收藏
站在2024年的起點，手握萬億資金的證券類私募正摩拳擦掌，準備進攻。私募排排網最新統計數據顯示，截至1月2日，股票主觀多頭策略私募基金平均倉位接近八成，高倉位私募占比進一步提升。與此同時，景林資產、星石投資、清和泉投資等知名私募密集發布了2024年度策略。展望2024年，機構一致認為權益資產的機會遠大于風險，當下可以更加樂觀，科技、醫藥等領域的結構性機會值得關注。
市場機會遠大于風險
剛剛過去的2023年，內外宏觀環境復雜，A股市場跌宕起伏；站在當下，權益資產是否已經具有足夠的性價比？一些知名私募機構的答案是肯定的。
“目前A股風險已經釋放得較為充分。”星石投資分析稱，當前Wind全A指數的PB回落至近10年較低分位數。與此同時，A股上市公司盈利已經開始回升，部分頭部企業報表有所改善。
景林資產總經理高云程也認為，今年美元利率見頂回落是大概率事件，中國經濟高質量發展則提供了“確定的貝塔”。另外，經過前期調整后，目前很多中國上市公司估值較為便宜，國內CPI、PPI數據也處于低位，今年中國名義GDP增長一旦回暖，企業盈利將恢復增長，相關標的有望實現業績和估值的“雙擊”。
重陽投資1月2日發布2024年度策略稱，美元利率和匯率已大幅回落，內外流動性環境均有利于A股市場。同時，隨著宏觀經濟邊際改善和一系列“活躍資本市場”政策利好的出臺，市場風險已經基本釋放。“我們相信估值便宜、調整充分是硬道理，市場往往在絕望中迎來轉機，從量變到質變的時點正在臨近。”
倉位保持進攻狀態
倉位情況也反映出大多數私募的樂觀預期和進攻態勢。
私募排排網最新統計數據顯示，截至1月2日，股票主觀多頭策略私募基金的平均倉位為78%，較2023年11月底持平。其中，倉位在五成及以上的私募基金占比為94%，相比2023年11月底提高2個百分點，倉位在80%以上（不含滿倉）區間的私募占比為45%，相比2023年11月底提高6個百分點。
從增加倉計劃來看，A股市場1月倉位增減投資計劃指標值為113.73，比2023年12月上漲3.05%。其中25%的基金經理打算增倉，環比上漲5個百分點；70%的基金經理打算維持倉位不變；僅有2%的基金經理打算減倉，環比下降2個百分點。
華安合鑫創始人袁巍表示：“A股市場隨時可能迎來轉折，未來表現更好的結構性機會也逐步清晰。因此，我們選擇主動承擔風險，以積極的倉位迎接2024年。”
值得注意的是，機構資金在2023年12月便有加速抄底跡象。Choice數據顯示，2023年10月、11月和12月滬深ETF凈申購份額分別為137.4億份、152.4億份和818億份。
兩大領域機會值得關注
結構性機會何處覓？多家私募機構對科技和醫藥板塊興趣盎然。
“2024年全球或將進入AI創新應用噴發的一年。AI技術對人類社會的影響力，遠比上一個互聯網技術深遠，將創造更加可觀的財富。”對于科技領域的機會，東方港灣創始人但斌毫不掩飾其樂觀預期。
但斌表示，公司后續將積極布局科技領域的三大細分賽道：一是助推大語言模型進化的算力板塊，尋找GPU（圖形處理器）、Asic（專用集成電路）芯片及AI CPU（人工智能中央處理器）等行業龍頭企業；二是從AI應用角度出發，挖掘價值增量最大的應用方向，例如智能駕駛、多媒體編輯軟件、游戲制作軟件、AI聊天工具、AR設備廠商等領域的相關機會；三是投資于AI的分發部署渠道——云計算板塊。
星石投資也坦言，專注于技術突破、市場突破的行業將是未來經濟重要的增長引擎，而且對標海外競爭者來看，我國科技龍頭擁有更大的潛在增長空間，未來機會值得持續挖掘。
醫藥亦是知名私募年度策略的關鍵詞。清和泉資本稱，未來老年人醫療保健需求空間巨大，但高質量的供給依然不足。另外，結合歷史經驗來看，如果將日本醫藥生物、養老設施、養老服務三大產業的相關公司做成指數，該指數過去24年超額收益突出。因此，目前公司更關注A股創新藥、中藥及保健品、醫療服務、智能穿護等方向。
