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機構指出，教育是AI浪潮下落地最直接且邏輯最通順的應用場景之一。AI+教育是AIGC的重要落地方向。教育行業具備成熟的產業信息化基礎、用戶基礎、底層數據資源；AIGC產業鏈已初具雛形，其應用方向是“高頻迭代”+“個性化需求”的場景。教育場景與AI應用方向高度契合。
核心邏輯
1、AI技術在教育行業的主要落地場景包括B端教育信息化和C端智能學習硬件。B端市場規模可觀但增長空間相對有限；由于B端業務對渠道和客戶資源依賴性較強，目前競爭格局呈現地域性強、極度分散的特點。C端面向受眾廣且正經歷智能化升級，增長潛力大；市場參與者包括傳統教育硬件廠商和教培轉型企業，行業格局尚未穩定，部分公司正加快布局教育AIGC應用以贏得先發優勢。
2、AI教育應用場景豐富，政策與政府預算均有支撐。AI可以應用在教育領域的學生學習、考試、教師教學、教育管理等多個領域，從終端和應用場景來看，教育可以說是AI優質的落地場景之一。2022年8月科技部發布《關于支持建設新一代人工智能示范應用場景的通知》，智能教育被納入首批示范應用場景。據銳觀咨詢，2023年我國教育信息化市場規模5,776億元，6年CAGR達9.2%。不管是政策端還是政府預算來看，AI在教育行業的應用都具備有利條件。
3、AI+教育是教育行業的發展趨勢。從大班課到小班課，傳統教育難以真正滿足個性化教育的需求，而AIGC技術對教育的賦能用最小的邊際成本開展個性化的教育，實現教育的最佳效果。AI+教育已實際落地應用：新東方、好未來、四季教育、松鼠Ai等。未來AI+教育的發展方向：①AI培訓：對AI整體從感知，到使用，到應用，到創新的培訓，AI時代下學習AI的需求和動力會顯著增強。②教育信息化：通過學生學習&考試語料的收集，推出符合個性化學習方案等。
利好個股
國信證券指出，本輪教育行情歸結為兩條主線：1）政策/經營預期改善類。政策預期改善即職業教育政策出臺，行業政策預期轉暖；經營預期改善即國內防控政策轉向，線下培訓場景限制解除，經營排課端有望回歸正常。相關標的為行動教育、學大教育、傳智教育、中國東方教育、中教控股。2）AI賦能商業模型類。教育行業是AI技術落地最為直接的場景，海外教育公司Duolingo（多鄰國）AI賦能初顯成效，2023Q1收入1.16億美元/+42.4%，凈虧損258.2萬美元，較去年（-1215.4萬美元）大幅減虧。相關標的包含科德教育（參投AI概念公司中昊芯英）等。
民生證券認為，AI+教育持續演繹，后續建議關注具備產品落地能力標的。我們梳理了AI+教育的四條應用主線：1）AI教育信息化（軟件、硬件、解決方案），對應標的：佳發教育、國新文化、方直科技、全通教育等；2）AI賦能在線教育降本增效，對應標的：好未來、粉筆、有道、高途集團等；3）AI賦能線下教育降本增效，對應標的：盛通股份、捷安高科、中公教育、創業黑馬、東方時尚、行動教育等；4）AI課程培訓：傳智教育、中國東方教育等。
此外，該機構指出，目前AI+教育應用及產品主要包括硬件端及軟件/解決方案。1）硬件端（TOB/C）：終端或平臺嵌入AI能力，學長、家長、老師可以通過平臺去觸達相應課程或學習相關的內容；低齡兒童的啟蒙教育和口語訓練；學校的數字化轉型和教研系統的定制研發：包括智能課程系統、考試系統和閱卷系統；2）軟件/解決方案（TOB）：典型的應用包括智慧校園系列，早期應用表現為普通話考評，線上口語測評和打分；隨著技術持續改進，老師可基于升級系統進行課程內容規劃和給出對應訓練題；此外，目前也具備批改題目及給出教學方案的功能。目前對應有落地產品的上市公司主要有佳發教育、國新文化、鴻合科技、正元智慧、方直科技、世紀天鴻、粉筆教育。
