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房地產(chǎn)市場政策“組合拳”密集出爐，讓房地產(chǎn)板塊成為當(dāng)前投資機構(gòu)重點關(guān)注的板塊之一。上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月14日至5月22日，至少有38家房地產(chǎn)開發(fā)、服務(wù)、經(jīng)營類公司獲機構(gòu)調(diào)研，包括萬科、保利發(fā)展、中交地產(chǎn)、格力地產(chǎn)等，有62家建筑、建材類公司獲機構(gòu)密集造訪。與此同時，近期機構(gòu)撰寫的房地產(chǎn)行業(yè)研報數(shù)量也出現(xiàn)“井噴”現(xiàn)象。
房地產(chǎn)市場政策“組合拳”密集出爐，讓房地產(chǎn)板塊成為當(dāng)前投資機構(gòu)重點關(guān)注的板塊之一。上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月14日至5月22日，至少有38家房地產(chǎn)開發(fā)、服務(wù)、經(jīng)營類公司獲機構(gòu)調(diào)研，包括萬科、保利發(fā)展、中交地產(chǎn)、格力地產(chǎn)等，有62家建筑、建材類公司獲機構(gòu)密集造訪。與此同時，近期機構(gòu)撰寫的房地產(chǎn)行業(yè)研報數(shù)量也出現(xiàn)“井噴”現(xiàn)象。
從股市反應(yīng)看，近期房地產(chǎn)板塊放量大漲，行業(yè)板塊成交額也連續(xù)創(chuàng)下階段新高，海外投行更是罕見發(fā)聲唱多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一系列政策“組合拳”出爐，有利于降低居民首付負(fù)擔(dān)和成本、增強居民購房能力和意愿，從需求端出發(fā)，為樓市企穩(wěn)復(fù)蘇創(chuàng)造更為合宜的貨幣信貸環(huán)境。經(jīng)濟預(yù)期也將持續(xù)改善，市場風(fēng)險偏好將回升。
機構(gòu)密集調(diào)研
房地產(chǎn)行業(yè)政策環(huán)境持續(xù)改善。5月17日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、自然資源部等多部委針對房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)布政策“組合拳”，刺激住房需求釋放，加快去庫存。近期，全國多地也陸續(xù)因城施策，推出多項舉措優(yōu)化樓市政策。
5月20日，華商基金調(diào)研了南山控股，關(guān)注內(nèi)容包括公司如何實現(xiàn)盈利增長與股東回報、倉儲物流業(yè)務(wù)開展情況等；5月16日，城投控股接待了人保資產(chǎn)、太平養(yǎng)老、中銀基金、海通證券、華泰證券等8家機構(gòu)調(diào)研，機構(gòu)主要關(guān)注公司的融資情況、項目銷售節(jié)奏、部分項目的計提減值情況等。
在調(diào)研中，機構(gòu)對于房地產(chǎn)行業(yè)的財務(wù)情況與融資成本也頗為關(guān)注。城投控股表示，公司于2024年4月發(fā)行2024年度第一期中期票據(jù) ，發(fā)行總額26億元，發(fā)行利率2.68%，期限5年，開展上述中票發(fā)行工作將有助于降低公司融資成本。公司將綜合考慮外部環(huán)境和自身資金需求，平穩(wěn)有序開展各項融資工作。
易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進說：“對于年內(nèi)樓市走勢而言，由于當(dāng)下政策‘組合拳’的落地，5至6月成交量肯定會有回升，加上這兩個月剛好是房企沖刺半年報業(yè)績的階段，各大房企勢必會抓住政策‘窗口期’，積極去庫存。”
券商研報“井噴”
政策發(fā)力之下，近期房地產(chǎn)行業(yè)個股受到投資者的追捧，成交額大幅上升。Choice數(shù)據(jù)顯示，5月17日，中信房地產(chǎn)行業(yè)成交額達(dá)到542.64億元，為2023年以來最高單日成交額。5月22日，中信房地產(chǎn)行業(yè)日成交額也達(dá)到448.03億元。自4月24日以來，地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)累計上漲23.06%，整體放量上漲。
在市場投資熱情下，地產(chǎn)行業(yè)研報數(shù)量也出現(xiàn)“井噴”。Choice數(shù)據(jù)顯示，4月22日至5月22日，券商一共發(fā)布了224篇有關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)的研報，而去年同期，該數(shù)據(jù)為162篇。今年5月17日以來，一共有80篇有關(guān)房地產(chǎn)的研報發(fā)布。多份研報認(rèn)為，當(dāng)前部分潛在購房者存在觀望心態(tài)，5月17日一攬子政策出臺后，一定程度上滿足了購房者的政策預(yù)期。市場信心逐步提振將引導(dǎo)銷售企穩(wěn)，土地市場也有望迎來供應(yīng)規(guī)模、節(jié)奏、方向等調(diào)整。
連日來，多家海外投行相繼發(fā)布報告看多中國地產(chǎn)。在瑞銀2024年中國房地產(chǎn)市場展望報告中，瑞銀大中華區(qū)房地產(chǎn)研究主管分析師林鎮(zhèn)鴻（John Lam）認(rèn)為，在經(jīng)歷了幾年震蕩下跌之后，中國房地產(chǎn)行業(yè)正緩慢復(fù)蘇。“我們對中國房地產(chǎn)行業(yè)的看法變得更加積極，因為城中村改造和社會保障性住房可能是解決當(dāng)前去庫存和去杠桿周期問題的方案。”
