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12月26日，中金基金舉辦“向未來 賦新篇”為主題的2024年投資策略會，多位嘉賓分享了對明年股市、債市的觀點和看法。
中金基金副總經(jīng)理邱延冰認為，明年權(quán)益市場全年或呈現(xiàn)V型反彈態(tài)勢，成長和周期方面皆有投資機會，建議投資者對大盤走勢多點耐心。從行業(yè)配置角度看，明年上半年可聚焦出口鏈和成長方向的投資機會，比如AI、機器人等，下半年順周期板塊可能有更多投資機會。
中金基金固定收益部負責人董珊珊表示，明年債券市場或維持震蕩格局，收益率曲線或先平后陡。她分析，考慮到財政政策預計維持積極，且外部約束松動，這有助于國內(nèi)出口和制造業(yè)表現(xiàn)向暖，國內(nèi)經(jīng)濟有望延續(xù)修復，同時考慮到房地產(chǎn)、貨幣政策寬松仍有落地空間等因素，加之配置盤的配置需求旺盛，債券收益率大幅上行風險整體可控。
中金基金權(quán)益部負責人許忠海認為，明年我國經(jīng)濟復蘇力度、美債利率下行預期將是市場行情的“錨”。供給側(cè)方面，可關(guān)注三方面投資機會。一是從0到1的新產(chǎn)品及新技術(shù)周期領(lǐng)域，包括AI應用、衛(wèi)星通信、汽車電子創(chuàng)新、消費電子創(chuàng)新、創(chuàng)新藥等。二是從1到N的自主可控領(lǐng)域，如半導體先進制程設(shè)備、高端IC芯片、AI算力等。三是復蘇成長領(lǐng)域，如醫(yī)藥、出口鏈等板塊。
在需求側(cè)，他認為，消費者既關(guān)注產(chǎn)品品質(zhì)，也關(guān)注價格實惠，性價比消費時代來臨，并由此催生了一批新渠道新模式，帶來整個零售行業(yè)的大變革，建議重點關(guān)注量販零食和折扣超市。同時，渠道的變革會帶來上游品牌企業(yè)競爭格局的變化，一些能夠積極擁抱新渠道的公司將逆勢獲得增長。
中金基金量化指數(shù)部、多資產(chǎn)部負責人耿帥軍介紹了中金基金量化投資體系的搭建。在他看來，量化研究具有寬度優(yōu)勢，基本面研究具有深度優(yōu)勢，這兩類策略側(cè)重點不同，具備較好的互補性。通過將兩類策略結(jié)合，可以保留兩者的相對優(yōu)勢，提高預測效果。
