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從布局的邏輯來看，在不確定因素增多的情況下，基金經理更加看重業績的確定性。在他們看來，在投資的長跑中，搶眼的業績表現是最靠得住的選股指標
◎記者 趙明超
6月中旬以來，上市公司密集披露2024年半年度業績預告。從最新披露的基金二季報來看，不少業績預喜的上市公司已被基金公司提前“潛伏”。
從布局的邏輯來看，在不確定因素增多的情況下，基金經理更加看重業績的確定性。在他們看來，在投資的長跑中，搶眼的業績表現是最靠得住的選股指標。
截至7月15日，共有1500多家公司發布了半年度業績預告。從這些公司所屬的行業來看，業績預喜的公司大多分布在石油石化和有色金屬等上游資源、電子科技、汽車等行業。
從最新披露的公募基金二季報來看，不少業績預喜股早已被公募基金先行買入。
根據交銀瑞元基金的二季報，二季度該基金加倉了錦綸領軍公司聚合順，截至二季度末，持有該公司798萬股，比一季度末增加了270萬股。根據聚合順業績預告，今年上半年實現凈利潤1.52億元，同比增加51.7%。
7月19日，半導體龍頭股韋爾股份上漲1.93%，收報111.1元，創今年以來新高。根據韋爾股份業績預告，2024年上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為13億元到14億元，同比增長754.11%到819.42%，強勁的業績表現，推動股價節節上行。
從近期市場走勢來看，PCB龍頭股景旺電子表現強勢。根據業績預告，景旺電子2024年上半年實現扣非凈利潤為58127萬元到63939萬元，與上年同期相比，增加17842萬元到23655萬元，同比增長44.29%到58.72%
從基金二季報可以看出，早在今年一季度末，全國社保基金四一三組合、工銀瑞信創新動力、工銀瑞信精選平衡等基金便重倉持有景旺電子。最新披露的基金二季報顯示，截至二季度末，上述兩家公募依然重倉持有景旺電子。
為司美格魯肽減肥藥提供原料藥的諾泰生物，今年上半年業績大超預期。根據業績預告，該公司預計2024年上半年實現凈利潤1.8億元至2.5億元，同比增長330.08%到497.34%。
根據基金二季報，今年二季度，廣發醫療保健基金和招商醫藥健康產業基金大舉買入諾泰生物，富國精準醫療基金和南方醫藥保健基金則進行了加倉。截至今年二季度末，共有99只基金重倉持有諾泰生物。
今年以來，市場整體表現疲軟。作為穩定市場的重要力量，公募基金從長期價值出發，更加看重上市公司的業績表現。
華南某績優公募基金經理表示，自今年1月以來，盡管市場劇烈調整，其所管的基金持倉基本沒有變動，一方面是因為看好紅利股的持續性，另一方面則是在弱勢行情下調倉換股也比較麻煩。
“在上述背景下，買入股票必須基于長期視角，而從長期來看，業績是股價最核心的驅動力。”上述基金經理表示，必須從上市公司未來業績變動情況出發買入，摒棄短期博弈的邏輯。
除了上市公司的業績表現，基金經理還非常看重中長期產業發展趨勢，因為這是決定上市公司未來一段時間業績的重要因素。
從上市公司業績增長的原因來看，主要得益于行業景氣度的提升。以景旺電子為例，業績預增主要受益于全球宏觀經濟溫和復蘇，電子信息產品市場需求改善，公司提升了業務開拓效率。此外，公司在高端產品開發和重點客戶導入方面取得突破性進展。
韋爾股份表示，上半年市場需求持續復蘇，下游客戶需求有所增長，隨著在高端智能手機市場的產品導入以及汽車市場自動駕駛應用的持續滲透，公司營業收入實現明顯增長。此外，為更好地應對產業波動，公司積極優化產品結構及供應鏈結構，產品毛利率逐步提升，令業績顯著增長。
諾泰生物業績強勁增長的原因，主要是公司自主選擇產品的持續放量及收入占比提升。中信建投證券認為，諾泰生物在糖尿病、心血管疾病和腫瘤等領域的自主選擇產品線豐富，包括司美格魯肽、利拉魯肽等知名品種。公司已取得多項國內外藥品注冊證書，并且其司美格魯肽和利拉魯肽原料藥已獲得美國食品藥品監督管理局的認可，顯示出公司在該領域的技術實力。
