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業內人士認為，在交投活躍的背景下，以芯片為代表的兼具中國核心資產與新質生產力概念的方向，有望成為市場下一階段主線
在最近兩周的反彈行情中，以科創芯片為主投方向的基金表現突出，部分產品已成功地將今年以來的回報“轉正”。
Choice統計數據顯示，截至10月10日，自9月24日市場反彈以來，超過30只主動權益基金凈值反彈幅度超過40%，今年以來的回報也實現了正收益，其中銀河創新混合、中歐半導體產業、博時半導體主題、德邦半導體產業、長城創新驅動、銀華集成電路等表現居前。被動型產品方面，南方基金、嘉實基金、匯添富基金、華安基金、博時基金等公司旗下的科創芯片ETF同期漲幅超過55%，表現同樣可圈可點。
談及科創芯片主題基金的短期表現，業內人士認為，雖然資金當前主要以博反彈為主，但背后仍不乏基本面支撐。從政策面來看，8月29日首只科創200ETF上報，科創板指數體系不斷豐富，充分顯示出監管層對科創主題產品的重視。
上海證券交易所的最新統計數據顯示，科創板指數產品規模創新高，合計規模近3000億元，跟蹤的產品數量達85只。其中，科創50指數產品合計規模突破2000億元，較年初增長了50個%以上。跟蹤其他科創板主題、策略指數的產品數量、規模也在不斷增加。
從基本面來看，A股159家半導體上市公司2024年上半年合計實現營收2738.31億元，歸母凈利潤為179.21億元，同比分別增長22.01%和11.57%。
華夏基金認為，經過初期的普漲修復之后，市場大概率將進入震蕩的“持久戰”階段，也就是“分歧出主線”。在交投活躍的背景下，以芯片為代表的兼具中國核心資產與新質生產力概念的方向，有望成為市場下一階段主線。具體而言，芯片主題具備三大核心邏輯：首先，基本面扎實，海內外行業向上周期共振；其次，國產化需求旺盛，投資額屢創新高；最后，芯片跟經濟關聯度極高，有望持續受益于政策端的發力支持。
銀河創新成長基金經理鄭巍山認為，科技投資一直是市場關注的焦點，盡管波動較大，但中國科技產業有著巨大的發展潛力。
“觀察海外市場，我們發現，在經歷了短線投資熱潮、擁有足夠多的優質公司之后，市場的投資生態會有明顯改善，長線資金更愿意跟隨這些公司，投資者自然而然地會做長期投資。我們可以借鑒的就是，找到那些可以跨越周期、在下一輪周期中仍具有發展潛力的公司，然后去持有并陪伴他們成長?！编嵨∩秸f。
銀華集成電路基金經理方建也表示，半導體行業是短、中、長期都較為樂觀的行業，短期是國產化相關公司訂單和公司業績高速增長，中期是全球半導體周期恢復向上，長期是國內半導體國產化成功，先進制程快速發展。
從行業基本面來看，隨著晶圓產能穩步擴張，我國集成電路產量10年間增長了約4倍。集成電路半導體行業二季度歸母凈利潤同比增長15.91%，環比增長64.21%。
從全球范圍來看，隨著供需格局改善，半導體芯片周期或逐步走出底部，全球半導體指數自2022年10月見底以來漲幅已達122.02%。國慶長假期間，港股集成電路板塊率先啟動，A股半導體行業后續表現值得期待。
