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近期稀土價(jià)格持續(xù)上漲，11月1日至11月20日，輕重稀土價(jià)格漲勢(shì)向好。截止11月20日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑價(jià)格177萬(wàn)元/噸，同比上漲5.99%；輕稀土主要產(chǎn)品中，氧化鐠釹價(jià)格36.55萬(wàn)元/噸，同比上漲9.6%；氧化鐠價(jià)格32.75萬(wàn)元/噸，同比上漲2.18%；氧化釹價(jià)格42.35萬(wàn)元/噸，同比上漲18.79%。中信證券表示，隨著全球疫情形勢(shì)持續(xù)轉(zhuǎn)好，下游需求或?qū)⒊掷m(xù)回暖，上游供給收縮態(tài)勢(shì)不變，稀土價(jià)格有望持續(xù)走高。
中信證券指出，稀土下游最大應(yīng)用方向?yàn)殁S鐵硼，主要應(yīng)用于汽車、新能源汽車、變頻空調(diào)、風(fēng)電等領(lǐng)域。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年9月，新能源汽車產(chǎn)量月環(huán)比上升8.80%至13.6萬(wàn)輛，同比上升44.68%；汽車產(chǎn)量環(huán)比上升17.86%至246.1萬(wàn)輛，同比上升10.86%。隨著汽車產(chǎn)量持續(xù)回暖，尤其是新能源汽車產(chǎn)量的持續(xù)提升，釹鐵硼消費(fèi)量有望持續(xù)高增。預(yù)計(jì)隨著疫情趨緩，下游廠商產(chǎn)能利用率持續(xù)恢復(fù)，稀土下游需求或?qū)⒊掷m(xù)修復(fù)，稀土價(jià)格有望得到支撐。
根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年1-10月，我國(guó)對(duì)海外出口稀土2.87萬(wàn)噸，較去年同期減少了28.4%。隨著12月1日《中華人民共和國(guó)出口管制法》正式生效，我國(guó)稀土出口供應(yīng)或?qū)⑦M(jìn)一步縮減。由于全球市場(chǎng)對(duì)中國(guó)稀土的依賴度較高，出口管制實(shí)施后全球稀土供給或?qū)⑦M(jìn)一步收縮，有望助推稀土價(jià)格持續(xù)走高。
根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2019年數(shù)據(jù)，全球稀土資源儲(chǔ)量為1.2億噸，中國(guó)儲(chǔ)量4,400萬(wàn)噸，占比37%，全球第一。近年來(lái)美國(guó)、歐盟、日本等幾大經(jīng)濟(jì)體相繼出臺(tái)政策將稀土納入國(guó)家戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備，隨著全球疫情逐步緩和，逆全球化或?qū)⒊掷m(xù)升溫，全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，歐美日等國(guó)愈加重視重點(diǎn)礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略價(jià)值，加緊尋找替代資源，稀土作為未來(lái)高科技發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵元素，戰(zhàn)略價(jià)值有望繼續(xù)提升。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期全球疫情逐步緩和，逆全球化或仍將升溫，新形勢(shì)下稀土作為中國(guó)特色戰(zhàn)略資源，其價(jià)值或?qū)⒊掷m(xù)提升，稀土價(jià)格有望持續(xù)走高，建議持續(xù)關(guān)注稀土板塊的戰(zhàn)略配置價(jià)值，重點(diǎn)關(guān)注全球稀土龍頭公司：北方稀土。
