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上證報中國證券網訊（記者 馬慜）“回顧銀行理財二十年的發展歷程，我的內心還是感慨萬千。”光大銀行董事會秘書、首席業務總監張旭陽在9月3日舉行的《中國資產管理市場報告2023-2024》（以下簡稱“報告”）發布會上如是說。
作為中國理財行業的親歷者和見證者，張旭陽對于2004年光大銀行推出中國第一支理財產品時的情景歷歷在目。二十年如白駒過隙，也伴隨著跌宕起伏，如今銀行理財已站上三十萬億元的規模，一度經歷了起步、擴張和轉型三個階段。在這二十年間，光大銀行陽光理財業務累計為投資者創造收益超過4800億元。
2022年底的債市波動，是資管新規之后銀行理財面臨的首次“大考”，影響也頗為深遠。報告顯示，2023年銀行理財從2022年底的市場沖擊中有所恢復，但理財規模同比仍下降3.1%。雖然連續兩年下降，但觸底跡象顯現。2024年一季度以來，在存款利率下調以及機構配置力量作用下，債市表現良好，銀行理財規模進一步恢復。
反觀當下，在張旭陽看來，當前銀行理財面臨很多挑戰，還存在多重“不匹配”，這都制約著行業轉型發展。目前銀行理財的能力建設仍舊薄弱，需要不斷加強。
報告指出，當前資管行業轉型發展具體面臨“四個不匹配”：一是過去產品銷售為核心的理念與財富管理模式下客戶為核心的理念不匹配。二是賣方銷售規模為主的考核體系與財富管理業務模式不匹配。三是短期內投入產出要求與長期持續投入的理念不匹配。四是圍繞產品的標準化業務流程與圍繞個人提供差異化服務不匹配。
“展望未來，青衿履踐、山海可期。”張旭陽作此總結。在他看來，面對大環境發生的變化，銀行理財應該做好兩個方面的安排：一是回歸邏輯、堅守初心，做能力圈范圍內的事情，也要明確自身作為資管機構的定位。二是把握趨勢、厚積薄發，持續推動資管行業健康發展。
張旭陽認為，對于資管機構而言，可以從四個方向把握未來發展趨勢：一是與財富管理深度融合，包括產品體系和智能投顧的發展。二是與實體經濟更密切地結合。三是打造多資產、多策略、全天候的投資平臺，未來希望能夠與各類資管機構的合作搭建這一投資平臺。四是在某些領域形成專業和精品，在投顧、養老等方面形成自己的特色。
在張旭陽看來，評價一家資管機構是否成功的標志，并不是規模，而是自身能力與對初心的踐行。
“對于資管機構而言，為投資者創造可持續投資回報，用專業的力量服務國家戰略，這是我們的初心。為了更好踐行初心、履行責任，確實需要我們去把握中國資管行業目前存在的問題和成因，并推出一些有針對性的改革措施。”張旭陽說。
