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伴隨“扶優(yōu)限劣”的持續(xù)升級，私募行業(yè)正在從量的增長邁向質(zhì)的發(fā)展。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年私募管理規(guī)模顯著增加，但管理人數(shù)量減少了超2000家。2024年開年以來，行業(yè)出清保持較快節(jié)奏，近30家私募因違規(guī)行為被處罰。
在業(yè)內(nèi)人士看來，管理規(guī)模增、機構(gòu)數(shù)量減，是私募行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的表現(xiàn)之一。未來，私募管理人不僅要提升專業(yè)化水平，還要守住合規(guī)底線，做好投資者服務(wù)，強化自身綜合素質(zhì)，這樣才能行穩(wěn)致遠。
“扶優(yōu)限劣”效果顯現(xiàn)
對于私募行業(yè)生態(tài)的向好變化，數(shù)據(jù)是最好的證明。
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，存續(xù)私募基金管理人為21625家，管理基金數(shù)量為153079只，管理基金規(guī)模為20.58萬億元。而在2023年初，私募管理基金規(guī)模為20.03萬億元，管理人數(shù)量卻高達23667家。這意味著，2023年私募行業(yè)管理規(guī)模提升了近3%，但管理人數(shù)量減少了2042家。
另外，拉長時間來看，2020年底私募行業(yè)管理規(guī)模和私募管理人數(shù)量分別為15.97萬億元和24561家。也就是說，截至2023年底，近3年來私募業(yè)管理規(guī)模增長了4.61萬億元，但管理人數(shù)量減少了近3000家。
“在私募的野蠻生長階段，管理規(guī)模和管理人數(shù)量均快速增長，但很多違規(guī)行為、灰色地帶也隨之出現(xiàn)。因此，近年來監(jiān)管部門不斷升級‘扶優(yōu)限劣’，行業(yè)規(guī)模與管理人數(shù)量的一升一降，說明私募行業(yè)開始從量的增長邁向質(zhì)的發(fā)展，優(yōu)勝劣汰加速推進。”滬上某私募研究員表示。
另外，該研究員認為，參考海外資管行業(yè)的發(fā)展路徑，未來大部分的資管規(guī)模將向最頭部的幾家資管機構(gòu)集中，行業(yè)集中度會不斷提升。因此，國內(nèi)私募業(yè)后續(xù)的發(fā)展必然伴隨著良性競爭的不斷加劇。
“劣幣”持續(xù)出清
2024年開年以來，私募行業(yè)繼續(xù)保持較快的“劣幣”出清節(jié)奏。
中基協(xié)公示信息顯示，1月，深圳市國財資產(chǎn)、華聯(lián)匯垠股權(quán)投資、廣州國卓資產(chǎn)等12家私募管理人受到紀律處分，涉及不配合自律檢查、向投資人承諾保本保收益、未按合同約定對基金財產(chǎn)進行托管等問題。
與此同時，監(jiān)管部門對多家私募的違規(guī)行為實施嚴格處罰。比如，1月25日，青海證監(jiān)局發(fā)布了對青海鑄貝資產(chǎn)管理有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定。1月上旬，四川證監(jiān)局一口氣公布了對8家私募的處罰情況，劍指明股實債、未進行第三方機構(gòu)盡職調(diào)查、基金未按規(guī)定在中基協(xié)備案等違規(guī)行為。
據(jù)上海證券報記者統(tǒng)計，截至2月2日，今年以來已有54家私募注銷，近30家私募因違規(guī)行為被監(jiān)管層點名。
管理人自律意識顯著提升
“現(xiàn)在只要是合規(guī)方面有瑕疵的私募，在投資人和渠道方面的公信度會大幅下降，因此監(jiān)管層頻頻‘亮劍’不僅有助于優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，還會加強私募的自律意識。”某量化私募人士坦言。
記者采訪獲悉，諸多私募正在不斷完善合規(guī)風(fēng)控體系，強化文化建設(shè)。
相關(guān)人士稱，在行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的過程中，私募應(yīng)從三個方面做好自律：一是守住合規(guī)底線，不僅對外要緊跟最新監(jiān)管政策，對內(nèi)還要嚴格約束員工行為，做好內(nèi)控；二是以投資人利益為先，投資、發(fā)行行為避免“唯規(guī)模論”，為客戶提供全面、及時的服務(wù)；三是持續(xù)提升專業(yè)水平，擴展自身能力圈，不斷進化。
滬上某中型量化私募人士也告訴記者，公司去年積極參與上級管理單位、監(jiān)管機構(gòu)組織的培訓(xùn)等活動，并在公司內(nèi)部及時開展相應(yīng)培訓(xùn)，同時建立健全了風(fēng)險管理制度和合規(guī)流程，夯實長期發(fā)展的基礎(chǔ)。
