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一邊壓降資金成本，一邊又得保證存款——這一看似矛盾的現象，正在當下的銀行業上演。
日前，一則“招商銀行停發3年期以上大額存單”的消息引發市場關注。上海證券報記者4月11日了解到，招行并未停發3年期以上大額存單，只是暫時沒有額度。但細究來看，是因為存款尤其是零售存款的快速定期化抬高了資金成本，已讓銀行“吃不消”，急切想要壓降負債端成本。
這種兩難現狀，使得商業銀行眼下的負債端管理陷入“左右為難”境地。面對市場利率持續下行、負債成本高企、存貸利差收窄的局面，部分大型銀行主動降低包括大額存單在內的高息負債產品發行規模，而部分區域性銀行則選擇發行大額存單，逆勢攬儲。
長期限大額存單告急
“3年期、5年期大額存單只是暫時沒有額度，并非不再發行或停發。”招行客戶經理告訴記者，該行目前對大額存單產品開展限額供應，2年期、1年期仍有額度在售，均為20萬元起存，存款利率分別為2.15%、2%。
這實則為銀行緩解負債端壓力所采取的一種調控措施。這兩年來，存款定期化趨勢明顯，抬高了銀行負債端成本，在降息環境下，拖累了凈息差。
以招行來看，其負債端資金成本高企，就是受到存款定期化影響。招行披露的2023年年報顯示，該行零售活期存款規模同比減少7.75%，而零售定期存款規模則增長48.58%。
融360研究員劉銀平向記者表示，大型銀行控制長期大額存單額度，一方面是因為在利率下行趨勢下，擔心息差壓力加大，銀行不愿為長期存款支付更高成本，需要壓降高成本存款，優化負債結構；另一方面，貸款投放難度較大，銀行吸收長期存款的積極性也不高。
此種情況下，壓降資金成本是行業的共識。近期，市場利率定價自律機制發布倡議文件，要求銀行業金融機構禁止通過手工補息的方式高息攬儲。“由于大型銀行利率上浮幅度較小，通過系統操作進行手工補息等較為常見，這抬高了銀行的存款成本。”招聯首席研究員董希淼說。
不過，大額存單額度緊張，并不等于停發，更不能由此推斷出銀行大額存單將逐漸消失。業內人士認為，目前銀行負債成本高，大額存單額度緊張已是這兩年來的常態。銀行壓降成本較高的中長期定期存款或存單也不是無限度的，會根據流動性狀況、資產負債結構進行動態調整。
區域性銀行逆勢發售長期限大額存單
在大型銀行主動降低大額存單發行規模的同時，山西、貴州、山東、安徽等多地的區域性銀行正在積極發行大額存單，逆勢攬儲。
4月10日，山西聞喜農村商業銀行推出利率為2.95%的3年期大額存單，認購時間為4月2日至4月12日。3月底，無錫錫商銀行發售大額存單，1年期、3年期、5年期利率分別為2.2%、3.0%和2.9%；山東汶上農商銀行也發行了周年慶專屬大額存單，3年期利率3%，20萬元起存。
融360數據顯示，3月發行的大額存單中，農村金融機構利率普遍上調，大型銀行利率均下調。目前城商行1年期、3年期大額存單平均利率均領先，分別為2.118%、2.946%；農商行2年期、5年期平均利率最高，分別為2.459%、3.638%。
一家股份制銀行人士告訴記者，在市場利率下行環境下，今年大型銀行攬儲壓力相對不大，但區域性銀行攬儲壓力很大。同時，由于區域性銀行的業務類型較為單一，主要是簡單的存貸業務，大行采取下沉策略后，區域性銀行負債成本走高，但資產收益率下降，嚴重壓縮利潤空間。
“左右為難”之際，區域性銀行選擇了發行大額存單。“城農商行存款來源相對有限，所以愿意提供更高的利息。”經濟學者盤和林告訴記者，不過利率過高會存在高息攬儲嫌疑，所以都通過大額存單的方式來長時間鎖定存款流動性。
負債管理“左右為難” 銀行積極求解
面對負債端困局，無論是大型銀行還是區域性銀行，都在積極求解。這不僅考驗銀行的經營智慧，更關乎金融支持實體經濟的可持續性。
在遵循存款市場競爭秩序的基礎上，銀行如何提升負債管理水平？“銀行的經營邏輯是在‘量、價、質’上取得綜合平衡，實質上是在風險、收益、流動性三個方面做好平衡。”民生銀行董事長高迎欣日前表示，該行將通過客群經營實現資產負債結構優化和合理定價，同時管控好風險，實現長期穩健的價值創造。
盤和林建議，大型銀行應該壓實內部合規管理和風險控制，按部就班不出錯；區域性銀行要積極探索金融創新業務和金融科技路子，比如拓寬線上資金獲取渠道，來增強獲客能力。“合并重組也是區域性銀行增強規模優勢的重要手段，規模越大，資金成本越低。”
受訪人士提醒，區域性銀行在面對攬儲壓力時，還應注重成本控制和風險管理，避免過度依賴高成本負債。區域性銀行可以通過提高服務質量、加強客戶關系管理、開發特色產品等方式來吸引和保留客戶。同時，該類銀行也應密切關注市場動態和監管政策，靈活調整負債策略，確保負債的穩定性和合理性。
