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機構指出，隨著疫情影響逐步解除，可選消費陸續修復，以及先前受到無法裝修影響的需求延后集中釋放，預計23年有望迎來家電等板塊的較好投資機會。
核心邏輯
1、復盤三年疫情后的家電板塊。22年在疫情等因素的影響下，可選屬性較強、且具有一定地產后周期屬性、又受到疫情封控無法裝修等影響的家電和輕工板塊，股價表現弱于大盤，且弱于其他大部分消費板塊。隨著疫情影響逐步解除，可選消費陸續修復，以及先前受到無法裝修影響的需求延后集中釋放，預計23年有望迎來家電等板塊的較好投資機會。
2、奧維云網數據顯示，國內家電零售在2023年第6周表現出色，與上一周市場情況有明顯差異，主要是受到2022年和2023年春節錯峰因素的影響。整體來看，2023年第5周-第6周，國內家電市場銷售熱度有所回暖，疫后復蘇正在進行時。從出口來看，2022年中國家電出口額約855億美元，同比降幅超過13%；中國機電產品進出口商會家電分會秘書長預計，中國家電產品出口有望在2023年第二季度開始回暖。另外，房地產供需端政策持續刺激，商品房銷售面積和房屋竣工面積有望逐漸回暖。
3、自國家疫情防控政策優化以來，全國各地也陸續推出相關促消費穩市場等政策及配套活動，以政府發放消費券和商品購置補貼，擴大線下文旅、餐飲消費，以及加大產業資金支持等為主。在此背景下，國內整體消費水平較去年同期顯著提升，內需潛力得到不斷釋放。根據數據顯示，2023年1月上旬以新消費類電器為代表的家電產品銷售額增長顯著，其中洗地機線上銷售額同比增速均超過60%，大家電品類中，空調與冰箱銷售額同比增長也達20%以上。基于出行、物流等的全面恢復，線下部分熱門品類家電銷售額亦實現同比高增，養生壺、電蒸鍋、空氣炸鍋等增速均超過30%。
利好個股
東莞證券指出，疫情影響消退，全球經濟復蘇，地產逐步回暖，家電消費需求將逐步釋放，預計2023年家電市場相對樂觀。建議關注景氣度較高、出口回暖的家電品類，繼續關注估值性價比較高、品牌效應廣、創新能力強、具備業績韌性的優秀家電企業。如美的集團、海爾智家、老板電器、億田智能、帥豐電器、萬和電氣、科沃斯、和而泰、盾安環境。
中原證券認為，政策利好驅動消費信心持續恢復，關注需求新增與更新帶動下，盈利能力穩健的高端智能家電龍頭美的集團、海爾智家、格力電器、海信家電、老板電器；同時關注產品力優勢顯著，品牌份額與滲透率快速提升的清潔電器頭部科沃斯，顯示行業頭部極米科技、海信視像，以及渠道品類擴充，品牌銷售放量的小家電頭部蘇泊爾、小熊電器。
