收藏
今年我國房地產市場有所回暖，但是成交量回升不大。從成交金額來看，一季度成交額已經轉為正增長，也就是說市場成交量有所回升。去年受到超預期因素的影響，房地產銷售出現了大幅下降，而部分房地產公司由于觸碰到了三道紅線而無法融資來補充資金，導致資金鏈緊張，甚至部分房企出現了破產的風險。國家出臺了‘三支箭’來支持房地產企業的融資，放開了包括股權融資、債券融資、信托融資以及銀行開發貸等幾乎所有的融資渠道，已經幫助了很多房企暫時渡過難關，但是房地產市場回暖需要銷售端能夠回升。
今年針對房貸利率進行了一定的下調。全國各地在首套房方面，平均房貸利率只有4%左右，和之前相比已經有了明顯下降，二手房房貸利率也出現了明顯回落，這些都是刺激房地產銷售的措施。但考慮到去年我國人口首次出現負增長、人口老齡化、人們對未來收入的增長預期下降、房價高漲等多方面因素，房地產市場想回升到之前的繁榮狀態還是比較困難的。很多城市還沒有取消限購限貸措施，對于一些真正有購房能力的人，買房上有較多的限制，而剛需的買房者則是出現了收入預期下降，買房面也出現了猶豫，所以房地產成交量一直不高。
預計未來針對房地產銷售端會出臺更多的支持政策，包括取消一些不必要的限購限貸措施，讓房地產市場回歸市場化，重點支持剛需以及改善性住房，提高人們購房的意愿，同時要落實好‘保交樓’的措施，保障購房者的合法權益，這將會提振購房者的購房信心，所以未來房地產投資也要進行價值投資，對于一二線城市好地段、具有稀缺性的房子可以繼續投資。雖然未來抗通脹的屬性依然很強，但是對于一些沒有實際需求的、炒作氛圍比較濃重的房子則是要謹慎。未來房地產出現分化是必然的，在二級市場上，房地產板塊在經過一波因政策利好推動的反彈之后，再次出現了回落，這也反映出投資者對于房地產板塊的未來預期并不樂觀，所以在投資上還是要謹慎一些。
為了提振投資增速，從而推動經濟進一步復蘇，深圳推出了一系列投資項目，一些民間投資項目也逐步上馬開工，政府投資則是彌補了民間投資的不足。深圳在投資領域加大力度，有利于提振當地經濟增速，對于相關行業和板塊也形成一定的利好，因為投資項目的落地有利于提高投資增速。消費則是在新十條之后逐步開始復蘇，首先消費場景已經完全放開，生活必需品出現了明顯的回升，但是生活可選消費品還是出現了增速放緩的跡象。在刺激消費、提高居民收入、提高就業率的同時，地方政府通過加大新開工項目提振投資增速，就能夠進一步穩定經濟增長盤。無論是傳統基建還是新基建，都會雙雙發力提高投資者對于未來投資企穩的復蘇。當前房地產投資增速依然不高，所以政府投資將發揮更大的作用，這對于相關行業和公司的盈利恢復也會形成明顯的利好刺激。
半導體板塊容易受到外部因素的影響。美國對華為在高端芯片出口進行限制，形成了“卡脖子”項目，使得我國下定決心在十四五規劃的第一條就提出了加大對于高端芯片的研發。現在日本政府對于芯片出口再次進行了一定限制，這對于芯片行業的發展形成不利的影響，對于下游需要芯片的企業也形成一定的掣肘作用，但是這會進一步加大我國自主研發國產芯片的決心，在國產芯片領域領頭的企業可能會肩負重任，在開發高端芯片進行進口替代方面發揮更大的作用，我國在芯片領域攻克是早晚的事情。在前段時間比爾蓋茨接受媒體采訪，他講到美國在高端芯片方面對中國進行限制是非常愚蠢的行為，因為這會使得中國加大力量來投入研發，最終會制造出中國生產的高端芯片，最終無疑會讓美國失去一個巨大的市場，同時失去在高端芯片領域的領先作用。所以在科技方面的限制，反過來會讓我國的國產替代成為未來發展的重點。但是在投資上，投資者還是要結合基本面去配置一些真正的行業龍頭股。因為芯片的研發屬于真正的高科技，未來能實現技術突破，能夠實現利潤增長的企業畢竟還是少數，不要跟風炒作一些芯片板塊的個股，應該落實在基本面上。
近期，人民幣匯率破7引發市場擔憂。究其原因，一方面是美國連續十次暴力加息，使得美聯儲基準利率已經達到了5%以上，和我國基準利率相比明顯偏高，這吸引了一部分資金流入，推動美元指數出現上升，美元指數上升也導致非美貨幣紛紛出現貶值。另一方面是我國經濟今年已經開始復蘇，但是和部分投資者的預期相比力度有所減弱，這也引發了一部分投資者擔心匯率會走弱的問題。但是一季度我國GDP實現了4.5%的增長，從全球范圍內來看還是增速比較高的，并且今年經濟復蘇是逐季抬升的態勢，二季度、三季度、四季度GDP增速可能會進一步提高，全年實現5%以上的GDP增長是大概率事件。所以今年人民幣匯率相對于美元來說不會持續貶值，還是以雙向波動為主，可能很快就會就回到6時代。短期的匯率波動也是屬于正常的市場表現，中國央行、外管局也會采取一些措施來穩定匯率，保障進出口企業在匯率方面保持穩定的走勢。在經濟逐步復蘇的情況之下，人民幣相對于美元并不具備長期貶值的基礎。
A股在經歷了一波反彈之后，近期出現了一定的回調。一方面是中字頭股票出現了沖高回落，帶動指數下行，另一方面前期熱炒的AI板塊也出現了分化，新的熱點板塊還沒有形成。在當前市場相對低迷的情況之下，建議大家保持信心和耐心，逢低布局，調整到位的一些優質龍頭股，包括年報、一季報業績都比較好的新能源龍頭股，以及逐步復蘇的消費白馬股，從而抓住下一波市場回升的機會。當前市場成交量萎縮，地量見地價，這也是一個市場普遍的規律，所以在市場信心不足的情況之下，大家更應該保持信心。
