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近日，A股半導體板塊表現活躍，市場紛紛猜測半導體板塊行情是否已觸底反彈。對此，泰信基金的基金經理董季周表示，上半年市場一直呈現極端結構行情，市場從交易經濟復蘇直至AIGC，行業和主題間呈現此消彼長特征。在他看來，半導體周期于二季度觸底，但是回彈的幅度較弱，需求端的恢復需觀察經濟復蘇情況。
具體投資方向上，董季周表示，在半導體芯片設計方面，重點配置方向是算力、AIOT、車載芯片三個方向。目前半導體行業已經周期性觸底，需觀察需求端的邊際變化；生成式AI的創造力正在不斷擴展，可以生成文本、圖像、視頻、音頻、代碼、產品設計甚至多模態數據等數字資產，正在成為生產力提升的重要工具，有望拉動云端和邊緣端的算力需求。未來，市場對算力芯片和AIOT領域的Soc都將會有持續需求。
對于計算機領域，董季周認為重點配置在辦公軟件和AIGC繪圖軟件。參照海外客戶意愿付費習慣基本集中在辦公、教育和繪圖領域，典型的實例如Microsoft 365 Copilot、Midjourney和Notion，在這些領域產品力強的公司將在未來顯著受益。
