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四季度以來(lái)，大盤(pán)持續(xù)震蕩，股票及混合型基金收益率表現(xiàn)平淡。與此同時(shí)，新發(fā)公募基金規(guī)模與此前相比大幅下降。上半年賣得熱火朝天的權(quán)益類基金，變得難賣了。除了個(gè)別實(shí)力較強(qiáng)、口碑較好的管理人，新發(fā)基金募集時(shí)間普遍拉長(zhǎng)，而此前大受追捧的一些“網(wǎng)紅”基金，則出現(xiàn)了“賣不動(dòng)”的情況。
在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)，兩名銀行客戶經(jīng)理均用了“斷崖式下跌”來(lái)形容該行四季度的代銷公募基金規(guī)模。
新基金發(fā)行遭遇寒流
數(shù)據(jù)顯示，四季度以來(lái)，新基金發(fā)行規(guī)模相比此前呈現(xiàn)較大幅度下降。
以三季度為例，按基金成立日作為統(tǒng)計(jì)口徑，7月至9月，單月平均發(fā)行規(guī)模在2400億元左右，其中8月新發(fā)基金200只，規(guī)模達(dá)2482.16億元，達(dá)到三季度發(fā)行高峰。而進(jìn)入四季度，10月份發(fā)行份額卻出現(xiàn)“斷崖式”下降，僅為1203億元，相比9月份減少近1100億元，環(huán)比下降48.7%。值得注意的是，截至11月21日，11月份以來(lái)新發(fā)基金僅104只，規(guī)模也降至1182.92億元。
除了新基金發(fā)行規(guī)模外，11月以來(lái)新基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)也持續(xù)低迷。數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)新成立的104只基金中，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超1萬(wàn)戶的新基金僅32只，比例不及三分之一；而有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)在5000戶以下的卻達(dá)57只，占新發(fā)行基金的一半。
新基金發(fā)行遭遇“寒流”的表現(xiàn)還包括，在新成立基金規(guī)模顯著下降的背景下，募集失敗、延長(zhǎng)募集期的基金數(shù)量有所增加。
近日，人保利淳債券基金因募集期屆滿未能滿足備案條件，基金募集失敗。這也是繼10月份5只基金募集失敗后，11月以來(lái)首只募集失敗的基金。10月26日，融通、九泰、創(chuàng)金合信基金等3家公募旗下的新基金發(fā)布“基金合同不能生效的公告”，新基金發(fā)行失敗進(jìn)入密集期。兩日后，創(chuàng)金合信基金一只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品也加入募集失敗行列。
此外，10月共有30只基金延長(zhǎng)募集時(shí)間，進(jìn)入下半年，新發(fā)行基金募集時(shí)間延長(zhǎng)的產(chǎn)品也在逐月增多。
有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著近些年新基金發(fā)行數(shù)量增長(zhǎng)迅速，有募集失敗的情況出現(xiàn)也較為正常。一方面是與各家公募渠道資源有關(guān)系，部分中小公司渠道資源較少，且沒(méi)有列入銀行渠道的“白名單”，產(chǎn)品可能不會(huì)安排在重要檔期，就可能面臨基金成立的困難；另一方面，當(dāng)基金投資缺乏賺錢(qián)效應(yīng)，也會(huì)遭到市場(chǎng)的冷遇。
銀行“打折促銷”
銀行作為基金代銷的主力渠道，正在面臨著繞不開(kāi)的“尷尬”——上半年賣得熱火朝天的權(quán)益類基金，變得難賣了。
“嚴(yán)格來(lái)說(shuō)不是最近，是從下半年以來(lái)，基金就賣不動(dòng)了。進(jìn)入四季度尤為明顯，很難募?！蹦炒笮凸煞菪胸?cái)富管理部門(mén)的一位負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者。另外，有兩名銀行理財(cái)經(jīng)理均用了“斷崖式下跌”來(lái)形容該行四季度的代銷公募基金規(guī)模。
這一現(xiàn)象，可以從基金業(yè)協(xié)會(huì)近期披露的頭部銀行代銷基金數(shù)據(jù)中窺見(jiàn)一斑。三季度招商銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的“股票+混合基金保有規(guī)?！狈謩e環(huán)比下降3.03%、4.83%、4.01%。另外，三季度農(nóng)業(yè)銀行非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模為2220億元，環(huán)比減少19.3%，在各頭部銀行中降幅最為明顯。
除此之外，基金的贖回?cái)?shù)據(jù)也很能體現(xiàn)這一趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，三季度全市場(chǎng)公募基金贖回規(guī)模達(dá)25.8萬(wàn)億份，較二季度贖回規(guī)模增加了8.57%。也就是說(shuō)，面對(duì)表現(xiàn)平平的權(quán)益類基金，更多的投資者在三季度選擇“落袋為安”。
面對(duì)基金銷售遇冷，也有銀行降低申購(gòu)費(fèi)率進(jìn)行“促銷”。近期，包括華夏銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的多家股份行在官網(wǎng)公告稱，將調(diào)整指定公募基金申購(gòu)及定投的手續(xù)費(fèi)率，大部分基金申購(gòu)費(fèi)率降至一折，部分銀行的手續(xù)費(fèi)降幅高達(dá)90%。
市場(chǎng)變化致銷量收縮
事實(shí)上，四季度以來(lái)大盤(pán)指數(shù)持續(xù)震蕩，導(dǎo)致多只股票及混合型基金收益率出現(xiàn)不同程度回撤。在此背景下，有受訪人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，客戶經(jīng)理在針對(duì)客戶的話術(shù)安撫上“下了功夫”，并且建議客戶做防御性配置，側(cè)重于推薦銀行理財(cái)。不過(guò)，也有理財(cái)經(jīng)理向證券時(shí)報(bào)記者表示，由于一些理財(cái)產(chǎn)品達(dá)不到客戶的收益預(yù)期，已經(jīng)有多名客戶從其手中流失。
上述大型股份行財(cái)富管理部門(mén)負(fù)責(zé)人坦言，今年下半年以來(lái)，整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)格變化較大，跟該負(fù)責(zé)人所在行的原有客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性不太匹配，使得整體銷量出現(xiàn)收縮的態(tài)勢(shì)。
有相關(guān)從業(yè)者稱，基金銷售確實(shí)變得困難了，并且呈現(xiàn)明顯的分化。較好的基金相對(duì)容易銷售，表現(xiàn)不好的基金卻難以賣出，而在去年，就算是表現(xiàn)普通的基金也能賣成爆款。
除了上述原因，針對(duì)銀行代銷基金的下滑，也有銀行從業(yè)者表示，不少銀行通常在年底拉存款，同時(shí)為來(lái)年“開(kāi)門(mén)紅”儲(chǔ)備客戶，另外由于今年上半年銀行銷售基金的情況較好，因而在年底銷售的動(dòng)力或有所減弱，這些因素應(yīng)該也需要考慮到。
