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私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，私募連續(xù)兩周倉位超80%。從進攻方向來看，私募對科技領(lǐng)域頗為青睞，6月整體顯著增持技術(shù)硬件與設(shè)備、軟件與服務(wù)等行業(yè)。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，A股目前處于估值底部區(qū)域，調(diào)整倉位結(jié)構(gòu)比加減倉位更重要。具體來看，科技領(lǐng)域仍處于快速發(fā)展階段，人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施端和應(yīng)用端有望最先受益，具備更高業(yè)績確定性的相關(guān)標(biāo)的值得關(guān)注。
私募倉位積極
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，股票私募倉位指數(shù)為80.25%，連續(xù)兩周站上80%的高倉位水平。其中，截至7月7日，59.76%的股票私募處于滿倉（倉位＞80%）狀態(tài)，29.45%的股票私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平。
值得一提的是，手握重金的百億級股票私募最為樂觀。
數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，百億級股票私募倉位指數(shù)為81.99%，連續(xù)3周倉位超80%。拉長期限來看，近11周中，百億級股票私募倉位指數(shù)超過80%的時間高達10周。
和諧匯一宏觀策略研究員曹海軍認(rèn)為，6月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.4%，釋放出工業(yè)生產(chǎn)見底的信號，后續(xù)隨著工業(yè)產(chǎn)成品去庫存進入尾聲，穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟有望逐步回升。與此同時，6月美國CPI同比漲幅為3%，降至2021年3月以來最低水平，這導(dǎo)致全球投資者對美國貨幣政策的預(yù)期再度變化，人民幣有望在內(nèi)部經(jīng)濟企穩(wěn)、外部美元貶值的環(huán)境下重新走強。整體來看，A股市場的積極因素正在逐步積累，疊加當(dāng)前估值水平處于低位，權(quán)益資產(chǎn)性價比愈發(fā)凸顯。
增持科技板塊
從布局方向來看，機構(gòu)對于科技領(lǐng)域頗為青睞。
最新披露的華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報顯示，6月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的3個行業(yè)為“技術(shù)硬件與設(shè)備”、“軟件與服務(wù)”和“資本貨物”，增倉比例分別為1.33%、1.25%和0.76%。
“AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是長期趨勢，不同公司或行業(yè)在不同階段會兌現(xiàn)業(yè)績，與3年前新能源板塊的機會相似，因此目前公司組合中AI相關(guān)板塊的配置倉位較高。”汐泰投資執(zhí)行董事朱紀(jì)剛坦言。
源樂晟曾曉潔也透露：“如今全球幾乎所有的科技企業(yè)都在AI研發(fā)上投入了大量的資本開支，產(chǎn)業(yè)存在巨大的投資機會，因此，目前組合中配置了A股及美股中的AI相關(guān)標(biāo)的。”
對于科技領(lǐng)域的具體投資機會，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期階段，很多環(huán)節(jié)難以兌現(xiàn)業(yè)績，短期直接受益的算力等基礎(chǔ)設(shè)施賽道，以及應(yīng)用端的傳媒板塊值得重點關(guān)注。
布局確定性
隨著上市公司中期業(yè)績披露期到來，科技股表現(xiàn)分化加劇，多家機構(gòu)稱須關(guān)注估值與基本面的匹配情況調(diào)倉換股。
“當(dāng)前AI板塊短線投資收益率正在急劇縮減，板塊投資已從主題投資過渡到基本面驅(qū)動階段，需要按照業(yè)績給予不同的估值，重新調(diào)整投資節(jié)奏。”朱紀(jì)剛坦言。
北京遠惟投資CEO、投資總監(jiān)王爍杰也認(rèn)為，AI板塊的投資需要更加關(guān)注確定性，即判斷相關(guān)企業(yè)業(yè)績是否回歸線性，是否做出符合投資期望、客戶反應(yīng)和市場價值取向的產(chǎn)品等。“從估值及可兌現(xiàn)性的角度來判斷，算力、硬件和游戲等細分賽道值得關(guān)注。”王爍杰說。
