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在業內人士看來，ChatGPT大模型將帶動電子產業鏈諸多環節發展，不管是硬件端的攝像頭模組、AI芯片、顯示屏，還是軟件端的計算機視覺等，乃至芯片制造商、AI算法和軟件服務商，都將獲得一定的增長機會 在人工智能技術取得突破性創新的驅動下，疊加行業自身的發展周期，電子板塊正在成為機構密切關注的投資方向。在業內人士看來，ChatGPT大模型將帶動電子產業鏈諸多環節發展，不管是硬件端的攝像頭模組、AI芯片、顯示屏，還是軟件端的計算機視覺等，乃至芯片制造商、AI算法和軟件服務商，都將獲得一定的增長機會。
從消費電子行業自身的發展周期來看，也呈現出復蘇態勢。根據IDC的行業調研，截至2024年一季度，全球智能手機出貨量已連續第三個季度增長。隨著智能手機市場的持續復蘇，消費電子行業迎來向好態勢。 事實上，在智能手機新一輪角逐的戰場上，AI手機毫無疑問地成為兵家必爭之地。 滬上某公募基金經理表示，今年有望成為AI手機元年，無論是中端機還是高端機，AI應用都將是一個重要賣點。 “在行業上下游的強力推動下，預計在攝影、辦公、娛樂等多個應用場景中，都能看到相關應用產品的落地，從而推動智能手機復蘇周期。”該基金經理進一步說。 “AI手機大概率會類似于5G手機，成為2024年驅動更換手機的核心因素。關于AI手機產業鏈的投資機會，在硬件方面，主要關注芯片算力、存儲、顯示以及與影像硬件升級相關的投資機會。” 富國通脹通縮主題輪動基金經理曹晉表示。 電子板塊已成為機構重點配置方向。據華泰證券測算，截至3月底，公募基金在消費電子板塊的整體倉位為2.29%，高于2010年一季度以來2.04%的平均倉位線。具體而言，多只消費電子股被基金重倉持有。例如，截至3月底，超600只基金重倉持有立訊精密，近400只基金重倉持有滬電股份。
與此同時，近期機構也在密集調研消費電子板塊。Choice數據顯示，近一個月來，半導體、電子設備制造等行業的機構調研數量均超過3000次。根據上市公司公告，知名公私募基金經理更是頻頻現身調研名單。例如，4月26日，睿遠基金傅鵬博、匯添富基金勞杰男、盤京投資莊濤、高毅資產鄧曉峰等調研了立訊精密。 從立訊精密的調研紀要來看，機構較為關注公司的業績以及核心業務發展情況。有機構提問：“公司2024年的業績增長動能是什么？在AI服務器領域的核心競爭力是什么？”立訊精密表示，公司有非常多元化的產品，無論是在消費電子，還是汽車、通信、醫療等領域均取得了不錯的成績。同時，電連接領域是公司布局最早且最具競爭力的產品線，其中包含連接器、線纜和線束。 4月26日，大族激光也發布了投資者關系活動記錄表。針對消費電子板塊今年業績改善的情況，大族激光表示，傳統消費電子行業經歷了長時間的低迷，在AI技術的推動下，有望開啟新一輪行業創新與固定資產投資周期，對公司消費電子業務有積極影響。 談及電子板塊投資機會，鵬揚基金表示，在電子板塊中，較為看好存儲芯片、車規芯片以及算力芯片的投資機會。
從產業周期、庫存水平、資本支出等方面來看，存儲芯片行業周期處于低位且迎來上行的信號較為明確。 富國互聯科技基金經理許炎則認為，電子行業多個環節將伴隨“AI”這一賣點同頻共振。手機內部的存儲、芯片、創新硬件、創新應用將是變化最大的部分，業績彈性最大。接下來AI手機內部的元器件也將受益于新一輪換機周期，同步受益。
