上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊(記者 魏雨田)近期,國內(nèi)第三方平臺朝陽永續(xù)發(fā)布2023年CTA(管理期貨策略)私募產(chǎn)品業(yè)績,近六成CTA策略私募產(chǎn)品取得正收益。其中,納入統(tǒng)計(jì)的3054只CTA策略私募產(chǎn)品取得的平均收益為3.37%。業(yè)內(nèi)人士對CTA策略后市表現(xiàn)保持樂觀態(tài)度,認(rèn)為基本面量化和跨品種跨期交易將成為CTA策略發(fā)展的重要方向。
具體來看,2023年整年,在納入統(tǒng)計(jì)的3054只CTA策略私募產(chǎn)品中有1737只取得正收益,占比約為56.88%。
展望后市,弘酬投資認(rèn)為,美聯(lián)儲本輪的加息已經(jīng)到了尾聲,在2024年可能會開啟降息。“最近兩年,全球商品價格在高利率背景下,依然保持震蕩上行趨勢。一旦美聯(lián)儲降息,很有可能開啟下一輪商品的上行行情。CTA策略最大的機(jī)會在于趨勢策略,尤其是長周期趨勢策略,因?yàn)樵谡鹗帟r受影響最大的策略,會在結(jié)束震蕩行情開啟上漲周期的時候,獲得最大的收益。”
信達(dá)期貨朱罡表示對CTA策略后市表現(xiàn)保持信心,“近年來,CTA策略在管理人和業(yè)績表現(xiàn)方面發(fā)生了顯著變化。管理人的同質(zhì)化程度在改善,相關(guān)性在降低,這為CTA策略的發(fā)展提供了更多機(jī)會。未來,基本面量化和跨品種跨期交易將成為CTA策略發(fā)展的重要方向。”
朱罡表示,海外市場也將對CTA策略產(chǎn)生重要影響,2024年或?qū)⑹且粋€相對平衡的時期。在這種情況下,整個CTA行業(yè)將經(jīng)歷一定的變化。投資者應(yīng)該對CTA策略保持信心,并關(guān)注策略本身的特點(diǎn)。此外,CTA策略在時序趨勢方面也有機(jī)會獲得收益。當(dāng)前,全球經(jīng)濟(jì)周期正在從背離走向收斂,這為CTA策略提供了配置價值。
國泰君安期貨研報(bào)認(rèn)為,整體市場短期面臨存量資金的博弈,結(jié)構(gòu)性行情或依然是主線,可能存在一些交易品種相對集中的中短期量化CTA的機(jī)會。