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連續(xù)兩屆履職的全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤，每年兩會都會帶著“滿滿當當”的建議上會，履職建言，為資本市場基礎制度建設“鼓”與“呼”。
她常年在監(jiān)管一線，了解市場參與各方的直接訴求；她是資本市場領域的會計專家，對中介機構的制度建設有著發(fā)言權。今年她帶來了四份建議，均與資本市場相關。恰逢資本市場全面擁抱注冊制，一線監(jiān)管和中介機構的定位都出現(xiàn)了新的變化。她的建議有哪些？全面注冊制下市場生態(tài)將出現(xiàn)哪些變化？帶著這些問題，證券時報記者專訪了賈文勤。
鏟除財務造假“毒瘤”
證券時報記者：您今年上會的建議有哪些？請簡單介紹一下。
賈文勤：我?guī)蠒慕ㄗh有四份，一是建議完善第三方配合公眾公司財務造假問題防范治理機制；二是建議依法規(guī)制證券期貨領域行政濫訴行為；三是建議通過發(fā)展知識產(chǎn)權證券化業(yè)務更好服務科技型中小微企業(yè)；四是建議通過大力發(fā)展科創(chuàng)基金加快實現(xiàn)高水平科技自立自強。
在《關于完善第三方配合公眾公司財務造假問題防范治理機制的建議》中，我提出，第三方配合公眾公司財務造假，使得造假行為更加隱蔽化、復雜化，查處難度加大，而相關風險的交叉化、外溢性更是加劇了造假及配合造假行為的危害后果，嚴重污染市場生態(tài)，必須嚴加治理。為有效鏟除財務造假“毒瘤”，建議嚴格貫徹“零容忍”方針，加大對第三方配合財務造假行為的打擊力度，完善立體化追責的防范治理機制。包括增加法治供給，強化執(zhí)法保障。強化行政執(zhí)法，提升監(jiān)管合力。強化刑事懲戒，織密追責法網(wǎng)。強化民事追償，筑牢追責底線。
在另一份建議中，我認為要依法規(guī)制證券期貨領域行政濫訴行為。要從當事人提起訴訟的數(shù)量、周期、目的以及是否具有正當利益等角度，審查其是否具有濫用訴權、惡意訴訟的主觀故意。對于屬于濫用訴權、惡意訴訟的當事人，要探索建立有效機制，依法及時有效制止。建議最高人民法院、司法部出臺關于證券期貨領域行政濫訴的相關細則。
優(yōu)化科創(chuàng)基金稅收優(yōu)惠政策
證券時報記者：全面注冊制推進過程中，科創(chuàng)基金發(fā)揮了很大的作用，您的建議中涉及了科創(chuàng)基金認定的問題，請您簡單介紹下建議情況。
賈文勤：要推動科創(chuàng)基金在我國加快實現(xiàn)高水平科技自立自強中發(fā)揮更大作用，應有針對性地解決科創(chuàng)基金面臨的痛點、難點問題。
一是明確科創(chuàng)基金認定標準。建議參照創(chuàng)投基金認定方式，推動相關主管部門明確細化科創(chuàng)基金認定標準，便捷認定流程，便于后續(xù)針對性政策的制定出臺及實施。
二是充分發(fā)揮政府引導基金引領作用。建議鼓勵政府引導基金加大對科創(chuàng)領域支持力度，鼓勵地方政府設立科創(chuàng)母基金，放寬政府引導基金投資科創(chuàng)領域母基金的出資比例限制。推動設置完善的政府引導基金績效評價體系，結(jié)合高科技企業(yè)的特點設計具有長期目標的考核體系。
三是推動商業(yè)銀行為科技創(chuàng)新提供長期資金支持。一方面，推動商業(yè)銀行理財資金通過接續(xù)發(fā)行方式長期配置科創(chuàng)基金；可實行白名單制度，從總量控制的角度引導銀行資金通過配置母基金精準支持重點科創(chuàng)行業(yè)。另一方面，適當定向調(diào)降銀行股權投資的風險權重，推動銀行自有資金投向科創(chuàng)基金。目前，部分大型國有銀行出資參與設立國家綠色發(fā)展基金按照400%計提風險準備，銀行金融資產(chǎn)管理公司市場化債轉(zhuǎn)股的資本占用計提比例為150%，可參照適用。
四是推動“長線”資金增加對科創(chuàng)基金的配置比重。明確基本養(yǎng)老保險投資私募股權基金的相關要求，推動企業(yè)年金參與私募股權基金投資試點工作，增加養(yǎng)老基金對科創(chuàng)基金的配置比重。從政策層面進一步鼓勵保險機構加大對科創(chuàng)基金的支持力度。
五是拓寬科創(chuàng)基金退出渠道。進一步擴大份額轉(zhuǎn)讓試點范圍，不斷完善機制和服務，對符合一定條件的S基金（二手份額轉(zhuǎn)讓基金，專注于私募股權二級市場）給予政策獎勵，推動設立更多S基金并參與份額轉(zhuǎn)讓試點交易。推進私募股權創(chuàng)投基金實物分配股票試點實施，逐步擴大試點范圍，持續(xù)優(yōu)化退出機制。
六是優(yōu)化科創(chuàng)基金稅收優(yōu)惠政策。完善創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策，加大對個人合伙人稅收政策的優(yōu)惠力度，股息紅利、經(jīng)營所得統(tǒng)一按照20%稅率征收個人所得稅，按單一投資基金計算經(jīng)營所得時，允許扣除基金管理人的管理費和業(yè)績報酬等支出，并將稅收優(yōu)惠與科創(chuàng)基金投資期限掛鉤。進一步明確非公開市場中股權轉(zhuǎn)讓損失企業(yè)所得稅稅前扣除政策，完善并推廣中關村、浦東新區(qū)等創(chuàng)新區(qū)出臺的關于公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的所得稅試點政策。
七是擴大中國科創(chuàng)基金有限合伙人（LP）隊伍。持續(xù)推進更高水平對外開放，依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，加強同“一帶一路”特別是東南亞等新興市場金融合作，在吸引境外資金流入的同時引入先進技術，持續(xù)豐富科創(chuàng)基金資金來源。
八是形成具有國際競爭優(yōu)勢的專業(yè)人才集聚高地。用好人才引進、評價、獎勵政策，吸引一批懂科技、懂產(chǎn)業(yè)的高端復合型人才支持科創(chuàng)基金行業(yè)發(fā)展，吸引海內(nèi)外優(yōu)秀人才加入。
證券時報記者：您的建議中提出要通過發(fā)展知識產(chǎn)權證券化業(yè)務更好服務科技型中小微企業(yè)，請您介紹下具體內(nèi)容。
賈文勤：不同的模式有不同的操作路徑。對于融資租賃模式，建議立法部門研究探討將知識產(chǎn)權無形資產(chǎn)作為融資租賃物的可行性。對于二次許可模式，建議國稅局認可將知識產(chǎn)權證券化中兩次許可視為一攬子交易，只對增值部分征稅；建議國家知識產(chǎn)權局完善許可備案制度。對于質(zhì)押模式，建議相關地方政府對行政“下任務”方式及補貼力度進行充分研判，逐步由市場驅(qū)動取代政策驅(qū)動。對于供應鏈模式，建議國家版權局完善知識產(chǎn)權處置機制，鼓勵著作權登記，充分關注底層標的風險。
另外，我還建議大力發(fā)展知識產(chǎn)權市場，探索建立全國統(tǒng)一的知識產(chǎn)權交易市場或發(fā)展知識產(chǎn)權專業(yè)運營服務平臺，完善知識產(chǎn)權交易流轉(zhuǎn)配套規(guī)則，逐步積累交易數(shù)據(jù)。要完善價值評估方法。建議國家知識產(chǎn)權局、科技部、工信部等相關部門加快開展知識產(chǎn)權評估方法研究，出臺評估標準和指導意見。鼓勵對于不同基礎資產(chǎn)構建不同估值模式，設立靈活機制彌補知識產(chǎn)權價值不穩(wěn)定性帶來的風險。鼓勵多元主體參與。
提升監(jiān)管質(zhì)效 適應注冊制改革需要
證券時報記者：資本市場進入全面注冊制時代，北京證監(jiān)局將如何加強監(jiān)管能力建設？
賈文勤：北京證監(jiān)局將堅持把政治建設擺在首位，旗幟鮮明講政治，主動適應新的形勢和任務，從三方面加強監(jiān)管能力建設。
一是在思想上，深刻認識全面實行股票發(fā)行注冊制，是黨中央、國務院根據(jù)當前世界經(jīng)濟金融發(fā)展形勢，立足改革開放大局作出的重大決策部署。
二是在能力上，持續(xù)深化監(jiān)管轉(zhuǎn)型，既總結(jié)發(fā)揚成功經(jīng)驗，又識別補強薄弱環(huán)節(jié)，同時敏銳感知轄區(qū)資本市場新形勢，進一步打破慣性思維、調(diào)整監(jiān)管理念、完善工作方法、優(yōu)化隊伍建設，著力提高監(jiān)管干部的專業(yè)素養(yǎng)和“七種能力”，不斷強化科技監(jiān)管建設，扎實落實全面注冊制下加大全過程監(jiān)管力度的要求，進一步提升監(jiān)管質(zhì)效適應改革需要。
三是在作風上，進一步健全注冊制下廉政風險防范機制，堅決扛起主體責任，下更大力氣抓好廉政建設，黨委紀委同向發(fā)力夯實嚴的基調(diào)。根據(jù)全面注冊制新形勢，進一步強化公權力運行全流程監(jiān)督和證券經(jīng)營機構廉潔從業(yè)監(jiān)管，切實把監(jiān)督制衡機制和內(nèi)控要求落到實處，持之以恒正風肅紀。
證券時報記者：全面注冊制改革的背景下，您覺得，該怎樣促進上市公司發(fā)展，完善中介機構監(jiān)管模式？
賈文勤：北京證監(jiān)局將充分考慮我國資本市場發(fā)展尚不充分、中小投資者占比高、誠信環(huán)境不夠完善的現(xiàn)實國情，落實證監(jiān)會決策部署，堅守監(jiān)管主責主業(yè)，加大發(fā)行上市全鏈條各環(huán)節(jié)監(jiān)管力度，維護市場秩序。
一是著力提高上市公司質(zhì)量。落實提高上市公司質(zhì)量三年行動方案，嚴格開展輔導監(jiān)管工作，堅守板塊定位，堅持“申報即擔責”的原則，壓實發(fā)行人及實際控制人責任，把好資本市場入口。鞏固公司治理專項行動成效，著力解決突出問題，公司治理和信息披露“雙輪驅(qū)動”強化事中事后監(jiān)管，強化部局所聯(lián)動推動提高財務信息披露質(zhì)量。暢通強制退市、主動退市、并購重組、破產(chǎn)重整等多元退出渠道，健全常態(tài)化退市監(jiān)管機制，落實 “應退盡退”改革要求，與地方政府構建更加務實有效的協(xié)作機制，加強退市風險防范化解，確保上市公司“退得下、退得穩(wěn)”。
二是推動證券公司提升專業(yè)能力。深化“主體＋業(yè)務” 分類監(jiān)管，督促證券公司完善內(nèi)控機制建設，推動發(fā)揮內(nèi)控監(jiān)督制衡作用。以投行業(yè)務質(zhì)量評價為切入點。以評促改，督導機構對照評價結(jié)果提升內(nèi)控建設水平。強化證券公司廉潔從業(yè)風險防范，完善激勵約束機制，引導投行從業(yè)人員持續(xù)增強合規(guī)意識和風險意識，切實提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
三是強化證券服務機構執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管。持續(xù)優(yōu)化審計評估機構備案工作制度，標準化核驗流程，對未依規(guī)備案、以虛假業(yè)務備案等違規(guī)行為加大查處力度，確保應備盡備、真?zhèn)鋵崅洹６酱賹徲嬙u估機構建立與注冊制相匹配的執(zhí)業(yè)理念、組織架構和專業(yè)能力，提升責任意識和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。對轄區(qū)律所執(zhí)業(yè)的IPO項目開展現(xiàn)場檢查，持續(xù)督促律師行業(yè)勤勉盡責提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
四是豐富監(jiān)管“工具箱”提高監(jiān)管質(zhì)效。深入落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，以常態(tài)化政策宣講教育強化市場主體敬畏法治意識，以非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查強化監(jiān)管力度、“抓早抓小” 規(guī)范市場主體問題，以稽查執(zhí)法強化懲治問責、貫通行刑銜接讓違法主體付出代價，始終保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢，推動各類市場主體歸位盡責。
證券時報記者：投資者保護是資本市場永恒的話題，北京證監(jiān)局在投資者保護方面將有哪些舉措？
賈文勤：北京證監(jiān)局將持續(xù)優(yōu)化“大投保”工作格局。
一是妥善回應投資者訴求。持續(xù)推進證券糾紛代表人訴訟常態(tài)化，用好罰沒款優(yōu)先用于民事賠償制度，推動欺詐發(fā)行責令回購制度盡快落地，切實保護投資者合法權益。
二是豐富形式開展投資者教育。依托投教基地創(chuàng)新思路開展投教活動，持續(xù)宣傳普及理性投資、價值投資、長期投資理念，推動投資者教育納入國民教育體系。
三是助力投資端改革。重點關注公募基金、證券公司投研能力建設，創(chuàng)新監(jiān)管思路推動提升專業(yè)能力。大力支持北京市個人養(yǎng)老金試點工作。推動權益型基金高質(zhì)量發(fā)展，營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境，推動優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構。
四是推動投融資兩端良性互動。引導上市公司增加投資者調(diào)研、業(yè)績說明會等活動頻次，讓投資者走得近、聽得懂、看得清，引導加大現(xiàn)金分紅、股票回購力度，切實增強投資者“獲得感”。強化證券基金行業(yè)文化監(jiān)管，增強激勵約束機制導向作用。推動市場主體歸位盡責，攜手構建“共建共治共享”的資本市場治理格局與文化建設共同體，進一步推動轄區(qū)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
