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上證報中國證券網訊（徐瀟瀟 記者 常佩琦）日前，金融監管總局會同北京市、國家發展改革委召開推進金融資產投資公司股權投資擴大試點座談會。央地共同啟動了金融資產投資公司股權投資在京試點。
2021 年，上海啟動了金融資產投資公司股權投資試點。分析人士認為，此次試點擴圍不僅有助于北京科創企業和科技金融發展，還可為商業銀行參與股權投資提供新途徑。
過去四年里，五家金融資產投資公司在股權投資市場的活躍度日益提升，作為有限合伙人（LP）已累計出資金額逾2000億元，在支持科創領域將大有可為。
北京納入AIC股權投資試點范圍
官方信息顯示，金融監管總局局長李云澤、北京市市長殷勇，國家發展改革委副主任李春臨、央行副行長陶玲、證監會副主席李明以及五大行董事長出席了此次座談會。
會議指出，要深刻認識試點工作的必要性緊迫性，把推動金融業服務新質生產力作為支持高質量發展的重點，鼓勵金融資產投資公司等積極參與科創領域股權投資，暢通資金、資本、資產循環，促進資金加速向新質生產力流動。要緊緊圍繞發展新質生產力，深入調研市場需求，做好優質項目儲備，強化投早、投小、投長期、投硬科技，爭取更多項目盡快落地。優化監管政策，加強風險管理，立足股權投資業務規律和特點，建立健全績效考核體系，夯實風險管理基礎。
會議指出，金融監管總局將加強與國家發展改革委、中國人民銀行、中國證監會等部門的協同配合，持續構建同科技創新相適應的科技金融體制，因地制宜加大對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持，努力形成可復制、可推廣的實踐經驗和制度成果，為下一步在全國擴大試點發揮示范引領作用。
在業內人士看來，北京此次納入試點范圍，具有重要意義。東方金誠金融業務部分析師李倩認為，這有助于加速北京國際科技創新中心的建設進程，加速科技成果的商業化進程。同時，通過試點積累的經驗，將為全國范圍內的相關政策制定提供參考，努力形成可復制、可推廣的實踐經驗和制度成果。
“對北京而言，金融資產投資公司（簡稱金融AIC）能夠支持北京科創企業和科技金融的發展，豐富了北京科創金融體系中的機構類型；從銀行角度來看，國有大行在擁有證券公司、股權基金等直接股權投資平臺之余，金融資產投資公司又為其提供了一種新股權投資渠道。”上海金融與發展實驗室主任、首席專家曾剛表示。
在北京納入試點范圍之前，上海已先行一步。2021年12月，原銀保監會印發了《關于銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》，提出鼓勵金融資產投資公司在業務范圍內，在上海依法依規試點開展不以債轉股為目的的科技企業股權投資業務，并在股權投資業務當中建立符合早中期科創企業投資特點的容錯和激勵約束機制。
股權投資試點擴圍快速推進
今年以來，推動金融資產投資公司股權投資試點擴圍的進程明顯加速。
金融AIC是指主要從事銀行債轉股的非銀行金融機構。目前共有五家金融AIC，均為五大行旗下的全資子公司，分別是工銀投資、農銀投資、中銀資產、建信投資和交銀投資。
在6月26日舉行的國新辦發布會上，金融監管總局政策研究司司長李明肖表示，金融監管總局深入梳理總結前期上海試點開展的直接股權投資經驗，研究擴大試點地區范圍，充分發揮金融資產投資公司在創業投資、股權投資和企業重組等方面的專業優勢，加大對科技創新的支持力度。
李明肖稱，金融監管總局積極支持相關銀行與金融資產投資公司開展業務合作，促進項目信息共享交流，充分發揮好股權融資和債權融資的兩種機制、兩類優勢，積極探索多樣化的科技創新金融服務模式，鼓勵銀行與創業投資基金等加強對接，規范發展“貸款+外部直投”的業務，切實解決初創企業融資難點和痛點，促進企業“資金—資本—資產”三資良性循環。
銀行系LP加速下場
實際上，作為銀行系LP，金融AIC在股權投資市場的重要程度已不可小覷。
向前回溯，金融AIC設立的初衷是為了化解金融風險，盤活商業銀行信貸資源，化解國有企業杠桿率過高的問題。不過，在本次北京納入試點范圍后，金融AIC股權投資的業務范圍和發展空間料將進一步拓寬。
《中國私募股權市場出資人解讀報告2024》顯示，2021年至2024年1月末，五大AIC作為LP累計出資約2073億元，其中工銀投資累計認繳出資高達900多億元，平均每年投出150億元。
記者了解到，上半年金融AIC出資活躍，主要是與地方政府及國資合作，共建產業投資基金及股權投資基金。以出手“豪橫”的工銀投資為例，據不完全統計，僅在8月該機構就設立了三支私募股權基金，包括工融金投綠能（北京）股權投資合伙企業（有限合伙）、北京國能工融強鏈股權投資基金（有限合伙）和新疆工融雙碳股權投資合伙企業（有限合伙）。
一位業內人士表示，金融AIC設立股權投資科創基金，有助于撬動更多金融資源，為科技型企業提供覆蓋全生命周期的多元化接力式服務，支持科技型企業發展壯大。隨著試點范圍擴大，金融AIC有望成為股權投資領域難以忽視的“重量級LP”。
