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近日，中歐基金、華安基金、嘉實基金、平安基金、朱雀基金等基金公司密集舉行了2024年度投資策略會，多位投資大咖相繼發聲，分享對明年市場的最新看法。展望2024年，機構一致認為，經濟與權益市場有望回暖，當下可以更樂觀些。就具體投資機會而言，科技、醫藥成為關鍵詞。
權益市場長期配置價值顯現
2024年A股行情將如何演繹？中歐基金董事長竇玉明認為，今年經濟已處于回升態勢，隨著經濟逐步企穩，股市和債市作為投資最重要的兩塊基石，蘊含了不少機會。
華安基金副總經理翁啟森表示，經濟與市場有望回暖。具體而言，從海外市場來看，2024年美國居民超額儲蓄有望進一步回落，美國CPI也有望溫和回落。美聯儲11月議息會議紀要顯示，美聯儲主要委員的關注點已經從“是否加息”轉變為“高利率的持續時間”。這意味著美聯儲加息即將進入尾聲，不排除在2024年轉向降息的可能性；國內來看，財政政策有望加碼，房地產相關政策也在不斷調整優化，有利于經濟平穩運行。國內部分經濟數據從8月開始企穩，2024年企業盈利有望逐步改善。
長城基金研究部副總經理、基金經理儲雯玉同樣對權益市場持樂觀態度：“下半年已處于經濟復蘇加快進程中，明年復蘇趨勢或將延續，為企業盈利帶來助力。另外，當前全球通脹逐漸得到控制，未來無風險利率有望溫和下行，而國內持續營造的流動性寬松環境或將延續至明年。”
中歐基金權益投資決策委員會主席周蔚文認為，明年將是布局具備長期價值股票的良機。具體來看，兩類公司將會是重點關注的方向：一是受行業景氣度影響，短期業績較差但具有長期價值的公司；二是新興行業中有持續成長性的公司。
“科技+醫藥”成投資關鍵詞
后續投資機會何處尋？多家機構表示，科技領域蘊藏較多投資機會。平安基金研究中心執行總經理張曉泉表示，AI大概率是未來30年科技革命的引擎，今年出現的通用型人工智能成為操作系統級別的創新，各行各業可以依賴這個操作系統對自己的行業進行新一輪科技升級，在AI的推動下，不管是自動駕駛、機器人還是虛擬現實，有更新升級機會的行業就有很多投資機會。
在朱雀基金看來，隨著算法的開源和算力基礎設施的完善，產業鏈價值會逐步轉移到應用環節。一方面，重點關注軟件和互聯網板塊的細分領域冠軍。因為這些企業的場景卡位和競爭格局清晰，擁有極強的用戶黏性。通過增加AI功能，會帶來付費率的提升。另一方面，重點關注智能車、機器人等新硬件載體的迭代。
機構對醫藥板塊的關注度也頗高。嘉實大健康研究總監郝淼看好醫藥板塊2024年的表現：“醫藥板塊處于政策、業績、估值三重底部區域，基本面拐點比較清晰，資金增配醫藥板塊的意愿不斷增強。” 郝淼說。
平安基金基金經理周思聰表示，重點看好整個廣義創新制藥（化藥、生物藥、仿制藥、中藥創新藥、CXO、原料藥等）的行業性投資機會，以及創新醫療器械和設備的個股性投資機會。
“未來投資應成長和順周期并重。”華安基金基金投資部總監胡宜斌表示，從成長投資來看，自主創新、數據要素和AIGC或是長周期科技需求側驅動力。芯片迭代、生態爆發有望共同推動混合AI時代來臨，新終端、新應用將推動軟硬件共同迭代。在順周期投資上，隱含復蘇預期較低的央企國企，以及具備困境反轉可能的行業，是可能出現“戴維斯雙擊”的領域。
