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銀河證券認為，8月份結構性機會占優(yōu)，建議關注以下“2+1”主線輪動：（1）大消費細分領域：醫(yī)藥生物、新能源消費、食品飲料、酒店、旅游、交運等；（2）國產科技替代創(chuàng)新：電子（半導體、消費電子）、通信（光芯片、運營商轉型數字經濟平臺）、計算機（AI 算力、數據要素、信創(chuàng)）以及傳媒（游戲、廣告、平臺經濟）等；（3）中國特色估值重塑主題：能源、電力、基建、房地產產業(yè)鏈等。
國泰君安認為，成長找β做趨勢，順周期找α做反彈。1）目前盈利預期、無風險利率和風險偏好均不支持風格明確切換，產業(yè)趨勢明確的成長和確定性的高股息仍然稀缺并將占優(yōu)，但預計成長內部將高低切換，順周期存在α機會。2）成長：風格視角，高風險特征向中低風險特征切換，推薦新興成長：算力（液冷/PCB/先進封裝）、數據要素（運營商）、AI應用（自動駕駛/辦公/游戲）；新型電力系統(tǒng)：特高壓/智能電網。周期視角，推薦預期低位、周期復蘇的：存儲芯片/面板等。3）價值：庫存視角優(yōu)選需求具備景氣預期上行優(yōu)勢，供給前期產能擴張相對有限，庫存處于歷史低位的行業(yè)方向，核心包括：①化工（輪胎/農化）；②機械設備（通用設備/刀具）。③輕工制造（家具）。
