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上證報中國證券網訊（記者 張雪）在11月30日舉辦的2023中國股權投資西岸科創金融大會上，北京證券交易所（下稱“北交所”）副總經理孫立表示，北交所、新三板致力于打造服務創新型中小企業主陣地，為社會資本支持中小企業創新發展營造良好氛圍，也為股權投資機構帶來更多發展機會。正值北交所深化落實改革意見之際，北交所與私募股權創投市場協同發展正當其時。
孫立談到，今年9月1日，中國證監會發布了《關于高質量建設北京證券交易所的意見》，聚焦市場建設重點難點問題，加快北交所改革創新步伐、辦出特色優勢的政策預期更加明確。長期以來，各類股權投資機構積極參與資本市場建設，在支持科技創新和產業升級，助力提升直接融資比重等方面發揮了重要作用。本次改革將為各機構被投企業提供更為多元的上市路徑和更為完善的估值定價體系，股權投資機構也可通過參與新股戰略配售、增持上市前已投企業股票等方式，靈活布局北交所市場。北交所還將撬動新三板更好發揮孵化培育功能，與私募股權創投市場形成“募投管退”全鏈條各環節制度銜接，共同發揮對科技創新的支撐作用。
據孫立介紹，目前，北交所正從投融端、產品端、市場生態等方面加強市場建設。
首先，促進投融兩端齊頭并進、均衡發展。一方面，為優質中小企業便捷上市路徑，完善新三板、北交所層層遞進的現有路徑，優化“掛牌滿12個月”執行標準和掛牌公司申報北交所輔導備案程序，降低企業上市成本和等待時間。另一方面，為合格投資者暢通參與渠道。便利科創板投資者參與北交所交易，允許私募股權基金在二級市場增持被投企業股票，推出調降經手費、擴大做市商隊伍、擴展兩融標的等舉措，進一步降低市場運行成本、提升交易便捷度。
其次，北交所正在加快市場產品創新供給、健全體系。在國債和地方政府債券常態化發行的基礎上，10月20日北交所公司債券業務規則正式發布實施，目前受理審核工作有序開展，股債“雙輪驅動”格局已經形成。
此外，北交所還在持續推動市場各方共筑生態、凝聚合力。一是加強新三板與區域性股權市場的制度對接，修訂轉板指引，多層次資本市場有機聯系不斷增強。二是探索普惠金融生態，推動建立更加精準完善的激勵約束機制，更好引導證券公司、基金公司等機構提升對創新型中小企業的服務和投資力度。三是形成政策支持生態。加強與有關部委的精準對接，強化與地方政府的溝通合作，形成全方位的培育服務體系。
“下一步，北交所將在中國證監會的領導下，不斷優化市場生態，持續推動制度創新，以自身的高質量發展助力科技創新和產業升級。”孫立介紹，近期北交所正在證監會的指導下，加快推進直接IPO相關制度規則的研究制定工作，為符合條件的優質中小企業開辟一條更加便捷的上市路徑。此外，北交所還將研究推出公開發行可轉債制度，持續豐富北交所指數體系，研究編制北交所專精特新指數，引導基金公司加大北交所基金產品供給，持續開展ETF、LOF、REITs、資產證券化等產品的研究，成熟一個、推出一個，逐步構建覆蓋股票、債券、基金、衍生品的“全品類”體系。
