今天市場分化,而且是極端性的分化,主板與創(chuàng)業(yè)板分化,低估值權(quán)重與大消費、成長股嚴重分化。
一邊,主板跳漲,已經(jīng)兵臨城下3500點關(guān)口,各路基建、中字頭權(quán)重,乃至各方向資源股,如石油、煤炭、天然氣、有色、鋼鐵等等,紅了半邊天。
另一邊,白酒、食品飲料、消費電子等消費股,包括同機構(gòu)抱團性質(zhì)的鋰電、整車、芯片半導(dǎo)體、軍工等成長股方向,整一片慘綠。
兩邊如此涇渭分明,很大程度上,正是因為當(dāng)前國際油價的瘋漲,為什么這么說?
看現(xiàn)在油價,已經(jīng)暴漲到110美元上,直逼115美元,處于近8年以來的最高價位水平,躥升起來的原因都知道,就是地緣因素,但無論因何種因素起來的,油價上升至多年來的新高,都勢必會加劇全球范圍的通脹壓力。
如果油價長期居高不下,將推動能源價格的整體性走高,以及壓縮工業(yè)品利潤、壓制中下游制造。
這就導(dǎo)致制造業(yè)以及消費行業(yè)整體性萎靡不振,這也是現(xiàn)階段消費股如此低迷的原因。
此外,海外通脹加劇,加息、收縮流動性預(yù)期會更強烈緊迫,雖然這次3月份美聯(lián)儲明確不會加息50個基點,暫且穩(wěn)定了一部分恐慌情緒,但長期收緊流動性形勢依然嚴峻。
而這,也正是壓制全球高估值成長股的最主要因素,美股的大型科技股,港股的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大型科技股,均顯著性承壓。
A股的成長股可能會相對好點,畢竟國內(nèi)對于美聯(lián)儲三月份的加息已經(jīng)消化的足夠充分了,但短期情緒面沖擊依然有的。
整體來看,今日市場兩極分化的最主要因素,就是因油價暴漲而起,促使資金涌入受益漲價、從而帶來更多機會的上游能源股、資源股,以及流向低位低估值權(quán)重這類避風(fēng)港,而高通脹壓力下消費股、成長股遭到資金短期性大量拋售。
不過像能源、資源這類上游周期品種,油氣、黃金、中俄貿(mào)易等幾個熱門方向已經(jīng)經(jīng)過連續(xù)瘋炒,股價全部暴漲了一輪,到今天,開始情緒一致性加速了,其實博弈風(fēng)報比也并不高。
這時候可以注重輪動擴散的新分支補漲,像鋁這兩天暴走后,今天銅也跟隨發(fā)力,后面也留意擴散到其他有色、化工等。
對于油價飆升而直接受沖擊的行業(yè),首先消費類標(biāo)的,大多可能會承壓繼續(xù)弱震,股價要有明顯起色,或需要有足夠超預(yù)期的業(yè)績提振,或需要更多時間來消化。
而成長賽道方向類,則預(yù)計偏向短期的情緒壓制,行業(yè)高景氣度+業(yè)績預(yù)增雙利好加持,包括油價猛漲,也反過來刺激新能源發(fā)展以及需求增加,所以也不全是壞事,再次企穩(wěn),繼續(xù)潛伏也沒問題。
包括現(xiàn)階段油價瘋漲導(dǎo)致的短期風(fēng)格轉(zhuǎn)變,預(yù)計也不會持續(xù)太久,待沖擊減弱后,很可能重新回到常態(tài)。
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