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國泰君安證券指出，科技成長(zhǎng)蓄勢(shì)待發(fā)，有望成為重要主線。①2023年宏觀政策克制、行業(yè)分化收斂，主線信號(hào)弱。傳統(tǒng)重倉板塊邏輯弱化，需從產(chǎn)業(yè)視角尋找新方向。②經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)向上但力度偏弱，無風(fēng)險(xiǎn)利率下行中一個(gè)重要的投資機(jī)會(huì)來自政策支持可持續(xù)和增長(zhǎng)邏輯可持續(xù)的科技成長(zhǎng)。③國內(nèi)：現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系目標(biāo)明確，數(shù)字設(shè)備投資上行；宏觀風(fēng)險(xiǎn)下降環(huán)境友好。④海外：新一輪創(chuàng)新周期（AI、MR、3nm芯片）啟動(dòng)，半導(dǎo)體庫存優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)邏輯明確；強(qiáng)勢(shì)美元回落利好長(zhǎng)久期資產(chǎn)。
中原證券指出，周四A股市場(chǎng)低開高走、小幅震蕩整理，滬指全天基本呈現(xiàn)震蕩整固的運(yùn)行特征。當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.73倍、36.38倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場(chǎng)估值依然處于較低區(qū)域，適合中長(zhǎng)期布局。兩市周四成交量9866億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域。進(jìn)入下半年，未來股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線關(guān)注軟件開發(fā)、傳媒、計(jì)算機(jī)設(shè)備以及消費(fèi)電子等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
中銀證券認(rèn)為，進(jìn)入6月，A股進(jìn)入階段性底部配置區(qū)域，關(guān)注AI主線布局機(jī)會(huì)。海外風(fēng)險(xiǎn)緩釋，但擾動(dòng)仍在。市場(chǎng)短期對(duì)于基本面計(jì)價(jià)了過于悲觀的預(yù)期，當(dāng)前下行空間有限，一旦需求數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)或政策出現(xiàn)邊際變化，A股估值極有可能受到提振。行業(yè)配置上，AI主線或已企穩(wěn)，下場(chǎng)布局正當(dāng)時(shí)。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、低通脹以及海外強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)映射的背景下，疊加TMT科技之前低估、機(jī)構(gòu)低配的微觀市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和交易狀態(tài)，AI估值修復(fù)的動(dòng)力和空間十足。主題上關(guān)注中特估和AIGC 科技帶來的投資機(jī)會(huì)。
