上證報中國證券網訊(記者 陸海晴)持倉透明、風格清晰、費率低廉的債券指數基金正進入投資者視野,成為2023年下半年備受關注的品類之一。數據顯示,今年三季度,債券指數基金規模季度環比增長360.02億元。其中,1-3年久期的債券指數基金規模增長超200億元。
在短久期利率債指數基金中,有一類產品主要投向國家開發銀行、中國農業發展銀行和中國進出口銀行三大政策性銀行發行的債券,這類債券被統稱為政策性金融債。政策性金融債是利率債的一種,因其發行主體特殊,具有信用評級高、體量大、流動性好等特點。
跟蹤這類債券相關指數的基金也被稱為政金債指數基金,其一般要求基金資產的80%以上投資所跟蹤的指數標的成份券,且不得投資于除政策性金融債以外的債券資產。基于此,1-3年久期的政金債指數基金因其信用風險低,并且久期較短,面臨的利率風險也相對可控,成為中低風險投資者穩健配置的較優選擇。
以廣發中債1-3年國開債指數基金為例,該基金成立于2018年11月14日,成立以來的4個完整自然年度基金回報均為正。另據銀河證券統計,廣發1-3年國開債指數基金最近一年、兩年和三年的回報分別為2.89%、5.58%和9.86%,位居同久期債券指數基金收益前十。
作為被動管理型產品,費率低是債券指數基金一大特色。如廣發中債1-3年國開債指數基金的管理費率和托管費率分別是0.15%和0.05%,如果通過廣發基金官方APP和微信公眾號錢袋子買入可免除申購費。為了給投資者提供成本更低的高效配置工具,廣發基金還設置了D份額,持有7天即可免贖回費。
廣發中債1-3年國開債指數基金經理郎振東在接受記者采訪時表示,在化債的大環境下,預期信用利差有望長期維持在低位,利率債的配置價值提升。就當前的收益率曲線而言,其形態非常平坦,考慮到與政策利率的利差,中短端品種具有較好的配置價值。