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科創(chuàng)板開市一周年后，終于迎來了整車第一股。9月1日，吉利汽車控股有限公司（下稱“吉利汽車”）正式提交在A股科創(chuàng)板上市的招股書。
招股書信息顯示，公司擬首次公開發(fā)行不超過17.31億股（不含超額配售部分），不超過發(fā)行后股份總數(shù)的15%。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)后主要用于公司主營業(yè)務(wù)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。募資總額為204.2億元，其中擬使用本次募資資金200億元。主承銷商為中金公司和華泰證券。
上交所方面稱，已受理吉利汽車在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)。這意味著開市一年的科創(chuàng)板，在聚集了系列科技企業(yè)后，也將斬獲首個(gè)整車企業(yè)，側(cè)面體現(xiàn)了內(nèi)地市場(chǎng)的吸引力。
緊抓回A窗口期
今年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，該政策的頒布為吉利汽車回A提供了良好基礎(chǔ)。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林告訴證券時(shí)報(bào)記者，從客觀條件來看，A股市場(chǎng)近年來的對(duì)外開放進(jìn)程加快，一系列限制措施和門檻都有所減小和降低，對(duì)于企業(yè)而言，這個(gè)良好的政策窗口期值得抓住。
在他看來，吉利回歸A股是一個(gè)多贏的舉措。對(duì)于企業(yè)自身而言，利好于其自身擴(kuò)充融資渠道，提升在國內(nèi)的品牌影響力；對(duì)于A股市場(chǎng)而言，優(yōu)秀企業(yè)的進(jìn)入，能夠進(jìn)一步給市場(chǎng)輸入價(jià)值型投資的理念，更有助于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。
目前，科創(chuàng)板對(duì)上市企業(yè)是有明確的領(lǐng)域要求的，分別包括新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等。自2019年科創(chuàng)板開市后，已有多家汽車領(lǐng)域的公司成功登陸，主營業(yè)務(wù)涵蓋了氫燃料、鋰電池、智能網(wǎng)聯(lián)等，尚未有整車企業(yè)上市。因此，吉利回歸A股科創(chuàng)板的舉動(dòng)格外引人關(guān)注。
按照吉利自身的說法，公司回歸A股科創(chuàng)板是具備充分條件的。一方面，證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，為其提供了政策紅利；另一方面，公司主營的業(yè)務(wù)涵蓋了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、高端裝備制造等，這些均屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
而在吉利汽車長(zhǎng)達(dá)941頁的招股書中，也提到了諸多與之相關(guān)的內(nèi)容。招股書信息顯示：吉利汽車是智能化、電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化變革的先行者。2019年，公司新能源汽車銷量達(dá)11.3萬輛，同比增長(zhǎng)69%。同時(shí)，吉利汽車在車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域也進(jìn)行相關(guān)研究，擁有多項(xiàng)專利技術(shù)。
吉利汽車方面判斷，汽車產(chǎn)業(yè)是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，也是資金密集、技術(shù)密集、人才密集的科技型產(chǎn)業(yè)，反映了國家整體的現(xiàn)代制造業(yè)綜合實(shí)力。尤其是汽車產(chǎn)業(yè)在大變革階段，一系列的顛覆性技術(shù)都在深刻影響著行業(yè)走向。過去一段時(shí)間，吉利汽車主動(dòng)迎接行業(yè)變革，不僅在圍繞著汽車產(chǎn)品本身的領(lǐng)域進(jìn)行深入研究，更在共享出行、碳循環(huán)、飛行汽車、車載芯片、衛(wèi)星通訊、鋰電池梯次利用、充換電基礎(chǔ)設(shè)施、碳循環(huán)制甲醇等領(lǐng)域進(jìn)行了探索和布局。
招股書信息顯示，吉利汽車此次募集的資金，將主要用于新車型產(chǎn)品研發(fā)、前瞻技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)收購及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。如本次發(fā)行實(shí)際募集資金不足，公司將通過自籌資金解決上述項(xiàng)目資金缺口。
回A帶來多重利好
吉利汽車為何選擇在此時(shí)回歸A股？按照公司的說法，回歸A股市場(chǎng)，有利于公司進(jìn)一步多元化融資方式、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效提升公司資金實(shí)力。
吉利控股集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者，資金充裕后，公司可以更好地加強(qiáng)在“新四化”領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，同時(shí)A+H股同時(shí)上市，還更有利于公司同時(shí)嫁接國際和國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)資源。
中金公司認(rèn)為，對(duì)于企業(yè)自身而言，擴(kuò)大在A股的融資平臺(tái)，可以進(jìn)一步提升國內(nèi)投資者對(duì)其的投資參與度，使得公司的資金儲(chǔ)備更加充足。
根據(jù)吉利汽車近期披露的2020年半年報(bào)顯示，上半年吉利汽車營業(yè)收入為368.2億元，凈利潤(rùn)達(dá)23.20億元；總現(xiàn)金水平相比2019年底增加了5%至202.1億元。
除了能讓企業(yè)的錢袋子更加充足外，多位業(yè)內(nèi)人士判斷，此舉對(duì)于拔高吉利汽車H股的估值也大有助益。東吳證券分析認(rèn)為，目前在科創(chuàng)板上市的企業(yè)平均往績(jī)市盈率高達(dá)88倍，反觀吉利汽車目前往績(jī)市盈率只有15倍。東吳證券判斷，吉利登陸科創(chuàng)板后估值會(huì)遠(yuǎn)高于目前，更有利于其拔高在H股的估值。
對(duì)于整個(gè)行業(yè)來說，吉利汽車登陸A股科創(chuàng)板上市必會(huì)產(chǎn)生一定的帶動(dòng)效應(yīng)。中金公司認(rèn)為，這將促進(jìn)國內(nèi)汽車板塊上市公司質(zhì)量的總體提升，有利于擴(kuò)大A股汽車板塊市值，使資金得到更合理分配。而從投資者的角度來看，吉利的回A也將給內(nèi)地投資者提供一個(gè)優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。
