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3月份以來披露減持計劃的部分公司
郭晨凱 制圖
近期，不少A股上市公司重要股東紛紛減持。
據(jù)上海證券報記者統(tǒng)計，今年3月份以來，共計463家上市公司披露減持計劃，而同期推出增持計劃的公司僅有32家。其中，首發(fā)原始股東成為減持“主力軍”。而在這波減持中，一批受市場追捧、股價大幅上漲的AI概念股引人關(guān)注。僅4月25日一天，便有超過20家上市公司拋出減持計劃，其中就有數(shù)字認證、超訊通信等AI概念股。
越來越多的科創(chuàng)板公司青睞詢價轉(zhuǎn)讓的減持方式，引導(dǎo)股東有序退出，平緩減持節(jié)奏，以有效緩解對二級市場帶來的沖擊。一位資深投行人士告訴記者，科創(chuàng)板的老股詢價轉(zhuǎn)讓相當于比發(fā)行底價更低的6個月期詢價定增項目，既能有效減小對二級市場的沖擊，又可以引入長期投資者。創(chuàng)業(yè)板等其他板塊值得借鑒這一市場化及靈活性程度更高的減持方式。
AI板塊掀起減持潮
整體來看，本輪減持呈現(xiàn)出減持比例高、股東覆蓋面廣、聚焦AI概念股等三大特征。
數(shù)據(jù)顯示，有74家A股公司股東合計擬減持股份占總股本比例超過5%，其中17家公司減持比例大于10%。3月以來，天億馬發(fā)布了3個減持計劃，3名原始股東合計擬減持不超10.27%股份。
3月20日，天億馬公告稱，股東奧邦投資計劃6個月內(nèi)以大宗交易或集中競價方式合計減持公司股份約282萬股，占公司總股本比例為4.27%。隨后，公司于3月28日公告，股東深圳樂成擬減持不超過197.87萬股，比例不超3%。4月21日，公司股東南京優(yōu)志也提出擬減持不超過3%的公司股份。
值得注意的是，隨著AI概念板塊的強勢上漲，重要股東紛紛拋出減持計劃，AI板塊成為了減持“重災(zāi)區(qū)”。
據(jù)不完全統(tǒng)計，3月份以來，A股市場已超過50家AI概念股披露減持計劃。從減持比例來看，逾20家公司減持股份占總股本比例超過3%。其中，無論是減持比例，還是減持規(guī)模，同花順絕對是數(shù)一數(shù)二的。
詳細來看，自3月16日起短短13個交易日，同花順股價實現(xiàn)翻番。3月27日深夜，同花順就拋出減持計劃，公司實際控制人、董事長易崢、董事葉瓊玖、上海凱士奧、董事于浩淼、董事王進擬自公告發(fā)布之日起15個交易日后的六個月內(nèi)，以集中競價交易方式或大宗交易方式合計減持公司股份不超過4550.04萬股，占公司總股本的8.46%。按照最新價格計算，減持金額最高超過了80億元。
在擬減持的AI概念股中，寒武紀、萬興科技等個股今年以來漲幅均超過3倍。以寒武紀為例，在AIGC、數(shù)字經(jīng)濟等多個概念刺激下，公司股價強勢崛起，從每股不到60元的價格上漲至270元的水平，股價漲幅超過3倍。
記者發(fā)現(xiàn)，自2021年7月以來，寒武紀的創(chuàng)投股東出現(xiàn)過兩輪減持，但因股價跌幅較大，減持規(guī)模均較小。今年以來，隨著股價大漲，寒武紀總市值超過千億，股東順勢拋出“清倉式”減持計劃。
3月17日，公司公告稱，因自身資金需求，公司股東古生代創(chuàng)投和國投創(chuàng)業(yè)基金擬合計減持不超過3.34%。目前，兩股東的減持數(shù)量已經(jīng)過半。
此外，減持隊伍中還出現(xiàn)了多家半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物行業(yè)公司的身影。
詢價轉(zhuǎn)讓緩解減持沖擊
在減持中，部分科創(chuàng)板公司采取了詢價轉(zhuǎn)讓的模式，一定程度上緩解了減持對二級市場帶來的波動。
例如，3月31日，天智航發(fā)布股東詢價轉(zhuǎn)讓計劃書顯示，公司首發(fā)原始股東先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展投資基金（有限合伙）擬合計詢價轉(zhuǎn)讓公司股份449.4萬股，占公司總股本的比例為1.00%。本次詢價轉(zhuǎn)讓為非公開轉(zhuǎn)讓，不會通過集中競價交易方式進行。受讓方通過詢價轉(zhuǎn)讓受讓的股份，在受讓后6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
一周后，天智航發(fā)即確定UBS AG和諾德基金2家投資者獲配，詢價轉(zhuǎn)讓價格為14.65元/股，轉(zhuǎn)讓的股票數(shù)量為262萬股。
4月21日晚間，拓荊科技公告稱，嘉興君勵投資合伙企業(yè)（有限合伙）、鹽城經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)燕舞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金（有限合伙）擬詢價轉(zhuǎn)讓公司股份472.35萬股，占公司總股本的比例為3.73%。從二級市場上來看，公司股價受減持的影響明顯較弱。
此外，金山辦公和億華通兩家公司股東減持計劃采取了集中競價、大宗交易或詢價轉(zhuǎn)讓等多元化的模式。
金山辦公4月18日表示，控股股東WPS香港和大股東奇文五維擬通過大宗交易、詢價轉(zhuǎn)讓的方式，分別減持股份占公司總股本的比例不超過1%和1.16%。奇文N維（除奇文五維外）擬通過大宗交易、詢價轉(zhuǎn)讓、集中競價的方式減持的股份占公司總股本的比例不超過2.5696%。總體上，金山辦公控股股東WPS香港、奇文五維、奇文N維的整體減持不超過4.74%。
實際上，金山辦公并非第一次采取詢價轉(zhuǎn)讓的減持方式，此前已經(jīng)先后完成了2次詢價轉(zhuǎn)讓交易。
據(jù)記者了解，科創(chuàng)板詢價轉(zhuǎn)讓機制運行三年來受到企業(yè)、股東、投資者等各方的好評，越來越多的科創(chuàng)板公司股東愿意借助該通道有序退出。有投行人士向記者分析了該機制的優(yōu)勢：一是與集中競價和大宗交易相比，詢價轉(zhuǎn)讓不存在上限要求，更好地滿足了老股東的退出需求；二是詢價轉(zhuǎn)讓的底價折扣率更低，為發(fā)送認購邀請書之日前20個交易日公司股票交易均價的70%；三是受讓方需鎖定6個月，能夠給市場及投資者穩(wěn)定的預(yù)期。
