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繼生物醫藥、集成電路專場后，上交所于近日召開了“科創板八條”專題培訓之高端新“質”造專場，來自軌道交通、航空航天、智能制造、工業母機、新能源等行業的多家上市公司參會。本次培訓向上市公司“關鍵少數”詳細介紹了“科創板八條”和科創板并購重組規則，重點拆解了滬市優秀并購重組案例，并對產業并購策略和實施要點作出解讀。
培訓期間，上交所還與多位來自高端制造行業公司的董事長等高管舉行了專題座談會。結合自身業務情況，與會公司就提高再融資審核效率、完善股權激勵實施細則、并購標的估值合理性、如何尋找行業上下游資產等方面提出問題與建議。上交所相關負責人一一解答，并表示將與市場各方一起，推動深化科創板改革各項政策措施落實到位，支持示范性案例落地見效。
助力高端裝備公司創“新”提質
培訓會上，上交所相關部門負責人圍繞“科創板八條”的制定背景和主要內容，詳細介紹了科創板“硬科技”定位、發行承銷、股債融資、并購重組、股權激勵、交易機制、全鏈條監管、市場生態等8個方面的30余項舉措。為幫助上市公司更深入理解并購重組業務，上交所還邀請了上市公司、券商投行負責人傳授經驗，分享高端制造行業的產業并購邏輯。
“科創板八條”明確，進一步發揮科創板改革“試驗田”作用，提升對新產業新業態新技術的包容性，更好服務科技創新與新質生產力發展。提高并購重組估值包容性，支持科創板上市公司收購優質未盈利硬科技企業。
自“科創板八條”正式發布以來，從首發上市、并購重組、產品創新等多個方面，已有一批典型案例落地。以并購重組為例，科創板產業并購活躍度正逐步提高，同時典型案例亦在加快出爐。7月16日，普源精電發行股份購買資產申請已經證監會注冊生效，從受理至注冊生效用時僅2個月。交易標的公司耐數電子的增值率超過900%，一定程度上代表了科創類企業具有研發能力強、人才資源多的特點，也充分體現了并購重組政策對該類企業的估值包容度。
在座談會上，中郵科技董事長楊效良介紹，公司自科創板上市以來，有四方面的變化：公司運營更加規范；發展方向更加明確；資本工具更加豐富；社會責任意識更強。“中郵科技積極尋求發揮資本市場工具的作用，利用資本市場的工具和資源，加速提升企業的核心競爭力。”
“希望上交所能提供更多的交流及政策解讀的機會。這些支持將有助于我們更好地理解政策意圖，發揮政策的指導作用，從而更好地利用資本市場平臺，推動公司持續健康發展。”楊效良說。
各方攜手助推示范性案例落地
“科創板八條”提出的適應新質生產力相關企業的特點、提升制度包容性和并購重組估值包容性、完善股權激勵制度等舉措，與高端裝備行業的發展模式尤為契合。與會公司表示，“科創板八條”的推出，使得資本市場服務科技創新的精準性、包容性、適應性得到大幅提升，為高端裝備公司的產業并購、股權激勵提供更大助益。
在浙海德曼董事長高長泉看來，目前我國正處于擴大內需、加快產業轉型升級的關鍵時期，如何提高數控機床核心部件精度和可靠性，是提升國產數控機床性能和競爭力的唯一出路。“科創板八條”支持公司聚焦主業，支持科創企業潛下心來專注研發，保持耐心和定力，做精做強做大，為推動產業快速升級創造了良好條件，也為企業穩健發展注入了信心。希望未來在再融資效率上，企業能夠獲得進一步支持。
高鐵電氣董事長張廠育認為，作為中國中鐵旗下分拆至科創板上市的企業，高鐵電氣深諳“科創板八條”所帶來的深遠影響。這不僅關乎企業如何迅速適應監管新要求，更關乎如何最大化利用政策紅利，推動企業轉型升級。高鐵電氣始終致力于成為全球領先的軌道交通牽引供電裝備制造商及系統方案提供商，秉承“綠色、安全、智能”理念，聚焦行業前沿技術，特別是在設備升級、重大項目研發及標準體系建設上持續突破。
上交所相關負責人對企業提出的問題進行了逐一解答，并表示將認真傾聽來自市場的聲音，落實、對接好來自上市公司的需求。近期“科創板八條”案例正陸續出爐，上市公司應結合未來發展規劃與監管政策導向，抓住資本市場的契機，提高自身質量，共同推動更多示范性案例落地。
