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近日，有私募管理人收到中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）發送的通知稱，協會決定于2024年6月對相關機構開始現場檢查，相關機構需做好準備工作，并提供必要的工作條件。有業內人士稱，此類現場檢查屬于中基協常規動作，不過去年以來確實能感受到現場檢查更加細化，要求愈發嚴格。
私募業扶優限劣持續升級。
近日，有私募管理人收到中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）發送的通知稱，協會決定于2024年6月對相關機構開始現場檢查，相關機構需做好準備工作，并提供必要的工作條件。有業內人士稱，此類現場檢查屬于中基協常規動作，不過去年以來確實能感受到現場檢查更加細化，要求愈發嚴格。
另外，記者近日采訪還獲悉，近期一些私募在備案新產品時被要求針對產品和公司情況進行多次反饋，比如梳理在管基金中投資新三板標的基金情況，簽署嵌套承諾函等。中基協近期還下發通知，就專職員工不足5人、高管缺位等問題，要求私募進行自查整改。
在多位業內人士看來，4月30日發布的《私募證券投資基金運作指引》（以下簡稱《指引》）給私募行業立規矩、劃底線，未來私募行業將加速優勝劣汰，管理人需不斷提高規范運作水平。
部分私募收到現場檢查通知
近日，有私募管理人收到通知稱，中基協將對其開展現場檢查。通知要求，檢查期間，私募有關負責人及工作人員需合理安排時間，確保在崗配合檢查，協會根據現場檢查情況決定是否進行延伸檢查，如涉及該私募關聯機構、合作機構、外聘機構等機構及人員的，管理人需協調以上機構提供材料、約談相關人員。對于拒絕或不配合檢查的情況，協會將依法采取自律措施。
“現場檢查是中基協的常規動作，尤其是成立5年以上的私募，是現場檢查的重點抽查對象。”滬上一位私募人士透露，從檢查的要求來看，去年以來中基協檢查的內容愈發細化，比如投資者資料存檔時間、合格投資者認定是否合規等細節，均會受到嚴格檢查。
北京一位百億級私募人士也坦言，近年來中基協對于私募的現場檢查愈發嚴格，機構的合規留痕資料、規章制度、交易數據等均是檢查的重點內容。
私募基金備案趨嚴
除了現場檢查愈發嚴格，私募新基金備案近期也發生了較大變化。
多位業內人士向記者透露，近期備案新基金時會被要求反饋諸多細節，備案周期也有所延長。具體來看，基金以及私募的以下三方面情況會被重點管控。
首先，基金嵌套不得超過兩層。
一位私募創始人坦言，在備案新產品時，如果備案產品涉及嵌套層數大于等于3層，備案不能通過；如果備案產品涉及嵌套層數是2層，則需管理人出具嵌套承諾函后方可備案通過。中基協還會特別提示，私募不能僅在產品備案時符合嵌套層級要求，嵌套層級需要持續滿足要求。如果管理人前期已出具承諾函，應當嚴格遵守承諾內容。若不遵守備案時出具承諾的，會被采取暫停備案的自律措施。
其次，投資新三板的相關基金需反饋更多細節。
據悉，有私募管理人在備案新產品時被要求梳理在管基金中投資新三板標的基金情況，包括不限于基金名稱、基金編碼、基金備案通過時間、基金備案時投資者情況（名稱、投資金額）、當前投資者情況（名稱、金額）、當前規模、當前凈值、投資新三板標的規模及其占基金總投資規模比例等。
還有部分管理人稱，投資方向涉及新三板的產品在備案時被退回。
多位業內人士坦言，今年以來“瑞豐達資產跑路”事件持續發酵，多位投資人向托管方詢問后知悉，瑞豐達資產旗下多只產品投資了其他私募基金，最終底層大概率已買入新三板標的。
“瑞豐達資產的風險暴露，與產品多層嵌套以及新三板投資關聯頗深，近期備案明顯感受到協會對這方面風險的把控，這對于行業健康、規范發展有著積極意義。”一位中型私募高管表示。
最后，“幫忙資金”被嚴格監管。
有托管人士透露，私募如果短期內備案產品較多，尤其是產品成立后出現短期贖回的，中基協通常會要求多次反饋具體信息。其中，部分管理人還會被約談，并被要求提交相關資料。
記者采訪獲悉，近期，部分私募機構因產品備案時疑似使用“幫忙資金”而被要求給出合理解釋，且在此期間其新產品備案暫停。
另外，有業內人士透露，AMBERS系統（資產管理業務綜合報送平臺）自5月以來更新系統，要求私募提供產品結構圖，結構圖主要的投資要素包括基金投資者、投資標的、投資方向、托管方、投資交易對手方的信息等。
5月31日，中基協還發布提醒通知，針對專職員工不足5人、高管缺位等現象，要求私募管理人自查整改，如后續仍不符合要求，將采取自律管理或紀律處分措施；如私募管理人無展業計劃，要求及時主動注銷私募基金管理人登記。
行業良性生態逐步構建
在新產品備案趨嚴，扶優限劣不斷升級下，私募行業良性生態正在逐步構建。業內人士認為，行業有望迎來“好學生能做大，壞學生快出局，差等生難進場”的健康格局。
中基協數據顯示，截至6月4日，今年以來已注銷822家私募登記。其中，協會注銷、主動注銷、依公告注銷、12個月無在管注銷登記的分別為500家、206家、10家和106家。與此同時，多家私募機構受到中基協的紀律處分。截至6月4日，今年以來中基協已對私募機構發出75份紀律處分決定書。一些違規行為嚴重的私募機構，還受到轄區證監局的調查和處罰。
南京泱泱投資總經理陳東表示，優勝劣汰加速下，越來越多私募將提升自律意識。公司今年便對現有的業務流程、產品設計、風險管理、合規監控等環節進行了審查和調整，確保符合新的監管要求。同時，公司還將加強對員工的培訓，提高對《指引》的理解和執行能力。未來，“良幣”驅逐“劣幣”的行業生態有望逐步形成。
