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上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊 6月發(fā)布的“科創(chuàng)板八條”在支持硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市、優(yōu)化發(fā)行承銷制度、再融資、并購(gòu)重組、指數(shù)產(chǎn)品及市場(chǎng)生態(tài)等8個(gè)方面，提出30余項(xiàng)支持和優(yōu)化舉措，以更好服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。8月19日，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布滿兩月，一系列政策措施及典型案例漸次落地，亮點(diǎn)紛呈。
科創(chuàng)板發(fā)行承銷試點(diǎn)持續(xù)深化 積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切
8月16日，上交所發(fā)布《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2024年修訂）》，對(duì)投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)，增加了持有科創(chuàng)板市值（前20個(gè)交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實(shí)“科創(chuàng)板八條”，開展深化發(fā)行承銷制度試點(diǎn)的又一行動(dòng)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一舉措有助于吸引更多科創(chuàng)板增量資金，能夠引導(dǎo)資金長(zhǎng)期持有科創(chuàng)板公司股票，促進(jìn)金融資源向科創(chuàng)領(lǐng)域傾斜。
此前，上交所在發(fā)布“科創(chuàng)板八條”當(dāng)日同步發(fā)布答記者問，明確在科創(chuàng)板試點(diǎn)調(diào)整適用新股定價(jià)高價(jià)剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作為首家在發(fā)行定價(jià)環(huán)節(jié)適用剔除3%最高報(bào)價(jià)比例的科創(chuàng)板IPO企業(yè)，發(fā)布了新股定價(jià)結(jié)果。
有市場(chǎng)人士表示，剔除3%最高報(bào)價(jià)，可以在一定程度上避免投資者報(bào)高價(jià)入圍的心態(tài)，使得報(bào)價(jià)相對(duì)集中。從數(shù)據(jù)來看，龍圖光罩的報(bào)價(jià)也沒有出現(xiàn)“抱團(tuán)壓價(jià)”現(xiàn)象，定價(jià)總體合理。
并購(gòu)重組持續(xù)升溫 監(jiān)管與市場(chǎng)積極互動(dòng)
“科創(chuàng)板八條”提出，更大力度支持并購(gòu)重組。前期，上交所已持續(xù)針對(duì)上市公司、證券機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、基金公司等市場(chǎng)主體開展近二十場(chǎng)“科創(chuàng)板八條”培訓(xùn)和座談，其中并購(gòu)重組政策是宣貫的重點(diǎn)內(nèi)容。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的共同努力下，科創(chuàng)板并購(gòu)重組持續(xù)升溫，典型案例接連落地。
7月16日，普源精電發(fā)行股份購(gòu)買耐數(shù)電子67.74%股權(quán)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，成為“科創(chuàng)板八條”后并購(gòu)重組注冊(cè)第一單。標(biāo)的資產(chǎn)增值率超900%，從上交所受理到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)用時(shí)不到兩個(gè)月。
此前，頗受市場(chǎng)關(guān)注的思瑞浦發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購(gòu)買創(chuàng)芯微100%股份申請(qǐng)獲得上交所受理，成為《上市公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買資產(chǎn)規(guī)則》發(fā)布后滬市首單披露發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債購(gòu)買資產(chǎn)的案例。目前，公司已經(jīng)完成首輪問詢回復(fù)，將于8月23日由重組委審議。
兩個(gè)月以來，科創(chuàng)板共有14單并購(gòu)案例相繼落地，政策東風(fēng)下的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)持續(xù)火熱。這些公司大多集中在醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械等高科技領(lǐng)域，而且，多數(shù)公司均強(qiáng)調(diào)了并購(gòu)重組后的協(xié)同效應(yīng)，涵蓋技術(shù)協(xié)同、市場(chǎng)協(xié)同、資源協(xié)同等方面，意在提升上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)價(jià)值。
三友醫(yī)療8月14日晚發(fā)布草案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買水木天蓬剩余股權(quán)；公司表示，通過本次交易，能夠進(jìn)一步提高對(duì)核心業(yè)務(wù)板塊的控制力，強(qiáng)化上市公司與水木天蓬的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，有利于上市公司整體的戰(zhàn)略布局和實(shí)施，提升上市公司整體盈利能力。
借助并購(gòu)重組加速國(guó)際化布局正成為科創(chuàng)板并購(gòu)重組市場(chǎng)的一個(gè)新趨勢(shì)。在上述14單并購(gòu)重組案例中，就有心脈醫(yī)療、希荻微等公司涉及海外并購(gòu)。7月1日，心脈醫(yī)療公告其全資子公司MICROPORT ENDOVASTEC B.V.擬使用自有資金6500萬美元受讓Earl Intellect Limited、Turbo Heart Limited合計(jì)持有的心脈醫(yī)療聯(lián)營(yíng)公司OMD的72.37%股權(quán)；7月15日，希荻微披露公告稱，擬以約1.09億元收購(gòu)韓國(guó)上市公司Zinitix Co., Ltd.合計(jì)30.91%的股權(quán)。
“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)深入實(shí)施 中期分紅誠(chéng)意滿滿
自今年1月份起，科創(chuàng)板率先引導(dǎo)上市公司開展“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)，多措并舉改善經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和盈利能力，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，提升公司投資價(jià)值，真心實(shí)意回報(bào)投資者。目前，已有419家科創(chuàng)板公司披露2024年年度“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案。
與此同時(shí)，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板新增披露專項(xiàng)行動(dòng)方案近60家，板塊整體覆蓋率超七成。隨著半年報(bào)的披露，科創(chuàng)板公司已同步開展“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案的評(píng)估及進(jìn)一步完善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有57家科創(chuàng)板公司完成并披露了相應(yīng)的評(píng)估報(bào)告，部分公司結(jié)合半年度經(jīng)營(yíng)情況、投資者溝通情況等，對(duì)年度行動(dòng)方案做了更新。
道通科技于8月1日披露更新后的行動(dòng)方案，根據(jù)投資者的建議，進(jìn)一步增加人才激勵(lì)、綠色發(fā)展等方面內(nèi)容。隨著專項(xiàng)行動(dòng)全面推進(jìn)，上市公司提高公司質(zhì)量的主體責(zé)任意識(shí)正在進(jìn)一步增強(qiáng)，關(guān)注投資者回報(bào)、以投資者為本的發(fā)展理念也逐漸深入人心。
鼓勵(lì)上市公司結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)情況開展中期分紅，是“提質(zhì)增效重回報(bào)”的一項(xiàng)可選內(nèi)容。在上交所倡議下，已有近50家科創(chuàng)板公司加入中期分紅隊(duì)伍，數(shù)量遠(yuǎn)超往年，覆蓋柏楚電子、虹軟科技、艾力斯等來自高端裝備制造、人工智能、創(chuàng)新藥等多個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。
金宏氣體披露《關(guān)于收到董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人提議中期分紅暨落實(shí)公司2024年年度“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案的公告》稱，建議向全體股東派發(fā)現(xiàn)金分紅總額按照不低于2024年半年度合并歸母凈利潤(rùn)的40%。
科創(chuàng)板指數(shù)“上新”不斷 持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產(chǎn)品工具
“科創(chuàng)板八條”提出要持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，完善指數(shù)編制方法，健全“上海指數(shù)”體系。“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板指數(shù)“上新”不斷，持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產(chǎn)品工具。
8月16日，上交所和中證指數(shù)公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，將于8月23日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板盈利質(zhì)量策略指數(shù)、上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)、上證智選科創(chuàng)板價(jià)值50策略指數(shù)等三條科創(chuàng)板指數(shù)。這也是上交所進(jìn)一步落實(shí)“科創(chuàng)板八條”部署要求，持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種的舉措之一。同時(shí)，科創(chuàng)板200指數(shù)也將于8月20日正式發(fā)布。
上述四條指數(shù)正式發(fā)布后，科創(chuàng)板指數(shù)數(shù)量將達(dá)到24條，覆蓋寬基、主題、策略等多種類型，境內(nèi)外跟蹤產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)近1600億元。
值得一提的是，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板指數(shù)持續(xù)“上新”。7月25日，上證科創(chuàng)板醫(yī)療指數(shù)和上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)發(fā)布；7月26日，上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)發(fā)布。
近日，上交所也制定完成《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動(dòng)方案(2024-2026年)》，進(jìn)一步提升本土指數(shù)影響力、競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)指數(shù)化投資理念為更多投資者所認(rèn)可和接受，引導(dǎo)增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場(chǎng)。（何昕怡）
