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今年二季度以來，“中特估”概念持續發力，成為A股市場熱門主題。數據顯示，近期國企改革概念股獲北向資金大幅加倉。此外，今年一季度，阿布達比投資局、科威特政府投資局、美林國際等資管巨頭便對該板塊提早布局。另有券商研報顯示，目前內外資對于“中特估”概念板塊的投資價值已形成相對一致的意見。
受國企估值重塑邏輯持續發酵提振，國企改革概念股近期連續走高，多只個股獲得北向資金青睞。Choice數據顯示，截至5月10日，建設銀行和中國石化4月以來分別獲北向資金凈買入16.98億元、16.75億元，工商銀行、中遠海控和京滬高鐵均獲得北向資金凈買入超過10億元。
此外，今年一季度，“中特估”板塊多只個股獲QFII建倉。以華錦股份為例，澳門金融管理局和科威特政府投資局在今年一季度新進該股，兩者分別持有2280萬股、1799萬股華錦股份，位列其第五、第六大流通股股東。阿布達比投資局一季度新進成為天地科技前十大流通股股東之一，持股數量為2009萬股；美林國際買入1230萬股新興鑄管，位列該股第十大流通股股東。
外資持續涌入的同時，公募基金也在加大對“中特估”概念板塊的布局力度。今年3月，9家頭部基金公司上報了央企主題ETF：易方達基金、南方基金、銀華基金申報了中證國新央企科技引領ETF，匯添富基金、廣發基金、招商基金申報了中證國新央企股東回報ETF，嘉實基金、博時基金、工銀瑞信基金申報了中證國新央企現代能源ETF。近日，匯添富基金、廣發基金和招商基金3家公司申報的中證國新央企股東回報ETF產品正式獲得證監會批復。
同時，公募基金對“中特估”概念板塊的配置明顯提升。國金證券研顯示，截至一季度末，在偏股主動型基金前十大重倉股股票池中，“中特估”概念股占偏股主動型基金持有股票市值比例為4.19%，相較去年四季度末的1.18%明顯提升。
華泰證券在近日發布的一份研報中表示，海內外投資人在“中特估”概念主題上形成了相對一致的意見，面板、被動元器件、電信運營商等板塊廣受關注。
申萬菱信基金經理王赟杰分析稱，國企有兩方面主要優勢：第一，國有企業是支撐國家重要行業和關鍵領域的中堅力量。據統計，央企和國企上市公司數量目前占A股的比例超過四分之一，市值占比接近45%，集中分布于戰略性、引領性行業，且實力強勁。相對于民企，國企的優勢在于市值規模更大、現金流與信貸資質也明顯較好。第二，隨著國企改革深入、科技進步及新一代制造產業落地，國企的未來發展值得期待。
“今年以來高質量國企股價大幅跑贏指數基準和一般國企，但目前其估值依然合理。”高盛亞太首席股票策略師慕天輝稱。
