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10月16日，華金證券近日舉辦以“星火燎原”為主題的2023年度總量論壇。本次論壇包括總量主論壇及宏觀經(jīng)濟(jì)金融地產(chǎn)論壇和資產(chǎn)配置論壇兩個(gè)分論壇，圍繞2024年國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)金融展望、債權(quán)市場(chǎng)策略、商品市場(chǎng)展望等主題進(jìn)行演講和圓桌交流，吸引了數(shù)百位投資者參會(huì)。
論壇上，華發(fā)集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)集群旗下企業(yè)華金證券董秘胡楨致辭表示，“當(dāng)前內(nèi)外主線交織，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇前景更加明朗，尖端產(chǎn)業(yè)鏈科技突破方興未艾，經(jīng)濟(jì)潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到相當(dāng)程度的有序釋放，政策空間儲(chǔ)備充足，加快建設(shè)雙循環(huán)新發(fā)展格局，高質(zhì)量發(fā)展即將迎來進(jìn)一步的深化布局，我們正處在一個(gè)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。”
華金證券所長(zhǎng)助理、宏觀經(jīng)濟(jì)、金融地產(chǎn)首席分析師秦泰表示，本輪房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整更多包含了人口老齡化加速、長(zhǎng)期收入增速預(yù)期放緩、區(qū)域間產(chǎn)業(yè)布局傾斜人口吸納能力迥異等多項(xiàng)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性原因。地產(chǎn)政策結(jié)構(gòu)性放松起到托底居民財(cái)富效應(yīng)預(yù)期的作用，中高端消費(fèi)復(fù)蘇在中秋國(guó)慶假期期間首次加快。預(yù)計(jì)明年仍需考慮更大力度的擴(kuò)張性財(cái)政政策，在房?jī)r(jià)預(yù)期企穩(wěn)的基礎(chǔ)上，通過二次分配改善中等收入人群的收入預(yù)期，方能有效提升居民的消費(fèi)意愿，以促進(jìn)大宗可選商品消費(fèi)和中高端服務(wù)消費(fèi)。
華金證券策略首席分析師鄧?yán)娬J(rèn)為，四季度可能是震蕩筑底后開啟反彈。建議四季度關(guān)注TMT、順周期、核心資產(chǎn)。一是，歷史經(jīng)驗(yàn)上政策和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)是四季度風(fēng)格的核心因素，今年四季度來看成長(zhǎng)和消費(fèi)可能占優(yōu)。二是，具體配置上前半段順周期（包括周期、部分消費(fèi)）、TMT，后半段TMT、核心資產(chǎn)。
華金證券固收首席分析師羅云峰表示，在穩(wěn)定宏觀杠桿率和金融讓利實(shí)體的政策背景下，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)債市面臨的宏觀環(huán)境是供給下降、需求平穩(wěn)的組合，上述環(huán)境下，債市配置窗口開放，久期策略占優(yōu)。
華金證券新股首席分析師李蕙表示，注冊(cè)制背景下新股供給擴(kuò)容，尤其是近年優(yōu)質(zhì)新股批量上市，新股板塊的投資地位和配置重要性逐漸被認(rèn)知。當(dāng)前，偏長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)資金配置新股板塊比例還較低，伴隨市場(chǎng)對(duì)于新股投資認(rèn)同度逐漸增加，預(yù)計(jì)新股配置比例尚有較大提升空間；而偏長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)資金的介入又有望健全新股板塊定價(jià)機(jī)制，并進(jìn)一步提升新股板塊長(zhǎng)期配置的吸引力。
