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今日上證下跌1.10%，指數(shù)收在3506，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.23%，指數(shù)收在3340；滬股通凈買入13.48億，深股通凈買入10.17億，北向資金凈買入23.65億；兩市成交量在12581億元，相比昨日量能略微增加；兩市近3400家個股下跌，成交額續(xù)破萬億，賺錢效應(yīng)較弱。
消息上，軍工板塊出了領(lǐng)導(dǎo)人簽署《軍隊(duì)裝備訂購規(guī)定》的利好，軍工板塊全面高開，中船、航母全天領(lǐng)漲。另外商務(wù)部一則鼓勵家庭儲存一定數(shù)量生活必需品的消息，市場過度反應(yīng)，造成了情緒砸盤，指數(shù)再度下探到年線，資金紛紛去拉農(nóng)業(yè)、食品，防御情緒強(qiáng)烈，甚至在市場午后跳水的情況下，有資金抱團(tuán)去拉黃金板塊避險。今天市場的風(fēng)險一方面是情緒，另一方面是老題材開始明牌走弱，例如化工、煤炭等板塊幾乎已經(jīng)沒有新鮮血液在入場了。
我們把關(guān)注點(diǎn)放在承接力度上，今日市場表現(xiàn)來看，總體較弱，大盤在打到年線時，并沒有出現(xiàn)比較積極的抄底資金，一方面是情緒，另一方面是沒有方向，資金今天全部集中在了軍工和農(nóng)業(yè)，接下來如果沒有題材市場大概率還要進(jìn)行防守，在低估值的防守板塊做文章。
策略上依舊是輕指數(shù)，重個股，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績優(yōu)秀且有安全邊際的個股。無論是基本面還是技術(shù)面看，市場短期是有一些積極的信號出現(xiàn)的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關(guān)口。由于四季度基金要做排名，風(fēng)險偏好將會收窄，大行情的機(jī)會很難出現(xiàn)，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數(shù)，重個股，注重個股的邏輯，而非行業(yè)的景氣度。
四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。
壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑迹履茉窜嚪较虻睦麧檿玫叫迯?fù)。缺芯導(dǎo)致的產(chǎn)能問題會逐步緩解，產(chǎn)量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應(yīng)鏈大部分在我國。投資者可以適當(dāng)關(guān)注汽車零配件板塊的機(jī)會。
受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現(xiàn)，歷史數(shù)據(jù)表明，服裝銷售情況與當(dāng)季氣溫緊密掛鉤。季節(jié)更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關(guān)鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會顯著激發(fā)消費(fèi)者購買冬裝的意愿。投資者可以關(guān)注紡織服裝板塊的機(jī)會。
臨近10月底，我們建議把重心還是放在個股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個股的策略，針對低估值方向做配置。目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報(bào)行情披露期，業(yè)績風(fēng)險已經(jīng)充分釋放，可重點(diǎn)關(guān)注股價業(yè)績超預(yù)期而上半年股價表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對于高位板塊和個股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。
建議關(guān)注的投資機(jī)會：半導(dǎo)體、新能源、軍工和農(nóng)林牧漁側(cè)重種業(yè)和養(yǎng)雞等。
風(fēng)險提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。
