收藏
8月29日，中國證券業(yè)協(xié)會組織起草了《證券公司提供投資價值研究報告執(zhí)業(yè)行為規(guī)范(征求意見稿)》，并于近日征求行業(yè)意見。其中明確了8類禁止行為，以防止相關(guān)利益方對分析師施加壓力，以達(dá)到影響盈利預(yù)測和估值結(jié)論的目的。禁止行為包括:
(一)更改發(fā)行人行業(yè)歸屬，要求證券分析師根據(jù)指定行業(yè)進(jìn)行估值比較;
(二)干擾證券分析師對盈利預(yù)測的假設(shè)判斷，要求證券分析師參考發(fā)行人、投行業(yè)務(wù)部門人員或任何第三方的預(yù)測結(jié)果進(jìn)行盈利預(yù)測;
(三)向證券分析師提出估值范圍的要求;
(四)對投價報告的估值方法、估值參數(shù)、可比公司選擇等內(nèi)容提要求，干擾證券分析師獨(dú)立做出估值結(jié)論;
(五)以其他承銷商意見、戰(zhàn)略配售對象意見等第三方意見為借口，要求證券分析師調(diào)整估值結(jié)論;
(六)在報告完成之前向證券分析師詢問報告盈利預(yù)測和估值結(jié)論，或索要含有估值結(jié)論的財務(wù)模型;
(七)通過研究部門主管、投價報告質(zhì)量及合規(guī)審核人員間接影響分析師的分析與結(jié)論;
(八)其他任何可能影響分析師獨(dú)立判斷的行為。
