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今年上半年，CTA（管理期貨策略）私募的業績逐步回升，其中六成取得了正收益。展望下半年，多名業內人士表示，當前或是布局CTA策略產品的好時機。
據私募排排網統計，今年上半年，約有六成CTA策略私募取得了正收益。截至2023年6月末，旗下有期貨及衍生品策略產品展示業績的639家私募，平均收益率為2.16%，其中取得正收益的有376家，占比58.84%。
中小規模私募表現突出，取得了不錯的成績。據同源數據統計，10億元至20億規模的CTA策略私募上半年平均收益率達5.37%，超七成取得了正收益。
具體來看，主觀CTA的業績表現好于量化CTA，且兩者呈現出低相關性。截至6月末，有業績記錄的618只主觀CTA產品上半年整體收益率為4.55%，其中有401只產品實現正收益，占比64.89%。而量化CTA產品的業績表現慘淡，有業績記錄的1532只量化CTA產品上半年整體收益率為-1.43%，其中約四成實現正收益。
和今年一季度相比，CTA策略產品的整體業績有所回升。據同源數據，截至2023年3月末，旗下有期貨及衍生品策略產品展示業績的644家私募，今年一季度CTA策略產品平均收益率為0.77%。
最近兩周，中長周期CTA策略產品業績有所反彈。排排網旗下融智投資FOF基金經理胡泊分析稱，其主要原因是南華商品指數有所反彈，但未來走勢并不明朗。一方面，從大宗商品來看，眼下處于一個庫存周期的拐點，所以大宗商品價格可能有向上的動能；另一方面，大宗商品的供需處于矛盾之中，未來反彈的空間可能有限。
胡泊認為，從整體來看，CTA策略產品未來會出現反彈行情，但走勢會逐漸分化。隨著大宗商品長期通脹的邏輯有所變化，未來CTA策略會更加細致，這樣才能在競爭中勝出。
思勰投資表示，從當前來看，布局CTA策略產品的安全邊際高。
千象資產認為，CTA趨勢類策略賺的是波動率由低走高的這部分錢，而最近一年多時間，波動率由高到低，這不利于趨勢類策略獲取收益。但是，任何策略都有周期性，目前波動率處于歷史極端水平，是布局CTA策略的較好時機。
在具體配置方面，某頭部量化私募負責人建議，投資者應結合自己的風險偏好和配置需求選取適配的CTA策略產品。“在實踐中，CTA策略非常容易出現過度擬合，只有通過提升策略豐富度和分散度才能較好地應對。在我們看來，對于CTA策略同樣需要遵循資產配置的樸素真理，即分散與長期。”
