期市場(chǎng)想要形成合力，還是比較困難的，所以我們建議10月份把重心還是放在個(gè)股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個(gè)股的策略，目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報(bào)行情披露期，業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)充分釋放，可重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)業(yè)績(jī)超預(yù)期而上半年股價(jià)表現(xiàn)平淡跌幅過大的績(jī)優(yōu)股，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對(duì)于高位板塊和個(gè)股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。
建議關(guān)注的投資機(jī)會(huì)：華為概念、工業(yè)母機(jī)、農(nóng)林牧漁側(cè)重種業(yè)和養(yǎng)雞、通信設(shè)備等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
