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在12月6日創(chuàng)下年內(nèi)新低后，跌了近半年的碳酸鋰期貨主力合約終于大幅反彈。12月7日，碳酸鋰主力合約漲停，漲幅6.99%，報(bào)95600元/噸。
對(duì)于碳酸鋰期貨價(jià)格的反彈拉升，A股某碳酸鋰企業(yè)人士認(rèn)為主要系鋰價(jià)下跌空間已非常有限。“無(wú)論資金如何炒作，噸價(jià)9萬(wàn)元以下已低于大多數(shù)碳酸鋰企業(yè)成本線了。”該人士告訴上海證券報(bào)記者，眼下包括江西宜春在內(nèi)的很多鋰鹽企業(yè)已大幅減產(chǎn)應(yīng)對(duì)鋰價(jià)下跌，從國(guó)內(nèi)鋰資源供應(yīng)鏈安全角度來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌將對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
主力合約漲停釋放積極信號(hào)
上海鋼聯(lián)12月7日數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)12.25萬(wàn)元/噸，較2022年最高時(shí)的60萬(wàn)元已跌去八成。碳酸鋰期貨上市后，主力合約2401的價(jià)格曾于今年7月26日最高達(dá)到24.05萬(wàn)元/噸，如今跌幅已超過(guò)50%。
有市場(chǎng)人士認(rèn)為，碳酸鋰期貨價(jià)格反彈釋放出積極信號(hào)。從產(chǎn)業(yè)端來(lái)看，碳酸鋰確無(wú)更多降價(jià)空間，每噸不到10萬(wàn)元的價(jià)格已擊穿不少以外采鋰礦為主的鋰鹽公司的成本線。
受影響最大的當(dāng)屬宜春鋰云母提鋰企業(yè)。“據(jù)了解，12月宜春的碳酸鋰整體產(chǎn)能降幅應(yīng)該在30%左右。”宜春某頭部鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)人士告訴記者，由于鋰云母提鋰成本較高，眼下的價(jià)格已經(jīng)擊穿不少以外采鋰礦為主的鋰鹽公司的成本線。
供需關(guān)系仍是關(guān)鍵影響因素。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)能新增加35萬(wàn)噸至95.78萬(wàn)噸。近五年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率超30%，2023年1至10月中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量同比增長(zhǎng)33%。
對(duì)于碳酸鋰期貨價(jià)格大幅反彈，相關(guān)機(jī)構(gòu)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。“當(dāng)前現(xiàn)貨多以期貨價(jià)格+升貼水的模式報(bào)價(jià)，資訊平臺(tái)價(jià)格參考性不強(qiáng)。”光大期貨分析認(rèn)為，盡管電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)12.25萬(wàn)元/噸，基差約3萬(wàn)元/噸，但盤(pán)面向上收基差動(dòng)能不足。因此，漲停更多是資金行為，上漲持續(xù)性有待觀察。
碳酸鋰價(jià)格或已脫離基本面
盡管市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂氣氛濃厚，但有市場(chǎng)人士認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，隨著新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，碳酸鋰產(chǎn)品需求不會(huì)減弱。
有碳酸鋰業(yè)內(nèi)人士提出，雖然此前碳酸鋰價(jià)格瘋漲給新能源車企增添了不少負(fù)擔(dān)，但碳酸鋰成本在整車制造中的占比仍在可控范圍內(nèi)。
“每增加一輛新能源汽車，平均增加消費(fèi)40公斤至50公斤碳酸鋰。”藏格鋰業(yè)相關(guān)人士表示，碳酸鋰分?jǐn)偟叫履茉窜囌嚕杀局姓急却蠹s5%，就目前價(jià)格來(lái)看，碳酸鋰對(duì)整車制造的影響可以用“微乎其微”來(lái)形容。
那么碳酸鋰產(chǎn)能過(guò)剩的說(shuō)法是否完全準(zhǔn)確呢？中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張江峰在接受媒體采訪時(shí)表示，碳酸鋰期貨大跌更多還是資本炒作，并沒(méi)有反映碳酸鋰實(shí)際的供需情況。碳酸鋰供給和新能源下游的需求在總體上是相互匹配的，過(guò)剩供給并沒(méi)有外界說(shuō)的那么夸張。
據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，截至11月底，國(guó)內(nèi)碳酸鋰庫(kù)存總量約為8.34萬(wàn)噸，較10月底增長(zhǎng)0.84%，下游企業(yè)平均庫(kù)存水平仍維持在10天左右，鋰鹽和貿(mào)易商庫(kù)存都有小幅增長(zhǎng)。
“就目前庫(kù)存來(lái)看，真正能拿出來(lái)交割且符合要求產(chǎn)品預(yù)計(jì)在1.6萬(wàn)噸左右。”鑫欏資訊分析稱，從上游原料供應(yīng)過(guò)剩被過(guò)分夸大到下游需求被過(guò)分“看衰”，當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)嚴(yán)重脫離基本面。
有鋰電產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為，碳酸鋰期價(jià)近期震蕩走低，是行業(yè)定價(jià)的一次理性回歸，將有利于產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)的合理分配，同時(shí)抑制企業(yè)產(chǎn)能非理性擴(kuò)張，有利于行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。
