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8年48倍收益!這家明星私募,要解散了?
2023-10-28 16:17:06來源:上海證券報微信公眾號
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一家創造出8年48倍收益的私募,突然決定解散,怎么回事?


記者采訪獲悉,深圳建泓時代私募證券基金管理有限公司(以下簡稱“建泓時代投資”)近日決議解散,擬申請注銷登記。該公司產品曾因超高收益引發市場關注。截至10月20日,在第三方平臺展示的建泓絕對收益一號私募證券投資基金自2015年成立以來收益高達48倍。


不過,今年以來,該私募不僅因合規漏洞被監管點名,還因回撤幅度較大被投資人舉報。


事實上,除了建泓時代投資,近年來還有上海寶銀創贏投資、廣州基巖資產等諸多昔日明星私募出現問題。在多位業內人士看來,由于在私募早期發展階段,管理人的合規意識和專業水平整體偏弱,“押注式”投資帶來高收益的同時也埋藏了諸多風險,在監管趨嚴、行業優勝劣汰加速背景下,此類風險將加速曝光。堅守合規底線,以投資人利益為先方是私募的立身之本。


建泓時代投資擬注銷登記


近日,記者采訪獲悉,10月17日建泓時代投資因決議解散,擬申請注銷登記,債權人需要自公告之日起45日內向清算組申報債權。



據悉,建泓時代投資成立于2015年5月,目前管理規模在0-5億元區間。2020年該私募旗下建泓絕對收益一號私募證券投資基金獲得超700%的收益。截至今年10月20日,在第三方平臺展示的建泓絕對收益一號私募證券投資基金自2015年成立以來收益高達48倍。



業績表現亮眼的建泓時代投資,為何突然決議解散?該私募人士透露,目前公司管理規模太小,收益難以覆蓋人才成本,因此決定解散。業內人士也稱,建泓時代投資今年以來的業績回撤較大,疊加其規模較小,合規問題也逐步暴露,公司極易出現生存困境。


從公開資料來看,今年建泓時代投資的業績和合規雙雙亮起了紅燈。


今年8月25日晚間,中國證券投資基金業協會(以下簡稱“中基協”)對建泓時代投資發布了紀律處分決定書。決定書顯示,建泓時代投資未及時向投資者履行信息披露義務、內控管理存在缺陷等問題,因此被中基協警告。



9月下旬,建泓時代持有人舉報該公司旗下“建泓時光五號”運行過程中的風控機制形同虛設。此前的8月4日,該產品凈值跌至0.55元。


多家私募業績“翻車”


事實上,近年來出現問題的明星私募并非建泓時代投資一家。


今年6月,一則上市公司公告曝光了上海寶銀創贏投資被強制平倉的窘境。上海寶銀創贏投資的掌門人崔軍曾是私募行業的風云人物,自稱管理規模超百億元。不過,2016年后崔軍管理的代表產品凈值暴跌,2019年他更因非法吸收公眾存款、職務侵占等罪名被判處有期徒刑14年。


今年2月,知名私募廣州基巖資產管理有限公司被注銷私募基金管理人登記。基巖資產管理規模一度接近百億元,而且曾計劃赴美IPO,做“美股私募第一股”。然而近3年來,基巖資產因挪用基金財產、未按規定履行信息披露職責等問題多次被監管處罰。


另外,云蒙基金、深圳灝四方資產、萬順通資產等網紅私募,近年來也頻頻業績“翻車”。


私募業生存法則已變


總結近年來“翻車”的私募可以發現,其存在兩方面共性特征:一是依靠“押注式”投資博取超高收益,二是合規漏洞百出。在多位業內人士看來,伴隨著國內資產管理行業逐步走向成熟,私募業的生存法則也在變化,以“押注式”投資博取短期超高收益,合規意識薄弱的私募,其生存空間正在快速被壓縮。


“在私募行業發展初期,投資人的訴求更多偏向于高收益,以押注、加杠桿等方式博取收益的私募更容易獲得知名度和規模。但是近年來資產管理行業愈發成熟,私募業的競爭也更加激烈,因此在市場震蕩調整過程中,‘押注式’投資、合規漏洞暴露出的風險將導致私募快速被淘汰。”滬上一位老牌私募人士坦言。


中基協最新數據顯示,截至10月27日,今年以來被中基協注銷的私募數量高達1827家,而2018年至2022年被中基協注銷的私募機構數量分別為90家、516家、608家、593家和843家。

責編:郭晨希   校對:張   宇   圖編:周   洋

審讀:朱建華   監制:張曉光   簽發:潘林青


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