收藏
近期，電力板塊持續(xù)活躍，多只電力主題ETF漲幅明顯。多位基金經(jīng)理在季報中透露，二季度對電力股進行了增持。展望后市，基金經(jīng)理普遍持樂觀態(tài)度，認為在國內(nèi)外市場共振的背景下，電力企業(yè)的業(yè)績有望穩(wěn)步增長。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，4月以來電力板塊上漲約7%。個股方面，三峽能源、長江電力、華能水電、廣西能源等漲幅可觀。
在ETF領(lǐng)域，電力主題ETF同樣表現(xiàn)突出，4月以來電力ETF基金、電力指數(shù)ETF和綠色電力ETF的漲幅均超過8%。
招商證券研報顯示，二季度主動偏股型公募基金明顯增加了對電力、煤炭開采以及國有大型銀行等高股息資產(chǎn)的投資。
中加基金基金經(jīng)理張一然在二季報中透露，二季度加大了對科技和電力系統(tǒng)板塊的配置比重，并計劃在全年維持對這兩個板塊的較高配置。上銀基金基金經(jīng)理盧揚同樣表示，在二季度大幅提高了對電力股的配置比例。
盧揚認為，今年以來，來水偏豐以及新能源裝機占比迅速增長，對電煤需求產(chǎn)生了抑制作用，導致煤炭價格旺季不旺，進而影響了煤炭上市公司的業(yè)績表現(xiàn)。與此同時，煤價的意外下跌為傳統(tǒng)火電公司帶來了額外的盈利空間，這在一定程度上修復了它們的盈利能力。
“隨著電力市場化改革的深入，作為基荷能源，火電在調(diào)峰調(diào)頻方面的作用使其盈利能力更加穩(wěn)健，也為電力板塊帶來了盈利和估值雙重提升的可能性。”盧揚說。
東吳基金基金經(jīng)理譚菁認為，從新型電力系統(tǒng)方向來看，當前歐美相關(guān)電氣公司訂單量激增，但交付能力面臨挑戰(zhàn)。與此同時，國內(nèi)特高壓電網(wǎng)建設(shè)正快速推進，國內(nèi)外市場景氣度共振，預示著相關(guān)企業(yè)業(yè)績有望實現(xiàn)高速增長。
鵬華基金基金經(jīng)理趙乃凡表示，在把握結(jié)構(gòu)性機會時，特別關(guān)注如電力、家電和互聯(lián)網(wǎng)等展現(xiàn)出強勁盈利能力的領(lǐng)域。
此外，基金經(jīng)理們對A股后市表現(xiàn)普遍持謹慎樂觀的態(tài)度。萬家基金基金經(jīng)理黃海認為，盤底結(jié)束后，A股市場有望迎來反彈行情。目前市場正處于一個特殊時期，即“紅利的右側(cè)，周期的左側(cè)”。
“從市凈率（PB）的角度來看，A股的估值處于歷史低點，這表明當下是進行中長期投資布局的好時機。”盧揚表示。
譚菁認為，當前A股市場估值正處于歷史較低區(qū)域，有望出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性投資機會。
